外贸型现货企业经营中面临怎样的外汇风险？ 

2008年，金融危机席卷国际市场，但全球最大的强立软件厂商之一一一赛贝斯(SYBASE)依然创造了多项业绩纪录。这本是令人振奋的事情，但外汇风险却让时任赛贝斯董事会主席、首席执行官的John Chen忧心忡忡。2008年7月至11月，欧元对美元的汇率下跌越过20%，这意味着占赛贝斯营业收入三成的欧洲市场将承受20%的营业利润缩水;同一时间，赛贝斯的另外一个重要海外市场澳大利亚，其对美元的汇率更是下跌接近40%。在接受采访时程守宗表示了对汇率风险的担忧"如果2009年美元汇率保持稳定的话，公司仍将保持增长态势;但如果考虑到汇率因素，我现在很难断言，必须看汇率市场进一步的变化。"

和赛贝斯一样，身处国际贸易市场以及正在走向全球化的中国企业也能感受到这种汇率波动带来的风险。自2005年7月21日我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度以来，人民币升值幅度和汇率变化的不确定性逐渐加大，使企业的经营收益和长远战略面临更多的不确定因素。因此，理解、识别外汇风险，并且掌握应对之法成为国内相关企业经营管理的重要课题。

外汇风险究竟是什么呢?通俗来讲，外汇风险是企业由于汇率的意外变动使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的可能。企业经营过程中涉及外汇的某一方面或者某个环节的问题，都有可能加大企业的财务风险，降低企业的盈利能力和偿债能力。

汇率变动对企业外汇风险的影响不仅涉及货币因素，还涉及国际惯例、贸易规则以及国内外法律条款等非货币因素，最终体现于企业外汇业务成果的不确定性。外汇风险主要包括交易风险、折算风险和经济风险。

企业在国际经济活动中，一方面，经常要使用外币进行收付，因而会发生外币与本币(或两种外币)之间的实际兑换。由于从交易的达成到账款的实际收付以及借贷本息的最后偿付均有一段期限，兑换时如果汇率在这一期限内发生不利于企业的变化，则企业将单位外币兑换成本币(或两种外币间兑换)的收入就会减少，或以本币兑换单位外币的成本就会增加，于是产生了交易风险和经济风险；另一方面，由于本币是衡量企业经济效益的共同指标，因此即使企业的外币收付不与本币或另一外币发生实际兑换，也需要在帐面上将外币折算成本币，以考核企业的经营成果，而随着时间的推移，汇率发生披动，单位外币折算成本币的账面余额也会发生变化，于是产生了折算风险。

由此可见，外汇风险包含三个要素：本市、外币和时间。只要企业在经营活动中以外币计价结算，且存在时间间隔，就会产生外汇风险。一般来说，未清偿的外币债权债务余额越大，间隔时间越长，外汇风险就越大。