银行业的竞争优势

作为风险管理的领导者，银行有相当大的与生俱来的优势。几个其他的因素导致了银行更深更强的竞争优势。这些对竞争对于的威慑包括:

· 巨大的资本需求。

· 巨大的规模经济。

· 整个地区垄断的行业结构。

· 消费者转换成本。

资产负债表

一般来说，没有哪一个行业比银行和其他金融服务业对资本更敏感。按照晨星公司的数据，在2003 年初按资产排名的20 家最大的公司中，其中19 家是金融企业集团。唯一闯入20 强的非金融类公司是通用电气公司，而且即使是通用电气公司也从它的金融业务中产生了一大块利润。大量的资本需求是对竞争对手主要的戚慑之一。例如，在2001 年，花旗集团的资产负债表上的资产创造了1万亿美元的纪录。这是一个很难提升的资产基数，这个数字超过了很多国家的经济总量。

规模经济

与资木需求相提并论的优势是银行业巨大的规模经济。这一直是银行业并购背后的驱动因素， 1980-2001 年美同银行的数量减少了44% 。按照美国联邦存款保险公司的数据，大型银行(定义为那些资产超过100 亿美元的银行)的每个员工在2002 年创造了26.4万美元的收入，这一数字是小的社区银行(定义为资产在1亿美元以下)的2.2 倍还要多。这种优势源于大型银行的员工平均负责的资产几乎是小银行的两倍，而且大银行也能更好地从客户资产中赚取更多的收入(主要通过收费)。从这方面分析，大型银行每一美元的资产比小银行多产生23% 的收入。

垄断的市场

美国顶尖的零售银行美洲银行在2002 年控制着差不多10%的全美存款。这个行业在区域一级已经变得非常集中，同时大银行在个别城市常常是在一个很难渗透的垄断市场里经营。例如，2002 年在美国10 个最大的城市社区，排名前三位的3 家银行取得了平均5 0% 的市场份额，而其余的市场份额被数以百计的没有定价能力的小的社区银行瓜分。即使全美银行业都在努力，但仍常常是少数银行占据垄断地位。例如，银团贷款前三位是摩根大通银行、美洲银行、花旗集团，它们控制了2002 年70% 的承销市场份额。在信用卡行业，花旗集团、MBNA 、第一银行占据了一半以上的市场份额，这全是由于它们的低成本优势。

消费者转换

另一个关键的优势是银行往往有非常忠诚的顾客。美洲银行、富国银行和其他大型零售银行因为摩擦每年大约会跑掉15% 的客户。换句话说， 85% 的账户每年都会产生收入。这部分是由于品牌和你对一家公司的信任程度，而与此同样重要的是愤性。大多数人不喜欢换银行，即使他们感到他们对银行来说微不足道。例如， 一份2001 年的研究发现， 38% 的支票账户客户对他们账户费用的上一次价格上涨没有做出回应，其余的62%中只有4% 的人因为收费太高而换了银行。