第2章 资产负债表

资产负债表是一个伟大的发明，但是，它也有两个主要的缺陷。第一，从理论上来讲， 资产负债表应该可用来汇总企业所拥有的所有资产的价值，但实务中这些价值量经常让人难以琢磨。第二，许多事物都拥有价值，应该被确认为资产。但是，由于价值不能计量，从而不能记录于资产负债表上。例如服务业的所有者总是说“我们的资产每晚都在迅速下降”。每个人都认识到企业拥有“人力资本” ——员工所拥有的技能和创造性， 但是却没有能够精确计量人力资本以将其反映于资产负债表的方法。会计人员并没有将所有的无形资产（intangible assets） 都排除在资产负债表之外，而是主观地将其分为允许（计量反映）的和禁止（计量反映）的两大类。

20 年代90 年代末，随着许多大公司智力资本占资产比重的增加，对资产会计处理的学术争论愈演愈烈，五大会计师事务所之一的安达信（Art hur Andersen） 进行的研究表明，1978 - 1999 年，美国上市公司的帐面价值由占股票市值的比重从95%下降为71%。投资者越来越愿意为传统资产之外的事物支付成本。这些传统资产是由公认会计原则规范的，包括厂房、机器、存货、应收款项和一些资本化支出。

甚至一些新成立的网络公司几乎设有实物资产，却获得了巨大的市场价值（market capitalization），其价值来源于能带来未来高额利润的“商业模式”，通过大量的广告建立起用户基础，这种方式成本较为高昂，但是投资者相信，用户忠诚度终有一天会转化且企业丰富的收入来源。

在2000 年的“科技灾难”中，许多网络公司的市值蒸发了，但是信息密集型的新经济与传统资产概念之间的不匹配却依辑存在，会计学者认为，财务报告实践起源于制造业占主导地位的时代，会低估研发支出所产生的价值，公认会计原则不允许对研发费用资本化，他们进一步发现，传统会计只有在资产出售时才确认其价值增值。纽约大学的巴鲁克· 列夫(BaruchLev）认为，“在当今的经济环境下，交易不再是价值产生或贬损的唯一基础，因此，传统会计系统在反映经济实质上存在缺陷。”他举例说明，药品通过临床测试或者软件程序成功通过Beta 测试都会提升价值，“但由于并没有金钱交易，所以并没有会计事项发生。”