第一节 国际收支统计概述

一个国家或经济体与监界其他国家或经济体之间的进出口贸易、投融资往来等各项国际经济金融交易及对外资产负债等情况，通过国际收支统计数据得以反映出来。本节首先对国际收支统计进行概述，然后分别对我国的国际收支平衡表和国际投资头寸表进行解析。

一、国际收支统计

( 一) 国际收支的定义

国际收支是指一个国家或经济体与世界其他国家或经济体之间的进出口贸易、投融资往来等各项国际经济金融交易及对外资产负债(或对外债权债务)情况。按照I MF 对国际收支的定义，国际收支是一种统计报表，它系统地记载了在特定时期内一个经济体与世界其他地方的各项经济交易。国际收支是一国(或经济体)对外经济交往的综合反映，其变化是一国(或经济体)发展变化的结果，同时又对该国(或经济体)经济运行产生重大影响。比如，国际收支状况直接影响一国(或经济体)的货币汇率波动，如果国际收支有顺差，则货币汇率可能将上升，如果有逆差， 则将可能下降。再比如，国际收支状况是一国制定货币政策的重要依据，国际收支逆差时宜采用紧缩性货币政策.}I质差时宣实施扩张性货币政策。

一个国家或经济体的国际收支应反映以下内容:①国际收支反映出一国(或经济体)居民与该国(或经济体)非居民之间的跨境资金收支情况;②国际收支记录的是过去一定时期内已经发生的跨境资金收支，包括在指定时期内已经全部结清的部分或者已经到期必须结清的部分以及在这一时期内虽未结清但已经发生所有权变更的部分;③跨境收支不论有偿与否，不论以何种货币计价，不论是货币形态还是实物形态，都应纳入国际收支。例如，境外投资者以实物、无形资产等形式出资，都是需要纳入国际收支统计的。

( 二)国际收支统计

1.国际收支统计的定义

国际收支统计是指对一个国家或经济体与世界其他国家或经济体之间在一定时期内发生的各项国际经济金融交易及对外资产负债情况进行的统计，包括流量统计和存量统计。国际收支流量统计是对特定时期内一国或经济体货物进出口、服务进出口、收益和转移、直接投资、证券投资、金融衍生产品、存款、贷款等国际收支交易的统计，并具体反映在一国或经济体的国际收支平衡表中;存量统计是对特定时点一国或经济体对外金融资产负债情况的统计，包括直接投资、证券投资、金融衍生产品等，并具体反映在一国或经济体的国际投资头寸表中，其变动是由特定时期内交易、价格变化、汇率变化和其他调整引起的。一国或经济体完整的国际账户体系由国际收支平衡表和国际投资头寸表共同构成。国际收支统计是一国或经济体对其自身国际收支状况作出正确评价和判断的基础.是国家制定宏观经济政策的重要依据。

2. 国际收支统计依据

IMF1948 年出版了《国际收支手册》第一版，奠定了各国国际收支统计监测的基础。为便于各成员国编制国际收支平衡表.IMF 分别于1950 年、1961 年、1977 年、1993 年、2008 年对《国际收支手册》先后进行了5 次修订，分别编制《国际收支手册》第二、三、四、五、六版。《国际收支手册》界定了国际收支的概念和定义，制定了国际收支的分类标准，帮助各国收集、组织国际收支统计数据。2008 年IMF 发布了《国际收支和国际投资头寸手册(第六版门，作为各国编制国际收支统计报表通用标准，在统计原则、范围和分类以及框架结构等多方面进行了全面修订和细化，同时强化了国际收支头寸存量统计，对各国国际收支统计数据和方法提出了更高要求。

各国按照I MF 的原则要求结合自身具体情况编制自己的国际收支平衡表，在具体内容上不尽一致，但基本都包含以下主要账户(项目)。

(1) 经常账户(即经常项目) 。这是编制国际收支平衡表最基本也是最重要的项目，反映的是一国货物贸易收支、服务贸易收支、收益及单方面转移收支的流量状况，其内容具体包含四个子项目:

① 货物贸易收支，又叫有形贸易，包括商品进口和商品出口两个小项目;

② 服务贸易收支，又叫无形贸易，具体包括运费、银行保险服务、旅游、广告费、专利费、使领馆费用、民间团体和企业长驻机构费用等;

