第一节 适合出口企业的理财产品
适合出口企业的理财产品主要有即期结汇、远期结汇、“幸运1+2，抗升之星”、“七幸宝”等。
一、即期结汇
即期结汇是指按当日银行公布的牌价将外汇兑换人民币，目前由于人民币持续升值，人民币相对于外汇而言是“硬币”，而外汇变成了“软币”；因此，持有“硬币”的普遍心态，加上国内企业之间的计价结算不能使用外币，而只能使用人民币的政策，使即期结汇也成为出口企业的理财手段之一。相反，若预期人民币贬值，则不宜立即结汇。
实例：A公司在收到出口的货款100万美元后，由于预计人民币将升值，立即办理结汇业务。当天的美元兑换人民币的价格为USD1.00=CNY8.0302，A公司账面的现金从100万美元变成了803.02万元人民币。而仅仅事隔一天，美元兑换人民币的价格为USD1.00=CNY8.0102，因此假如A公司没有立即办理结汇业务，将损失至少2万元人民币。
当然，各银行在叙做结汇业务时，往往将根据业务量的大小给予企业一定的汇率让利优惠，如某行可给予A公司100个点的优惠，即银行将按8.0402的价格结汇，A公司可将100万美元兑换成8.0402万元人民币，比优惠前多1万元人民币。
注意事项：
（1）即期结汇无交易金额的限制。
（2）即期结汇无须交纳保证金。
（3）即期结汇须符合国家外汇管理局有关结汇政策条件。
二、远期结汇
远期结汇是指企业与银行签订远期结汇合同，约定将来某一时间将确定金额的外汇兑换人民币。由于预期人民币将持续升值，特别是预期升值幅度较大甚至超过远期结汇的价格时，叙做人民币远期结汇业务可以固定成本和利润。若预期人民币贬值，当远期结汇价高于即期时，可以固定额外利润。
实例：2005年6月1日，A公司出口一批货物，预计2005年8月1日将收到货款100万美元。A公司于2005年6月1日要求银行为其办理2个月的远期结汇业务。当天确定2005年8月1日的美元兑换人民币的价格为USD1.00=CNY8.2175。2005年8月1日，无论当日汇价如何，A公司均能将收到的100万美元兑换成821.75万元人民币。而到了2005年8月1日，当日实际汇价为USD1.00=CNY8.0894，企业因为叙做人民币远期结汇业务，额外获利12.81万元。
注意事项：
（1）远期结汇无交易金额的限制。
（2）远期结汇须交纳保证金，或者占用相同金额的授信额度；如有的银行规定美元交纳3%保证金，非美元交纳得更多。
（3）远期结汇须符合国家外汇管理局有关结汇政策条件。
（4）交易期限为：7天、20天、1个月、2个月、3个月、4个月、5个月、6个月、7个月、8个月、9个月、10个月、11个月、12个月共14档。
（5）签订协议，并提供相关贸易背景或其他经济背景材料。
三、“幸运1+2，抗升之星”
“幸运1+2，抗升之星”，实质是一种外汇买卖加结汇的产品组合，即根据外汇市场行情，将一种外币收入不直接结汇成人民币，而是通过外汇买卖，换成另一种外币，然后再结成人民币，目的是在没有风险的前提下，提高各外币兑人民币的汇率，相应抵御人民币升值的风险。
实例：2005年8月5日，某公司要求银行结汇1000万美元，若该公司不用“抗升之星”，按正常价结汇，得到人民币为8086.50万元；若该公司使用“抗升之星”，通过银行的二次交易，得到人民币约为8114.76万元。使用与否，二者差额约为28.26万元。如果用“幸运1+2，抗升之星”，每1000万美元可多得人民币约28.26万元，额外收益率达3.5%。。
操作过程如下：
企业于2005年8月5日收入款项USD10000000.00美元，查阅2005年8月5日的市场汇率：美元直接结人民币的价格为USD1.00=CNY8.0865；而美元兑换日元的汇率为USD1.00=JPY111.56；远期（7天期）日元的结汇汇率为：JPY100=CNY7.2739（日元远期为升水），根据以上的汇率，发现有利可图。
首先，企业先将USD10000000.00以即期USD1.00=JPY1U.56的汇率，在银行叙做即期外汇买卖，将美元折成日元，可得日元JPY1115600000.00；
其次，企业将即期外汇买卖所得日元JPY1115600000.00，以远期（7天期）日元的结汇汇率JPY100=CNY7.2739在银行叙做人民币对日元的远期结汇；
7天后与银行交割，可得人民币81147628.40元；
如企业在2005年8月5日当日，将USD10000000.00，以USD1.00=CNY8.0865直接兑换人民币，企业可得人民币80865000.00；
