总体评价

 双限交易是设计用来进行长期交易的。如果为交易时间少于10~12个月的交易构建双限交易，那么它是不可能提供前面的例子所示的保障水平的。

由于双限交易使用了LEAPS期权合约，因此如果需要的话，它们可以构建出时间长达22- 24个月的交易。通过比较例1和例4可以看出，由于交易时间持续得更长，其最大潜在收益和最大损失也通常会大于交易时间为10~12个月的双限交易。持续22~24个月的双限交易的最大缺陷在于其限制了股票价格的上升。如果12个月之后，股票价格高于卖出的看涨期权合约的执行价格，你就会发现你的收益已经被限制住了，而交易的收益却会在10~12个月之后才能达到最大值。

早点儿退出交易也是可能的，然而，要获得最大的收益通常要求继续持有期权合约直到其到期为止。在例1当中，如果XYZ股票的价格在期权合约到期前的6个月就达到每股25美元的水平，那么收益就可能仅有最大收益410美元的一半。当股票价格下跌时，也可以提前结束双限交易，其损失额也会远远小于最大风险。

如果股票支付红利，那么双限交易就可以起到更好的加强保障作用。在例1当中，假如XYZ股票支付的年息为每股0.65美元，也就是说按年计算的收益率为3.4%，对于14个月的双限交易来说就相当于收益率为4%，这也就意味着例1所示的交易的最大收益率增长至24%，而最大损失减少至0.3%。

价格波动大的股票双限交易并没有价格较稳定的股票双限交易那么吸引投资者。股票价格波动越大，通常就会导致双限交易的期权合约成本的增加，这就会增加交易的最大可能损失。