③ 收益，包括职工报酬和投资收益两部分，其中职工报酬主要为工资、薪金和其他福利，投资收益主要是直接投资收益、证券投资收益和其他投资收益;

④ 单方面转移，又叫经常转移，即不涉及归还或偿还的资金转移。具体包括个人转移和政府转移，前者指个人之间的无偿赠与或赔偿等，后者是指政府之间的军事、经济援助、赔款、赠与等。

(2) 资本和金融账户。资本账户包括资本转移和非生产、非金融资产的收买或放弃两部分。在这里，资本转移包括涉及固定资产所有权转移，同固定资产买卖有关或以其为条件的资金转移以及债权人不索取任何回报而取消的债务。非生产、非金融资产的收买或放弃包括同有形资产和无形资产相关的各种交易。其中有形资产比如土地和地面资产等，具有非生产性;各种无形资产包括注册名、租赁合同或者其他可转让的合同以及商营等。金融账户包括一国(或经济体)的国外资产，例如持有的货币化黄金、持有的特别提款权以及对非居民的债权。一国(或经济体)的国外负债包括对非居民的债务。

(3) 平衡项目。为了保持国际收支平衡表在账面上的平衡，应设置平衡项目使得平衡表在会计上取得平衡。平衡项目一般包括官方储备资产和错误与遗漏两个项目。前者是一国(或经济体)的国际储备，即一国(或经济体)货币当局持有的用于弥补国际收支逆差、维持其汇率稳定和作为对外偿债保证的各种形式的资产的总称。后者是用于抵补前述项目借方与贷方之间差额使得平衡表最终达到平衡的项目。因为平衡表采用复式记账法，由于统计资料来源和时点不同等原因.造成借贷不相等。如果借方总额大于贷方总额，其差额记入此项目的贷方;反之，记入借方。

3. 国际收支统计的基本原则和方法

(1) 国际收支统计基本原则

① 居民原则。一国国际收支所记载的经济交易必须是该国居民与非居民之间进行的。也就是说国际收支是以居民为基础进行的统计，与国籍没有必然的联系。居民指的是在一个国家的经济领土内具有一定经济利益中心的机构单位(包括个人)。即居民与非居民是按照经济领土和经济利益中心来划分的，一国将在该国经济领土内的且在该国具有经济利益中心的机构单位和个人确定为居民，其他则为非居民。在这里，经济领土包括地理领土和本国政府拥有的"飞地"，前者是按国界划分的领土，后者是一国政府拥有或租用的，经所在国政府同意由本国政府拥有或租用用于外交、军事、科学考察等目的的领土，如大使馆、领事馆、援助机构、移民办、科学信息站、军事基地等。而机构单位(包括个人)在一国经济领土内从事经济活动或交易1 年或1 年以上，或拥有土地和建筑，一般即被认为在该国具有经济利益中心。具体地说， 一国的居民，可以是各级政府， 也可以是企业、个人以及为个人服务的非营利机构。

按照居民与非居民的划分原则，根据《国际收支统计申报办法》，中国居民是指:一是在中国境内居留1 年以上的自然人，外国及我国香港、澳门、台湾地区在境内的留学生、就医人员、驻华使馆领馆外籍工作人员及其家属除外;二是中国短期出国人员(在境外居留时间不满1 年)、在境外留学人员、就医人员及中国驻外使领馆工作人员及其家属; 三是在中国境内依法成立的企业事业法人(含外商投资企业及外资金融机构)及境外法人的驻华机构(不含国际组织驻华机构、外国驻华使馆领馆) ;四是中国国家机关(含中国驻外使馆领馆)、团体、部队。中国居民以外即为非中国居民，包括非居民机构和非居民个人。其中非居民机构是指境外注册登记的机构，包括外国驻华使领馆和国际组织驻华机构;非居民个人是指持外国护照的个人(包括无国籍人)、港澳台个人、外国驻华外交人员和国际组织驻华代表。实践中，可按照有效证件中的国籍来认定是否为中国居民。

