7.3 简单的分析揭穿了精心策划的骗局
令人鼓舞的是，财务报表分析的基本技巧通常能够揭露出欺诈的骗局，如下文的 Wickes PLC公司案例所示。
1996年6月25日，这个英国建筑材料零售商的管理层披露，公司在1995年的利润和年末股东权益被夸大了，Wickes公司的股票随即暴跌了36.7%。在披露的当天，另一家建筑材料公司 Caradon PLC的股价下降了53%，而仅仅因为这家公司的财务总监（finance director）特雷弗·卢埃林（Trefor Llewellyn）在1995年6月之前，曾在 Wickes公司担任过同级的
职位。
Wickes公司的管理层解释说，这个会计问题涉及供应商折扣，折扣的限制性条件是他们出售的产品要达到协议的水平。卢埃林的下一任财务总监斯图尔特·斯特拉德林（Stuart Stradling）解释说，公司在出售足够多的商品从而满足折扣条件之前，就已经记录了折扣（从而降低了销售成本）。同时，Wickes公司向投资者保证说，公司并没有发生任何欺诈行为，并且，公司不计划引人外部监管以对公司内部调查提供补充，Wickes公司还补充说，公司主席兼首席执行官享利·斯韦德巴姆（Henry Sweet baun）近期所收到的奖金，被强制要求部分退回的可能性几乎是不存在的，虽然说这些奖金与公司的收益和股票业绩都存在着联系。
但是，Wickes公司很快就改变了它之前的态度，Wickes公司雇用了一家会计公司和一家法律公司来检查公司的会计记录和财务状况报告。不久，公司主席斯韦德巴姆辞职，然而，公司称，并没有证据表明他与不正确的会计操作存在关系。然而，之后发现，Wickes公司将一个年收入达20万英锈的业务转给了斯韦德巴姆私人拥有的一家旅游公司，但这个事项一直没有在财务报告中进行披露。
在接下来的两个月内，财务报告的更多细节问题被发现。之前过早记录的项目不仅包括以销售量为基础的折扣，还包括广告宜传和开办商店的支出。某些情况下，新的供应商会给予 Wickes公司合法的折扣，这些折扣属于多年合同的一部分。但是公司并没有在合同期内摊销这些折扣数额，而是将其全部记录在第一年。根据公司内部机密资料，除了正式的合同之外，还存在份关于真实交易条款的协议副本。
随着调查的进行，分析师对可能存在的夸大利润数额的预测，从1500万美元上升至2500万美元。事实证明，1996年10月 Wickes公司对其股东公布称，根据特别雇用的外部律师和会计师的报告，单是1995年夸大的金额就高达2600万美元。过早记录的折扣使1994年的收益虚增了1400万美元，使以前年度的收益虚增了1100万美元，因此，总金额高达5100万美元。
报告公布之后，前任财务总监卢埃林归还了他1995年奖金的92%，即48.5万英傍，这些奖金与 Wickes公司的股票价格直接相关。公司主席兼首席执行官享利·斯韦德巴姆,在6月份丑闻曝光之后辞职，并且归还了72万英傍，这个数额是按照 Wickes公司的长期激励计划（longterm incentiveplan），斯韦德巳姆所能收到的奖金数额的大约三分之二，但是，他并不承认对夸大利润的阴谋知情。公司称，斯韦德巴姆并不对这次事情负直接责任这项计划在釆购部门内部实施，他们隐瞒了供应商实行折扣的条件。同时Wickes公司声明，高级经理人员在问题公布之前的至少6个月，就已经意识到会计违规的操作，他们“对这个危险信号的反应应该更为积极。
为对 Wickes公司1996年10月份报告结果作进一步研究，英国重大欺诈案件调查局（Serious Fraud Office，SFO）展开了对 Wickes公司夸大利润事件的正式调查。两年半之后，SFO以欺诈性交易和财务报表造假为由，控告Wickes公司的前任主席斯韦德巴姆、前任财务总监卢埃林和其他三位管理者。至此，事实已经打破了 Wickes公司最初坚持的所有观点。起初它认为公司并没有发生任何欺诈行为，宣称公司不计划引入外部监督补充公司的内部调查，并且还争辩说斯韦德巴姆不可能退回他的部分奖金。从这个例子中，分析师应该学会，对处于困境的公司所发表的言论要持高度的怀疑态度。
按照卢埃林的下一任财务总监斯图尔特·斯特拉德林的说法，这次财务操作“被非常好地掩饰了，并且很难被发现，斯特拉德林补充说，如果公司没有偶然地发现一些之前得不到的资料，这次骗局可能会持续更长的时间而不被发现。进行调查的会计师和律师采访了 Wickes公司超过200家供应商，以确定有多少折扣提前支付。而对于仅仅研究公开资料的外部分析师来说，他们不可能将这个计划的所有细节都联系到一起。
然而，有意思的是，首先引起斯特拉德林疑问的是损益表项目中存在的一个简单关系。在1996年第二季度，销售额提高了，但是利润并没有同步上升。 Wickes公司由于在前期提早确认了折扣，提高了利润。自从1995年8月斯特拉德林加入公司，并且加强了公司的审计程序，这个计谋就不能再继续了。 Wickes公司的采购经理对外部分析师隐瞒了信息，而这次事件强调了第13章所讲到的基本比率的分析力量。在其他一些情况中，对于这类从未来期间转移利润的做法，公开财务报告中的比率能够传递出相关信息，从而使这些诡计不能得逞。