天下武功，唯快不破

在经过30多年的金融自由化与金融大创新之后，美国建立了世界上最大、最全面、最复杂的资本市场，包括信货市场、债券市场、货币基金市场、股票市场、金融衍生品市场等。

到2010年，不包括金融衍生品市场的规模达近72万亿美元，如果再加上600 多万亿美元的金融衍生品市场，总金融资产高达近700万亿美元。同期中国的资本市场的金融资产总体不过18万亿美元左右，日本是24万亿美元左右，可见差距之大。"

从金融市场的规模来看，足够大这点，美国是有了。

那么，足够快、足够高效率方面，美国又做得如何呢?在这方面，一个关键的衡量数据，就是货币流通速度。所谓货币流通速度，是指单位货币在一定时期内的周转次数，例如， 在一定时间内，甲用10元向乙买花生，乙用这10元向丙买布，丙又用它向丁买衣服，这10元货币在一定时间内实现了30元的商品价值，其流通速度是3次。

要精确计算一个国家的货币流通速度是很难的。一般而言，人们用GDP 与货币供给量之比，来计算流通速度。下页中图是近几十年来美国货币流通速度的变化，由此可以看出， 20世纪80年代中期以后，美国的货币流通速度，出现了连续的上涨，最高时的顶峰是在1997 年，达到了GDP 的2.12倍， 2007年次贷危机之前，美国的货币流通速度，也保持在1.8倍左右。

用GDP 来算货币流通速度，只能反映商品交易领域里的货币流动状况。因此，并不全面。如果把700万亿的美国资本市场里的交易考虑进去的话，美国的货币流通速度就更加惊人了。

如果说美国的货币流动像水流，那么其他国家的货币流通速度，只能算是泥石流。

"天下武功，唯快不破! "正是由于资本市场流动速度的高效，让美国能够以一个比较低的M2增长速度，维持一个庞大的资本市场，从而达到了美元资本实质上无限创造的目的。而这无限创造出来的美元资本，则在全世界寻找各国的财富，进行依附井随时进行掠夺。

不过，美国这个快而高效的庞大资本创造的战略，却有一个致命的弱点。