此外，在居民原则基础上，随着世界经济的发展，将非居民作为国际收支统计申报主体已逐渐成为世界各国较为普遍的做法。随着我国涉外经济交往扩大，非居民通过境内金融机构办理涉外交易的规模增长较快，参照目前国际上将非居民作为国际收支统计申报主体的做法，我国20 13 年年底新修订的《国际收支统计申报办法》将申报主体由中国居民扩大到在中国境内发生经济交易的非中国居民。也就是说，目前中国居民和在中国境内发生经济交易的非中国居民均有义务申报国际收支信息。当然，这里强调是，只有"在中国境内发生经济交易的非中国居民"才需要履行国际收支申报义务，如果非中国居民在中国境内没有发生经济交易，或者在境外发生的经济交易，都是不需要申报的。而对于中国居民与非中国居民之间发生的经济交易，则主要由中国居民进行申报，对不能满足国际收支统计需要或者确实无法通过中国居民申报采集的数据，才由非中国居民申报。

② 交易原则。交易原则是指只要是一国居民与非居民之间的经济交易，就是国际收支统计的内容，即使未实现价值支付的经济交易也要纳入国际收支统计。交易定义为经济流量，所反映的是经济价值的产生、转化、交换、转移或者消失并涉及货物和(或)金融资产所有权的变更、服务的提供或劳务及资本的提供。因此经济交易的种类有交换、转移、移居及其他根据推论而存在的交易四种。具体地说， 一方提供一宗经济价值并从对方得到价值相等的回报即为交换; 一方向另一方提供了经济价值但未得到任何补偿即为转移:移居则是居民所属经济体发生变化带来经济体问债权债务的变动以及伴随移居所发生的经济价值转移;其他根据推论而存在的交易则是在一些情况下，可以根据推论确定交易的存在，当实际流动并没有发生时，也可以在国际收支中记录。

(2) 国际收支统计的方法

① 复式记账法。根据复式记账法，任何一笔交易的发生都有两个方面，一个方面是商品(或劳务或资产)的转移，另一个方面是为这种转移发生的支付。因此要反映每一项交易活动时，都要按内容以相等的金额同时在两个或两个以上相互联系的账户中进行登记，才能全面反映交易的真实情况。国际收支平衡表以借贷为记账符号，遵循"有借必有贷、借贷必相等"的会计记账原则，每笔交易由两个金额相等、方向相反的会计分录组成，贷方项目用正号(" + ")表示，借方用负号("-")表示。从理论上讲，贷方之和应等于借方之和。一般而言，国际收支统计将出口的实际资源和反映对外资产减少或对外负债增加的项目记入贷方，反之则记入借方。

在这里，举例说明国际收支的记账方法。

例11-1 我国的某外商投资企业收到外方股东汇入的资本金1 000 万美元。

借: 银行存款1 000 万美元

贷: 直接投资1 000 万美元

例11-2 我国境内某企业收到出口产品的货款4 50 万美元，记入经常项目账户。

借: 银行存款  450 万美元

贷: 出口        450 万美元

上述例子中，银行存款系对外资产项目，例11 - 1 将1 000 万美元记入借方，表示对外资产增加1 000 万美元， 同样，例11-2 中借记450 万美元也是表示对外资产增加450 万美元。而直接投资是对外负债项目，因此.例11 - 1 将1 000 万美元记入贷方表示对外负债增加1 000万美元。出口是属于向国外提供商品，是出口实际资源，因此， 例11 -2将450 万美元记入贷方，表示出口增加450 万美元。

② 记录时间。IMF《国际收支手册(第五版)》认为，经济价值一旦产生、转变、交换或者消失，交易应记载。记载时应根据权责发生制确定流量的记录时间，即交易的记载时间以所有权的变更为标准。一般以所有权变更确定记录时间，如在货物已出口但未收回货款的情况下，应借记其他投资项下的贸易信贷和贷记货物出口。但也有例外，有些货物的交易实际上没有发生法律上的所有权变更，也应计入国际收支统计，比如融资租赁协议下的货物交易和货物运往国外加工、修理但所有权未发生变化的交易。值得注意的是， IMF 新发布的《国际收支和国际投资头寸手册(第六版) >>则使用"经济所有权的变更"代替了第五版中"所有权变更"来确定国际收支交易记录时间，因此以后将以经济所有权的变更确定记录时间。

