12.5 突破缺口
突破类型的缺口，它们的出现也是同价格凝聚形态联结在一起的，不过，它们是在这个形态完成价格突破的时候发展起来的。任何对水平模式钱， 譬如说，上行三角模式的顶部的突破， 都很可能伴随有一个缺口。事实上， 可以有把握地说，它们大部分都有。而且，如果我们考虑一下在创造出一个平顶价格形态时在市场上发生的情况时，就比较容易看出为什么应当预期出现突破缺口。譬如， 一个上行三角模式的产生，是因为对一只股票的持续的需求遇到了大量的按一个固定价格出售的供给。假定这个供给是按40的价格而分仓的。这只股票的其他持有者最初也许会想要按401/2或41 而平仓，可是看到报价不断地出现在40的价位上，停在那里， 又回转过来。因此，他们就会或者加入按40出售的群体，或者是认为一旦穿过40，价格就会走得更高：他们也许会降低或者提高他们出售的价格， 其结果就是图像上的“真空",没有人在刚好高出模式的价格范围内卖出股票。因此， 在我们的上行三角模式的例子里， 当40这个价位上的供给最后全都被吸收之后，这只股票的下一个买家就无怯找到在401/8或401/4价位上的卖家，为了得到股票，他就不得不将买价提高1个点或者更多，因此而创造出了一个突破缺口。
正如我们在这一章前面而指出的，这类缺口实际上出现在水平凝聚形态的几乎每一个决定性的突破中，虽然它们之中有许多并不出现在图像上，因为它们出现在一天之内，而不是在一天的收盘同下一天的开盘之间。突破缺口也出现在当价格运动离开其他反转或巩固形态的时候：例如， 在头肩模式中它们并不是罕见现象，正如我们在下面一章将讨论的，它们甚至也出现在对趋势线的穿透之中。
在色们之中可以找到什么样的预测价值呢？首先，色们使得我们注意到，并且强调出现突破这个事实。当价格跳出一个模式，形成一个明显的缺口的时候，显然是有一个真正的突破形成了。假性运动很少伴随有缺口的出现。其次，它们提示说， 产生缺口的买进的需求（或者是卖出的压力）要比一个没有缺口的突破所标志的更为强劲。因此，可以推论说，接着出现的价格会运动得更远或更快， 或者两者兼备。这样说并不过分，它是一个合乎逻辑的推论， 在大部分情况下都为事实所证实， 不过，它有它的例外情况，而且有的时候会证明是非常令人失望的。尽管如此，就两只同时从上行三角模式中运动出来的股票而言，在其他条件都相等的情况下，我们宁愿买进那个带有缺口而跃出模式的股票，而不是通过一系列幅度不足1个点的阶梯而推挤出模式的那只股票。
除了推想这个运动之后的“动能”出于某种原因而更为强势之外，在衡量作用和预测功能方面，突破缺口并没有什么特别的意义。接下来的问题是，我们是否应当预期一个突破缺口会在相对较短的时间内合拢起来呢？或者， 换一种更为实际和实用的方法来问：我们是不是应当因为这个缺口在出现任何新的有价值的运动之前会已经合拢这样的预期而推迟买进呢？
为了合理地回答这个问题，有必要仔细考察一下在这个峡口前后的转手量。如果在价格跳跃到缺口的这个交易水平上有大量的销售，而在价格游离缺口另一端时交易量相对较少的话，那么就有可能（或许是50%对50% 的可能性）下一个小型的回调会将价格带回到最初模式的边缘， 因而回补了缺口。另一方面，如果：在缺口的跳开的一侧出现了高交易量，而且随着价格远离缺口，出现大量的转手，那么近期内出现回抛，回补缺口的可能性就很小。在这样的情况里，回抛式的回调几乎总是停止在这个触口之外的地方。（在这类研究中，人们总是止不住地想不加修饰地使用“总是”或“从来没有”这样的词语。不幸的是，本书的作者还从来没有能够发现一条在市场中不会偶尔出现例外的这样的技术分析的规则。我们总是需要采取措施，以防这种例外情况的出现。许多这样的例外是由同某些具体股票中技术走向相冲突的总的市场条件所造成的。在注意你感兴趣的具体股票的图像的同时，也不要忽视“平均指数”的图像。）
当突破缺口在日间交易中出现的时候，日线图自然就无益指出当天的交易量是如何分布的。在这种情况下，也许有必要检查一下成交记录，或者是要你的经纪人查一下大部分经纪公司都订阅的个别交易的发行记录。编者按： 这类资料现在很容易得到，见附录D 。
第9版编者按：现在用的很多的蜡地图像可以让分析家看到目问突破缺口。在没有任何清晰可辨的交易量线索的情况下，最安全的做能是，认为一个突破缺口只有在最初的模式所预示的运动（通常是道氏意义上的中等范围的运动）已经完全出现之后的很长时间才能得到回补。