总体评价

 理解双限交易的关键在于认识到长期看涨期权合约的时间价值比长期看跌期权合约更大，并且合约的到期时间越远，这个差距就越大。，看张期权合约和看跌期权合约的定价不一致的解释可以参见第30章“看涨期权与看跌期权的平价关系”。因此，出售1份长期价外看涨期权合约产生的现金可以抵消购买平价看跌期权合约的成本，这就解释了为什么短期的或者说是即将到期的双限交易通常是没有吸引力的。

双限交易的最大可能损失可以通过减小看涨期权合约和看跌期权合约的执行价格之差来调整。不幸的是，这种调整同时也降低了交易的最大潜在收益。卖空的看涨期权合约的执行价格必须要大于买入的看跌期权合约的执行价格，这样交易才可能获得收益。