③ 计价方法。IMF 规定，任何国家在进行国际收支统计时都必须遵循统一的计价原则，一般使用市场价格作为交易和存量的计价基础。因此国际收支交易主要采用市场价格也就是交易者之间商定的实际价格计价，而资产和负债的存量则按照资产负债表对应时间的市场价格计价。

④ 记账单位和汇率折算。在国际收支交易中，交易的价值用各种不同的货币表示，甚至包括黄金和特别提款权。只有将这些用不同货币表示的价值折算成一个单一的记账单位，才能进行统一汇编，折算时一般采用交易期最短时期内的平均汇率。我国目前编制国际收支平衡表时使用的货币单位是美元，汇率折算使用国家外汇管理局制定的各种货币对美元内部统一折算率进行折算。

二、我国的国际收支统计发展历程

1978 年以前，我国实行高度集中的计划经济体制，外汇收支也按国家制定的计划执行，外汇储备很少，也未参加国际金融组织，因此在1980 年以前我国未曾编制国际收支统计。1979 年起，我国开始实行对外开放政策，大量引进西方国家的机器设备与技术，外汇收支由顺差转为逆差，国际收支平衡问题引起国家关注。同时， 1980 年我国恢复了在IMF 和世界银行的合法地位，按其要求，我国有义务向其提供包括国际收支状况在内的有关资料，因此，当年以国家统计局为主草拟了建立我国国际收支统计制度的报告，国家外汇管理局会同中国银行试编了我国国际收支平衡表。1984 年我国制定了第一个国际收支统计制度，并于1985 年经国务院批准由国家外汇管理局对外公布了我国1982 - 1984 年的国际收支概览。

1984- 1996 年，我国国际收支统计采用超级汇总方式汇编完成国际收支平衡表。这一时期国际收支统计数据的收集主要依赖于国家各个行政主管部门从行业统计角度搜集有关数据，再由国家外汇管理局进行超级汇总，最终完成并公布我国的国际收支状况。

1996 年起，遵循国际惯例，正式实施国际收支统计申报制度。随后，国家外汇管理局相继发布了国际收支间接申报制度和直接投资统计申报制度、汇兑业务统计申报制度、证券投资统计申报制度和金融机构对境外资产负债及损益申报制度四项国际收支直接申报制度，

2004 年建立贸易信贷调查制度。

2008 年以来，随着对外开放程度不断加深，外部经济对我国经济金融运行的影响进一步加大，需要对国际收支和跨境资金交易实行更广和更深范围的统计监测。我国按照国际收支统计新标准，及时修改完善我国的国际收支统计制度，逐步建立一套较为完整的、系统的、与《国际收支和国际投资头寸手册(第六版)》接轨的国际收支统计数据采集制度体系。2010 年停止报送汇兑业务统计申报表。2012 年梳理了1996- 2008 年发布的金融机构对外资产负债及损益统计、境内金融机构涉外直接投资统计、境内银行非居民人民币账户统计等规定，整合为《金融机构对外资产负债及损益申报表))0 2013 年年底修订了《国际收支统计申报办法》，并采用最新国际统计标准，整合了金融机构对境外资产负债及损益申报、中资金融机构外汇资产负债数据报送，统一实行对外金融资产负债及交易统计制度。2014 年还修订并发布涉外收支交易分类与代码，同时根据新国家标准启用新的国民经济行业分类与代码。我国将使用这些按新制度所采集的国际收支数据用于编制符合《国际收支和国际投资头寸手册( 第六版) 》统计标准的国际收支平衡表和国际投资头寸表数据。

三、我国国际收支统计报表的编制和公布

在我国，由国家外汇管理局负责编制和公布国际收支平衡表和国际投资头寸表。1982- 1 995 年，国家外汇管理局根据《国际收支手册(第四版) 》按年编制和公布国际收支平衡表。从1996 年起，根据《国际收支手册(第五版)》继续按年编制和公布国际收支平衡表。从1998 年起按季编制国际收支平衡表。从2001 年起按半年度公布国际收支平衡表。2006年首次公布中国国际投资头寸表，之后按半年度公布，从2011 年起按季度发布。目前我国正在按照《国际收支和国际投资头寸手册(第六版)》新标准要求完善国际收支统计数据采集制度体系，以后将编制和发布符合第六版统计标准的国际收支平衡表和国际投资头寸表数据。

