21世纪的经典著作

当下出版的很多投资类书籍很难在20年之后仍然是经典著作。大概每10年会有一两本经典传世。这里推荐两本当今必读书。

《理性乐观派》（The Rational Optimist，Matt Ridley，2010）

这是一本不是历史书的关于历史的书。作者带领我们回顾了人类文明的崛起，展示了资本主义的创新者是如何解决一个又一个问题，不断克服短缺，一路不断推出新行业和新技术的。他举出了令人信服的事实和实证结果，论证了马尔萨斯悲观主义者错得多么离谱。

正如我上面所说的，这不是一本历史书。它反击了媒体的各种悲观、短视的观点。作者借助历史证明了为何专家的世界末日预测肯定是错的——对未来的乐观主义是理性的！在人类历史上，只要是资本主义和市场发展得好的地方，各种思想就能争奇斗艳，给人带来难以想象的创造性的方案，在短缺、疾病和其他糟糕情况变成问题之前，就将它们彻底解决了！即使是半解放的人类，在适应和克服任何看似可怕的情况时，都是非凡的。正如页岩油繁荣打击了石油，思想的碰撞将解决我们当下无法解决的困境。正如柏拉图很久以前所说的，需要是发明之母。

这本书是一种用来抵御悲观媒体给我们制造的压抑的解毒剂。它会使你头脑清醒，对我们的长期前景保持乐观——对股票也是如此，毕竟股票是神奇的资本主义创新的一部分。作为奖励，你将看到为何自由贸易和全球化对于未来如此重要。当人们这样做的时候，思想就会不断涌现。世界联结得越紧密，人们之间交换的思想、商品和服务越多，就有越多神奇的事情发生。贸易保护主义专家无法理解这一点。他们把这个世界看成一个固定大小的馅饼，全球化是一个扼杀就业的威胁。作者告诉你为什么这是废话。

《无意义的恐慌》（Senseless Panic.William M.Isaac，2010）

从第一句话开始，我们就可以清楚地看出这本书不是从主流观点出发讲述2008年全球金融危机史的：“2008年金融市场恐慌和其后的深度衰退本不一定会发生，我对这一切所造成的巨大的经济、人力和政治代价感到震惊。”

很多人认为这场恐慌是住房泡沫、去监管、银行过度贪婪和金融过度发展的自然结果。那是胡扯，是媒体一直以来的伎俩。作者艾萨克曾在20世纪80年代早期的储贷危机中执掌联邦储蓄保险公司，可能是指出问题所在的最合适的人选一一盯市会计准则才是罪魁祸首。艾萨克是第一个公开指出盯市准则对2008年金融崩溃负有责任的人。如果美国证券交易委员会和财务会计标准委员会（FASB）再多花半年时间听听他的意见，生活也许会变得比现在好得多。

艾萨克通过分析20世纪80年代银行所遇到的麻烦和盯市会计准则，说明了监管的过度反应是如何直接引发2008年市场恐慌的。20世纪90年代和21世纪前10年出台了一系列改革，都聚焦于防止1989〜1992年储贷危机再次发生，但反而种下了发生更糟糕事情的祸根。艾萨克指出了美国证券交易委员会和财务会计标准委员会如何间接批准了糟糕的会计标准，造成了20世纪80年代发生的问题，并采用了错误“解决方案”——FAS 157（盯市会计准则）。他说明了“快速纠正措施”的条款是如何对资本低于最低限度的银行采取过度惩戒措施，迫使银行有动机在问题刚出现苗头时，就放弃那些不太稳定的资产的。此外，他解释了这些因素是如何发生连锁反应，陷入资产被核销的恶性循环，最终引发了导致2008年9月市场恐慌的抛售的。通过事实和数字，我们看到大约3000亿美元的贷款损失是如何演化成1.8万亿美元原本不必核销的损失和流动性枯竭的。当市场崩溃时，我们看到了美国财政部和美联储暗中采取了有政治色彩的危机管理干预手段，导致了9月发生的主观造成的毁灭性事件。我们仍然无法理解为什么美联储和财政部只选择某些机构提供救助，而放弃了另一些机构。我们只知道它们这样做，导致了市场大崩溃。

这本书是一个基于事实的，对盯市会计准则和危机管理不善的强烈控诉。作者的观点是正确而独到的，展示了监管机构是怎样制造出不必要的风险的，我们在第6章中讨论过这个话题。理解2008年危机是如何造成的，不仅能帮你了解我们这个时代的这一重要金融事件，也能帮你知道下一次如何防范。

现在我们已经到了这一章节的最后，你的图书清单是不是很长？我希望如此，但是要确保留有空间，因为还有一个话题我们还没有谈到一一行为金融。这是我最喜欢的一个话题！准备好了吗？现在翻到第9章！