11.1 证券交易委员会的相关要求

 新闻记者和投资者不会对养老金相关的收益视而不见。为了确定养老金收益，IBM公司的股东要求管理层提供更多的信息。公司的高级法律顾问回信给证券交易委员会，强调公司在养老金收益上的披露是与会计准则相一致的。

站在证券交易委员会的立场，它本身也倾向于更为清晰的披露。在2000年10月13日致会计师的一封信中，证券交易委员会首席会计师林·特纳
（Lynn Turner）主要谈到了养老金资产市场价值的大幅波动对养老金成本的影响。他也提到，从传统的固定收益计划（defined benefit plan）转变为现金余额计划（cash balance plan），可能会降低公司的养老金成本。特纳认为同其他对当期及未来经营和现金流有重大影响的事项一样，与养老金相关的信息应该在财务报表中的管理层讨论和分析部分披露。特纳补充到，如果公司没有提供足够的信息，证券交易委员会将要求公司重新编制年度报告。为了更好地计量养老金收益，特纳建议公司对养老金负债的各假设条件进行“最佳估计”。这反映了分析师担心公司可能对养老金投资组合的未来收益率会过度乐观。