两者比较，叙作“幸运1+2，抗升之星”资金产品，可得利润：CNY282628.40（81147628.40-80865000.00），额外收益率达3.5%。。
企业注意事项：
（1）无交易金额的限制。
（2）须交纳保证金，或者占用相同金额的授信额度；如有的银行规定美元交纳3%保证金，非美元交纳得更多。
（3）须符合国家外汇管理局有关结汇政策条件。
（4）交易期限为：7天、20天、1个月、2个月、3个月、4个月、5个月、6个月、7个月、8个月、9个月、10个月、11个月、12个月共14档。
（5）签订协议，并提供相关贸易背景或其他经济背景材料。
四、“七幸宝“
“七幸宝，“实质是一种调期资金管理加即期结汇的产品组合，因为它常常与7天的调期资金管理挂钩，又需要对汇率的判断基本吻合，因此定名“七幸宝”。它是根据外汇市场行情，将一种外币收入不直接结汇成人民币，而是先叙做调期资金管理，然后再结成人民币，目的是在没有风险的前提下，提高各外币兑人民币的汇率，相应抵御人民币升值的风险。
实例：2005年7月21日，人民币汇率市场进行改革，美元兑人民币的中间价变为USDL00=CNY8.1100；至2006年2月16B，美元兑人民币的中间价变为USD1.00=CNY8.0485，共下降了6.15。
2005年7月22日~2006年2月16日，共计209天，约6.8个月。即每天人民币的升值幅度为0.03；每周人民币的升值幅度为0.21；每月人民币的升值幅度为0.90。因此不难看出：美元汇率的变化有升有降，总体上较平稳均匀，7天内升值幅度一般在0.3以内（概率为61.90%），其中不乏汇率上升的现象，根据该特点，银行设计了“七幸宝”结汇方案：收汇后不直接结汇，而是先叙做银行7天的调期资金管理，等到7天后再结汇。下面以300万美元进行测算：
首先，我们来观察通常的结汇过程，2006年2月16日立即按USD1.00=CNY8.0308结汇，得到人民币共3000000x803.08/100=24092400元，存7天通知存款，7天后，即2006年2月23日，本息合计为24092400+24092400x1.62%x7/360=24099989元人民币。
如果通过“七幸宝”结汇方案，可能兑换更多的人民币。
我们分三种情况进行分析：
（1）人民币正常升值，7天升值0.21，即7天后价格为USD1.00=CNY8.0287
2006年2月16日，收汇的300万美元叙做银行的7天的调期资金管理，其年收益率为3.7%；7天后，即2006年2月23日，获得收益为3000000x3.7%x7/360=2158美元。此时，企业共有3002158美元，此时按USD1.00=CNY8.0287的价格进行结汇，得到人民币为3002158x802.87/100=24103426元。很明显，比通常结汇方式多了：24103426-24099989=3437元人民币。
（2）人民币升值较大，7天升值0.3，即7天后价格为USD1.00=CNY8.0278收汇的300万美元叙做银行的7天的调期资金管理，其年收益率为3.7%，7天后，BP2006年2月23日，获得收益为3000000x3.7%x7/360=2158美元。此时，企业共有3002158美元，按USD1.00=CNY8.0278的价格进行结汇，得到人民币为3002158x802.78/100=24100724元。很明显，比通常结汇方式多了：24100724-24099989=735元人民币。
（3）人民币有升有降，7天后维持在USD1.00=CNY8.0300
收汇的300万美元叙做银行的7天的调期资金管理，其年收益率为3.7%，7天后，即2006年2月23日，获得收益为3000000x3.7%x7/360=2158美元。此时，企业共有3002158美元，按USD1.00=CNY8.0300的价格进行结汇，得到人民币为3002158x803.00/100=24107329元。很明显，比通常结汇方式多T：24107329-24099989=7340元人民币。
因此，利用“七幸宝”可能兑换的人民币更多，实现更高的结汇价。
下图为是否使用“七幸宝”的财富对比：
注意事项：
（1）交易金额有要求，起点在300万美元以上。
（2）无须交纳保证金。
（3）即期结汇须符合国家外汇管理局有关结汇政策条件。
（4）与银行签订有关协议。
（5）风险较大，企业对汇率市场必须有较为正确的判断。