巴林银行兴衰史

作为伦敦城最老的商业银行，其历史可以追溯到1763年，德裔移民乔治和弗朗西斯父子建立了巴林公司。这家老商行最初进行纺织品和铜、竟走青、朋脂染料等原材料的国际贸易。在建立了各国的分行经销网络之后，弗朗西斯·巴林开始意识到贸易融资远比交易本身有利可图。该公司向供货商保证其大洋彼岸的买家能够付款，因此促进了跨国贸易，同时也提供了信用担保。巴林公司成为了伦敦城首批票据承兑银行，从而将贸易与金融紧密联系在一起，并逐渐演化为现代商业银行。

巴林公司还与政府建立了紧密的业务联系。从1793年至1815年，巴林公司帮助英国政府融资达7 . 7亿英镑之多。1803年，巴林代表美国政府策划了1500万美金的融资项目，从法国人手中收购了路易斯安那。这一项目在伦敦和阿姆斯特丹筹款，被誉为19世纪最重要的"房地产"交易。法国当时与英国战事胶着，拿破仑因此计划用土地出售金来补贴军事开支。当时法国路易十八统治下的法国总理黎塞留CRichelíeu) 公爵给予了巴林银行至高荣誉，他称赞道:"时下欧洲有六个大国一-英格兰、法兰西、普鲁士、奥地利、沙俄和巴林兄弟。"在伦敦迅速成为国际贸易和金融中心的同时，巴林兄弟公司的发展也突飞猛进。举例来说，到19世纪中叶，巴林承销了美国铁路公司发行的所有股票与债券量的1/3 。

但是到了1890年，巴林银行由于轻率地承销了布宜诺斯艾利斯自来水及排水公司的1000万英镑股票和债券交易，几近倒闭。巴林银行在股票和债券发行之前就已经汇款到阿根廷，满心以为汇款会被用来为大型基础建设项目融资。面对紧迫的流动性短缺，巴林银行必须背负巨额债务来履约。英格兰银行建立了一个担保基金，共筹集了伦敦域内所有大银行贡献的1700万英镑。巴林银行因此侥幸逃离破产的命运，但巴林家族的财产尽没。对这个历史悠久、受人尊敬的机构而言，可谓教训惨痛。但该公司重整旗鼓，很快就成立了巴林兄弟有限公司。新公司是"有限公司"，对风险持谨慎态度，特别是对待新兴市场内的大型基建项目更为如此。

一战结束后，伦敦金融域的全球影响力已大幅削减，它己不再是外国政府和外国企业通过发行债券和股票筹集资金的首选之地。早先受惠于这些国际融资活动的巴林银行遭受损失，不得不开始着眼于国内。巳林银行现在更专注于国内企业融资、重组和咨询活动，如1961 年著名案例一一价值2亿英镑的ICI 和Courtauld敌意并购。

到了20世纪70年代，私有化和放松监管的浪潮席卷了世界各地的金融市场，巴林银行于是又重新进入国际金融市场和新兴市场。除了核心商业银行业务活动，巴林大大拓宽了其资产管理特许经营的范围，在1975年成为价值高达1700亿美元的沙特阿拉伯货币主权基金的联合基金经理，并在1981年参与承销了世界银行1 亿英镑的债券发行。巴林公司重新定位公司战略，在国际金融舞台上逐渐青睐亚洲一一主要是中国香港地区、日本和新加坡，而不是该公司在19世纪视为核心的拉丁美洲和阿根廷。

当时的金融大爆炸令伦敦重新成为主要国际金融中心，并对先前深受保护且操作谨慎的英国股票和英镑债券市场造成冲击。英国商业银行和经纪公司之间的亲密关系很快就被外来力量破坏:美国、欧洲大陆和日本的银行和经纪公司相继进入。巴林作出调整，开始开展经纪业务，并收购了一个中等规模的经纪公司的远东分公司(只有15名员工) ，用当时的眼光来看这笔收购显得谨小慎微。但这次收购自然地带来了一名叫Christopher Heath的人出任新成立的巴林银行远东证券有限公司（BFES) 总经理，而BFES很快成为巴林总公司的利润中心之一，Heath也成为伦敦城内薪酬最高的银行家之一，年薪在1986年高达500万英镑。

Heath和他的团队掌握了日本外币证券权证交易之精髓，因此在东京证券交易所翻云覆雨，日进斗金。

之后，巴林银行的经纪及代理业务发展迅速，与商业银行业务比肩，并很快令后者相形见细。两种文化一一保守的商业银行和激进的交易和经纪业务一一彼此猜忌，不能和平相容，因此培育了一个界限不清、混乱不堪的亚洲业务，令其遥远的伦敦母公司鞭长莫及。在这个模糊不清、人心巨测的组织系统中，本章的主人公尼克·利森CNick Leeson) 芭壮成长，欺骗同行和上级近三年之久，直到最后给巴林银行带来灭顶之灾。这次不比1890年，英格兰银行最终爱莫能助，救援失败。