16. 什么叫贷款的宽限期? 归还贷款的方法有哪几种?

利用外资也要讲求经济效益，我们在国际金融市场上筹措资金，要尽量争取优惠有利的条件。这包括三方面的内容，即利息及各项费用要低，资金的实际使用期限要长，借债货币的外汇风险要小。

就资金的实际使用期限而言，它同贷款期限、宽限期以及贷款的还款方式有关。

任何贷款协议，都规定有贷款期限。所谓贷款期限，是指自贷款协议生效，借款人可以用款之日起，到贷款本息还清为止的期限。必须注意，这是连用带还的期限，而不是只用不还的期限。举例来说，贷款期限为五年，这并不是说，贷款先借用五年，五年后才开始偿还贷款，而是指连用带还必须在五年内结束。

贷款协议往往会规定一个宽限期(Grace Period) ，又称"用款期"。在这段期限里贷款的本金只用不还，但利息照常计付。待用款期终了，借款人开始偿还贷款。例如，五年期贷款，宽限期为两年。那么，贷款的本金自第二年末以后开始分期偿还，到第五年末全部偿清。

资金实际使用期限的长短，不仅与贷款期限和宽限期成正比关系，而且还与贷款的还款方式密切相关。因为有的贷款是到期一次性还清，有的则是自支用贷款日起分期偿还;所以，应根据不同的还款方式计算，力争最长的实际使用期限。

按国际金融市场的惯例，归还贷款的方式大体有以下几种：

(1)到期本息一次性还清。例如，贷款金额200 万美元，贷款期限五年，年利率10% 一，复利计息，每年计息一次，到期一次性将$3.221.020 的本息付清，即：

$ 2 ,000 ,000X (1+10% ）⁵= $3 ,221 ,020

(2) 分期平均偿还贷款本金，利息根据贷款余额计算，并入最后一期本金归还时一次付清。仍续上例，但贷款本金分五年偿还，全部利息并入最后一次还款一起支付。具体偿付情况如图表6-4 所示:

(3) 将贷款本金平均划分，按贷款余额计息，并入本金分期偿还。仍续上例，将贷款本金平分为五期，一并入到期利息一起支付。具体偿付情况如图表6-5 所示:

(4) 将贷款本金分期偿还，但每期同时支付所归还本金实际使用期限的利息。这种还款方法初看上去，所支付的利息好像比上一种方法多。但考虑到货币的时间价值，即以现值的概念来加以比较，所支付的利息的价值是相等的。具体偿付情况如图表6-6 所示:

(5 )分数次偿还当时到期本息的50% ，贷款期末将本息余款全部付清。仍续上例，还款方式改为:贷款的头三年为宽限期，第三年及第四年年末按当时到期本息的50% 作两次支付，第五年末将剩余部分的本息全部还清。具体偿付情况如图表6-7 所示:

(6) 在贷款期限内每年年底支付利息，本金到期一次偿还。即第一到四年每年年底支付$ 200，000 的贷款利息，第五年年底支付当年的利息及贷款本金共计$ 2，200， 000 。

(7)年金还本付息法，即每期支付一笔金额相等的款项，共分五期将贷款的全部本息还清。这种还款方法在国际金融市场上非常盛行。具体偿付情况如图表6-8 所示:

上表中的年金数$ 527 , 594，93 是按下式计算出来的:

五年期10% 利率下的年金现值系数(可通过查表得到)为3.790787 ，将有关数字填入上式，得：

以上介绍的还款方法都是按复利计息的。由于借款人所支付的利息在其缴纳公司所得税时属于扣除项目，因此在作分期归还时必须弄清楚偿付金额中包含支付了多少利息，以便向税务当局及时申报作扣除费用处理。