附录Ⅱ  投资时需要遵循和防范的注意事项

在买进股票之前，务必做到：

1.多样化投资，把部分资金投资于多种本国股票，部分投资于外国股票，部分投入债券。

2.一定要保证，即便你判断出错，也能承担起全部损失。

3.对自己认识公司所从事业务的能力进行评价。

4.了解公司的主要竞争对手是谁，他们是会继续强大，还是会日渐萎缩。

5.思考一下，如果公司提高产品或服务的价格，他们的客户是否会转投他处。

6.回顾公司盈利最高年度以后的年报，认真阅读董事长致股东信。CEO是在吹嘘公司的不凡决策和经久不衰的增长潜力，还是在告诫投资者不要指望现今的理想环境将持续下去。

7.设想一下股票市场连续关闭5年的情景。如果你找不到抛出股票的办法，是否还愿意持有它吗？

8.登录www.sec.gov/edgar/searchedgar/webusers.htm，下载至少3年的企业年报，以及前4个季度的季度报告。从后向前逐个细读，尤其要注意财务报告的附注，那里是公司藏污纳垢的地方。

9.在上述网站上，下载最近一期股东签署的委托书，进一步了解公司的经营者。是否只要股价上涨，经营者就会奖励期权，公司的管理者是否达到了合理的绩效指标？阅读“关联方交易”部分，它可以提示你不公平交易带来的异常增长和利益冲突。

10.切记：在支付2%以上的交易费用和10%的资本利得税之后，股票至少要升值15%才能让你保本。在短期交易中，至少50%的增值才能抵消成本。

11.写下除股价以外你想买进某只股票的3个理由。

12.务必牢记：你永远也买不到别人不想卖出的股票。因此，你必须擅长寻找被他们忽视的潜力股。

在买进股票之前，切忌

1.因为股价一直在上涨而买进股票。

2.用“大家都知道……”或是“显而易见……”这样的话为自己的投资寻找理由。

3.根据朋友的小道消息、电视评论、技术分析或未经证实的并购消息进行投资。

4.把10%以上的资金投资于一家公司（包括你所在的公司）。

在买基金之前，务必做到：

1.从后向前阅读招股说明书或所有人手册，这样就不会错过有可能暗示潜在问题的小字。

2.看看基金每年收取的持有费（招股说明书和年报都会包括“年费率”指标）。

3.了解基金经理的交易频率。查看招股说明书中“财务概况”中“组合周转率”标题下的百分比，然后，再把这个数字除以1200。最终的数字可以告诉你：基金每隔几个月会更换一只股票。如果交易股票的时间少于12个月，那就换一个基金经理。

4.阅读招股说明书的历史概述，看看这只基金在最糟糕的季度里表现如何。一定要保证，即使在3个月的时间里损失掉这笔钱，也不会让你难以为继。

5.了解基金的总净资产增长速度如何。和拥有几百亿美元的基金相比，经营几亿美元资产的基金，往往会有更出色的市场表现。

6.了解基金是否曾采取过“对新投资者停止发售”的措施，以避免新股东资金流入过快而导致基金增长太快。曾经停售的基金应该成为你的首选。

7.阅读基金经理致股东信。好信号是：基金经理承认自己犯过错误，警告未来业绩可能会不尽如人意，告诫投资者谨慎投资。坏信号是：大肆吹嘘基金的增长有多快，近期收益有多高，或是未来有多美好。

8.意识到短期的运气可能会改变“年均总收益率”的真实面貌，即使是在10年内也不例外。检查每个会计年度的收益率，了解基金的增长是否保持稳定。

9.购买指数化证券投资基金，也就是说你的投资应该包括市场里（如S&P 500指数）的每一只股票。指数化证券投资基金至少能抵消其它基金的部分亏损，它是你的必选项。

在买基金之前，切忌：

1.仅仅因为持续热手而买进基金。

2.仅仅因为在电视上看到的基金经理神采奕奕或是聪明伶俐就买进他的基金。

3.觉得自己需要一种专门从事某种股票或是本人所在行业的“专业”或“板块”基金。你已经把自己的职业生涯献给了这个行业，那么你就应该把自己的钱财放到别的地方，只有这样，才能分散一下你的投资风险。

4.买进你不想持有5年以上的基金。