四、我国的国际收支平衡表和国际投资头寸表

(一)我国的国际收支平衡表

1.我国国际收支平衡表的内容

我国目前的国际收支平衡表是按照1MF《国际收支于册(第五版)》制定的标准和原则编制的，采用复式记账法原理记录我国居民与非居民之间发生的所有交易。值得一提的是，由于IMF 已经编制发布《国际收支和国际投资头寸手册(第六版）》，第六版与第五版在统计原则、经常项目、资本与金融项目等多个地方进行修订和明确，因此，为与之接轨，我国正在调整国际收支数据采集制度，以后将按新修订的标准调整国际收支平衡表相应的项目和数据源。由于目前国家外汇管理局尚未正武发布按第六版编制的国际收支平衡表，因此，在这里，我们按照第五版的标准和原则介绍我国现行的国际收支平衡表。

在我国现行的国际收支平衡表中， 贷方项目为货物和服务的出口、收益收入、接受的货物和资金的无偿援助、金融负债的增加和金融资产的减少;借方项目为货物和服务的进口、收益支出、对外提供的货物和资金的无偿援助、金融资产的增加和金融负债的减少。目前我国的国际收支平衡表主要项目分为四大类，包括经常账户、资本与金融账户、储备资产及净误差与遗漏。

(1) 经常账户

① 经常账户及其子项目的内容。经常账户包括货物和服务、收益及经常转移。经常账户项下各子项目的含义具体如下。

A.货物。也就是商品所有权变化的货物进出口。贷方表示货物出口，借方表示货物进口。

B.服务。包括运输、旅游、通信、建筑、保险、金融服务、计算机和信息服务、专有权使用费和特许费、各种商业服务、个人文化娱乐服务以及别处未提及的政府服务。贷方表示服务出口也就是服务收入，借方表示服务进口也就是服务支出。

