24.3 总体评价

铁鹰价差交易的主要优势在于，如果股票价格落在期权合约空头的执行价格之间，那么合约到期时的交易结果是非常简单的。所有的期权合约在到期时都没有价值，交易自动结束，不需要采取任何行动，也不会招致产生佣金。

双对角线价差期权交易的主要优势在于它的灵活性，它可以进行调整修正。在例2当中，如果XYZ股票的价格上升至看涨期权合约空头的执行价格60美元的水平，或者下跌至看跌期权合约空头的执行价格50美元的水平，那么我们可以将2月份到期的期权合约空头展期为3月份。另一众可行的办法是，将2月份到期、执行价格为60美元的看涨期权合约变成2月份到期、执行价格为65美元的看涨期权合约，或者是将2月份到期、执行价格为50美元的看跌期权合约变成2月份到期、执行价格为45美元的看跌期权合约，这些办法都可以在不发生保证金的情况下创造出2-3月份到期的日历价差期权。 

 双对角线价差期权交易的另一个优势在于其可以在下一个月持续进行交易。在例2当中，在2月份到期的期权合约到期的时候，如果XYZ股票的价格落在每股50~60美元的区间，你就可以获得收益，同时3月份到期的期权合约多头就成为自由的头寸，可以在下一个月继续发挥作用。例如，这些期权合约多头可以成为3月份铁底价差交易的一部分。

双对角线价差期权交易的一个劣势在于决策的过程必须发生在期权合约空头到期之后。有时候需要采取这样的一些行动:  (1) 出售期权合约多头，(2) 启动新的空头来将交易展期至下个月。无论何种情况，都需要制定些决策来帮助实现最理想的价格，同时，还有额外的佣金费用产生。