如果“迷失的一代”不思进取怎么办

有人说这些孩子肯定不会一帆风顺，因为学生贷款已经给他们带来了很大的负担，会引发沉重的债务危机。某些贷款可能永远还不清！

这是另外一件“不会发生在30个月内的事情”，甚至可能永远都不会发生。

我们做道算术题。媒体渲染学生贷款未偿还金额从2006年起，已经增加了近3倍，并称为学生贷款泡沫。根据纽约联储银行的数据，那年开始时，学生贷款总余额约为5000亿美元。截至2014年第1季度达到了1.3万亿美元。加之大多数学生贷款免于破产保护，媒体自然很容易让你相信，学生债务是千禧代人身上不断累积的巨大负担。

挑剔的逆向投资者在这里会提出问题：谁来支付那1.3万亿美元？借款人有多少？他们年龄多大？每个人应偿付多少钱？

你可以从纽约联储银行得到所有答案，该行持续记录按人口分类的学生贷款未偿还金额。你会发现以下情况：

•近4000万人分享1.3万亿未偿还学生贷款。

•简单计算，可知平均偿付金额是32500美元。

•截至2011年（我写书时最新发布的数据），积欠贷款余额的中位数是12000美元左右。一半人欠账更多，另一半人欠债比这个数字小。

•贷款总额的1/3属于30岁以下的群体。

•另外1/3属于30〜39岁的群体。

•其余属于40岁以上的群体。

在这种情况下，千禧代很难说受到的影响最大。在这些人里，还有不少人欠了同样数目的车贷。大多数学生债务要在工作期间偿还。

有可能千禧代可以偿还他们的贷款，毕竟学生贷的主体是大学生！他们大部分处于劳动力市场食物链的顶层。根据美国劳动统计办公室数据，大学毕业生的就业率/人口比率自2004年起，平均值是74.5%。对于全部人口来说，平均值只有60.6%。这段时间大学毕业生工作岗位增长率是总的工作岗位增长率的5倍以上。大学毕业生的失业率在2007〜2009年达到了峰值5%，而整体失业率的峰值曾经达到10%。大学毕业生的周收入中位数比整体水平大约高出了30%。

是否很多欠了学生贷的千禧代人在还清贷款前的几年里，无法购买住房？当然是这样！也许那些积欠了六位数债务的人在学术界也很难生存吧？肯定的！但这些在未来30个月里都不算很大的事情。

学生贷最终会不会像媒体（和政客）所说的那样螺旋上升，产生巨大的负面影响？可能会！但是那样的话，大学成本就会大幅上涨，工作完全没有前途了。这在理论上是可能的，但是不会在30个月内发生！

几乎没有人不承认大学学位能够增加就业机会。就像很多人都知道香烟会导致大部分肺癌。除非你生活在亚马孙流域的原始森林里，或者其他某个人迹罕至的地方。但是媒体永远不会指出这一点——这在政治上是极其不正确的！

为什么这样讲？因为如果它们那样做了，就不得不指明一个明显的事实：如果在大衰退期间大学毕业生的失业率超过5%，对于受过教育的公众来说，并不是那么可怕。这意味着经济衰退主要影响技能较低的就业人口。对于失业产生恐慌其实并没有很大的必要。这些人失业果真那么严重吗？当然严重！但这是一个社会问题，不是经济或市场问题。你可以牵着马喝水，但是不能强迫它思考。你可以给人们展示教育的好处，但不能强迫他们接受教育。人们做出选择，他们的就业是在最佳情况下的一个结果。

媒体当然也不会承认这一点并以纸制形式呈现出来，因为发表出来后果会很严重——它们的很多读者并不是大学毕业生，所以很容易上当受骗。但是对你而言，作为清醒的读者和初级逆向投资者，这个真相可以帮助你在失业恐慌甚嚣尘上时，做出清晰的判断。