15. 在国际金融市场上借贷的利息是如何计算的?

在任何金融市场上进行借贷，其利息的多少取决于两个因素:一是利率水平的高低，二是借贷期限的长短。其中，利率是由借贷双方根据当时市场的参考利率通过协商而在所签订的借贷合同中加以确定的。在国际货币市场上，这个参考利率就是伦敦银行同业拆放利率（LIBOR) ，即每个营业日上午11时，伦敦同业市场中30 多家"主要银行"宣布各自愿意拆借给第一流银行一到十二月资金的利率(各银行间报价的差距约为0.0625%) ，然后计算出平均报价。至于计算利息所参考的天数则因货币币种和借贷金额的不同而有不同的确定方法。它包括交易期限的天数计算与日历年的天数确定两个方面的不同。

计算交易期限的天数有两种方式：一是严格按照日历年天数计算实际生息天数;一是将一年中各个月份的天数都视作30 天，而不管各月份的实际天数是多少，然后再加上剩余天数。另外，从款项支付那天起就开始计息，因为从这一天起，借款人得到资金融通;而款项偿还那天则不包括在内，因为用款的权利从这天起又转回给债权人，这就是所谓的"择一计算法"的一种运用。

日历年天数的确定也有两种方式:一是一年算作360 天;一是一年算作365 天，逢闰年则算作366 天。

将交易期限与日历年天数结合起来，就可得到目前在国际金融市场上流行的三种计算借贷天数的方式：

(1)大陆方法(Continental Method): 即以360/360 表示生息天数与基础天数的关系。假如借贷期限为一个月，则对年利率乘以30/360.这种方法在欧洲大陆的许多国家里流行。

(2) 英国方法（British Method): 它将生息天数与基础天数的关系表示为365/365 ，逢闰年则改为366/366 。假如借贷期限为一个月，则按月份的实际天数对年利率乘以28 天、29天、30 天或31 天，再除以365 或366 ，这种计息方法适用于英国和英联邦国家以及日本和比利时，如英镑、爱尔兰镑、南非兰特、新加坡元、港元，以及日元，比利时法郎等。

(3) 欧洲货币方法(Euro Method) :这种方法将生息天数和基础天数的关系表现为365/360 ，逢闰年则为366/360 ，假如借贷期限为一.个月，就按月份的实际天数对年利率乘以28天、29 天、30 天或31 天除以360 。在国际金融界，欧洲货币方法的使用范围最广。它除了在各国的离岸金融中心使用以外，还适用于不采用大陆法和英国法的其他国家的货币借贷。因此，这种方法又称作"国际上的做法”。在我国，中国银行经营的外币存款、贷款业务，其利息的计算也采用欧洲货币方法。

例如，在国际金融市场借入1， 000 美元，年利率为8% 。根据不同的利息计算方法，每年实际所支付的利息金额也随着变化:

利息的计算，以浮动利率的利息计算比较繁杂。"按月"、"按三个月"、"按六个月"浮动的贷款利率，一经借贷双方确定，即使在此期间内利率发生了巨大变动，企业和银行都不得更改贷款日所确定的利率。只有当贷款满一个月、三个月、六个月时，方可执行新的浮动利率，即对原来的利率进行变动。