a. 运输指与运输有关的服务收支，包括海、陆、空运输，太空和管道运输等。

b. 旅游指对在我国境内停留不足1 年的外国旅游者和港澳台同胞(包括因公、因私)提供货物和服务获得的收入以及我国居民出国放行〈因公、因私)的支出。

C. 通信服务包括电信，指电话、电传、电报、电缆、广播、卫星、电子邮件等，邮政和邮递服务。

d. 建筑服务指我国企业在经济领土之外完成的建筑、安装项目，以及非居民企业在我国经济领土之内完成的建筑、安装项目。

e. 保险服务包括各种保险服务的收支，以及同保险交易有关的代理商的佣金。

f. 金融服务包括金融中介和辅助服务收支。

g. 计算机和信息服务包括计算机数据和与信息、新闻有关的服务交易收支。

h. 专有权利使用费和特许费包括使用无形资产的专有权、特许权等发生的收支。

i . 咨询包括法律、会计、管理、技术等方面的咨询服务收支。

J. 广告、宣传包括广告设计、创作和推销，媒介版面推销，在国外推销产品，市场调研等的收支。

k. 电影、音像包括电影、电视节目和音乐录制品的服务以及有关租用费用收支。

I. 其他商业服务指以上未提及的各类服务交易的收支，驻华机构办公经费(不含使领馆)也在此项下。

m. 别处未提及的政府服务指在前面分类没有包括的各种政府服务交易，包括大使馆等国家政府机构的所有涉外交易。

C. 收益。包括职工报酬和投资收益两部分。贷方表示获取收益.借方表示支付收益。

a. 职工报酬指我国个人在国外工作(l年以下)而得到并汇回的收入以及我国支付在华外籍员工0 年以下)的工资福利。

b. 投资收益包括直接投资项下的利润利息收支和再投资收益、证券投资收益(股息、利息等)和其他投资收益(利息) 。

D. 经常转移。经常转移项下包括侨汇、无偿捐赠和赔偿等项目，包括货物和资金形式。贷方表示外国对我国提供的无偿转移，借方表示我国对外国提供的无偿转移。

② 经常账户各子项目的数据源。经常账户项下各子项目的数据来源具体是这样的:货物收支数据以海关总署编制的贸易统计数据为基础。此外，"货物修理"和"在港口购买的货物"等项目的数据使用国际收支统计申报数据。服务贸易项下的运输收入来自国际收支统计申报数据，支出来自海关编制的进口统计数据(按进口货物的4% 计算运输支出)和国际收支统计申报数据;旅游收入来自国家旅游局的抽样调查数据，支出根据公安部出入境管理局以及我国主要出境旅游目的地国家或地区相关数据测算得出;保险收入来自国际收支统计申报数据，支出来自海关编制的进口统计数据(按进口货物的1% 计算运输支出)和国际收支申报数据。服务贸易项下的通信服务、建筑服务、计算机和信息服务、专有权利使用费和特许费、昏询、广告、宣传、电影、音像、其他商业服务以及别处未提及的政府服务的收入和支出均来自国际收支统计申报数据。此外，收支数据来源于国际收支统计申报数据的还有收益项下的职工报酬收支和经常转移收支。而收益项下的直接投资收益收入来自国际收支统计申报数据和商务部编制的相关数据估算，直接投资收益汇出主要来自国际收支统计申报数据，其他投资收益收入和支出的数据来自银行和外汇局的外债统计。

(2) 资本与金融账户

① 资本与金融账户的内容。资本与金融账户包括资本账户和金融账户。

A. 资本项目包括资本转移如债务减免、移民转移等内容。贷方表示外方对我国提供的资本转移等，借方表示我国对外提供的资本转移等。

B. 金融项目包括我国对外资产和负债的所有权变动的所有交易。按投资方式分为直接投资、证券投资和其他投资;按资金流向构成的债权债务分为资产、负债，其中直接投资分为外国在华直接投资(视同于负债)和我国在外直接投资(视同于资产)。贷方表示金融资产减少或者负债增加，借方表示金融资产增加或者负债减少。值得注意的是， 《国际收支和国际投资头寸手册(第六版)》调整了国际收支平衡表中金融账户的列示结构及编制方法，列示栏目由原来的"贷方"和"借方"调整为"金融资产的净获得"和"金融负债的净产生"。统计数据相应地由流量累计变化为主、净额增减为辅的编制方法调整为仅记录净额增减。

a. 直接投资。即以投资者寻求在本国以外运行企业获取有效发言权为目的的投资。包括外国在华直接投资和我国在外直接投资两部分。

i 我国在外直接投资2 借方表示我国对外直接投资汇出的资本金、母子公司资金往来的国内资金流出;贷方表示我国撤资和清算以及母子公司资金往来的外部资金流入。

ii 外国在华直接投资:贷方表示外国投资者在我国设立外商投资企业的投资，包括股本金、收益再投资和其他资本;借方表示外商企业的撤资和清算资金汇出我国。

b. 证券投资。证券投资包括股本证券和债务证券两类证券投资形式。

i 资产:借方表示我国持有的非居民证券资产增加;贷方表示我国持有的非居民证券资产减少。其中，股本证券包括以股票为主要形式的证券;债务证券包括中长期债券和1 年期(含1年)以下的短期债券和货币市场有价证券，如短期国库券、商业票据、短期可转让大额存单等。

ii负债: 贷方表示当期我国发行的股票和债券筹资额，借方表示当期股票的收回和债券的还本。其中，股本证券包括我国发行、非居民购买的境内外上市外资股;债务证券包括我国发行的中长期债券和短期商业票据等。

C. 其他投资。除直接投资和证券投资外的所有金融交易即为其他投资。其他投资分为贸易信贷、贷款、货币和存款及其他资产负债四类形式。其中长期指合同期为1 年以上的金融交易，短期为1年及以下的金融交易。

i 资产: 借方表示资产增加，贷方表示资产减少。其中，"贸易信贷"形式的资产的借方表示我国出口商对国外进口商提供的延期收款额以及我国进口商支付的预付货款，贷方表示我国出口延期收款的收回。" 贷款"形式的资产借方表示我国金融机构以贷款和拆放等形式的对外资产增加，贷方表示减少。"货币和存款"形式的资产包括我国金融机构存放境外资金和库存外汇现金的变化，借方表示增加，贷方表示减少。其他形式资产包括除贸易信贷、贷款、货币和存款以外的其他资产。

ii 负债: 贷方表示负债增加，借方表示负债减少。其中，"贸易信贷"形式的负债贷方表示我国进口商接受国外出口商提供的延期付款贸易信贷以及我国出口商预收的货款，借方表示归还延期付款。"贷款"形式的负债是指我国机构借人的各类贷款，如外国政府贷款、国际组织贷款、国外银行贷款等，其贷方表示新增额，借方表示还本金额。"货币和存款"形式的负债包含海外私人存款、银行短期资金及向国外出口商和私人借款等短期资金，其贷方表示新增额.借方表示偿还额或流出额。其他负债是其他类型的外债。

② 资本与金融账户的数据源。资本与金融账户下的资本账户的收入和支出数据来源于国际收支统计申报数据。金融账户项下的直接投资子项目中的直接投资流入数据以商务部和外汇局收集的股权的10 % 或10 % 以上由非居民出资的外资企业信息为基础，而我国对外直接投资数据主要来自商务部和外汇局的相关统计;证券投资项下的有关股票余额数据来自中国证券监管委员会和外汇局，有关对外债券余额和合格境外机构投资者投资数据来自外汇局统计，有关对外证券投资的数据来自中国人民银行和外汇局。其他投资项下的数据来自中国人民银行和外汇局国际收支统计申报数据和外汇局的其他来源。

(3) 储备资产

① 储备资产的内容。储备资产指我国中央银行拥有的对外资产，包括外汇、货币黄金、特别提款权、在IMF 的储备头寸。

A. 货币黄金。即我国中央银行作为储备持有的黄金。

B. 特别提款权。即IMF 根据会员国认缴的份额分配的，可用偿还IMF 债务、弥补会员国政府之间国际收支赤字的一种账面资产。

C. 在IMF 的储备头寸。即在IMF 普通账户中会员国可自由提取使用的资产。

D. 外汇。即我国中央银行持有的可用作国际清偿的流动性资产和债权。

E. 其他债权。

②储备资产的数据源。我国有关储备资产变化的统计数据来自中国人民银行。

(4) 净误差与遗漏

由于平衡表采用复式记账法，统计资料来源和时点不同等原因造成借贷不相等。如果借方总额大于贷方总额，其差额记入此项目的贷方; 反之，则记入其借方。

2. 我国国际收支平衡表解析——以2013 年数据为例

从表11-1 所示的国际收支平衡表数据可以得出我国2013 年对外经济往来的状况如下。

(1) 经常项目。2013 年，我国经常项目顺差为1 828 亿美元. 与2012 年相比，下降幅度为15 % 。按照国际收支统计口径计算， 2013 年货物贸易出口22 190 亿美元，较上年增长8% ，货物进口18 591 亿美元，较上年增长7% ，进出口顺差3 599 亿美元，较上年增长12 % ;服务项目收入2 060 亿美元，较上年增长8%; 支出3 305 亿美元，增长18% ，服务逆差1 245亿美元;收益项目收入1 855 亿美元，较上年增长11 % ，支出2 293 亿美元，增长23 % ; 收益逆差438 亿美元，扩大1. 2 倍。经常转移收入532 亿美元，支出619 亿美元，逆差87 亿美元，而上年为顺差34 亿美元。

(2) 资本和1金融项目。按照国际收支统计口径计算， 2013 年资本和金融项目顺差3 262亿美元， 而2012 年该项目为逆差318 亿美元。20 13 年直接投资项下顺差1 850 亿美元，较上年增长5 % 。其中，外国来华直接投资净流入2 582 亿美元，增长7 % ; 我国对外直接投资净流出732 亿美元，增长13 % 。证券投资项下净流入605 亿美元，较上年增长27 % 。其中，我国对外证券投资净流出54 亿美元，下降16% ;境外对我国证券投资净流入659 亿美元，增长22 % 。其他投资项下净流入776 亿美元，上年为净流出2 601 亿美元。其中，我国对外的贷款、贸易信贷和资金存放等资产净增加1 365 亿美元，较上年减少41 % ;境外对我国的贷款、贸易信贷和资金存放等负债净增加2 142 亿美元，上年为净减少284 亿美元。

(3) 储备资产。我国外汇储备资产继续保持增长态势。2013 年我国新增储备资产4 314亿美元，较上年增长3.47 倍。其中，外汇储备资产增加4 327 亿美元，较上年多增3 340亿美元。截至2013 年年末，我国外汇储备余额达到213 亿美元。

(4) 净误差与遗漏。2013 年的误差与遗漏为-776 亿美元，占货物贸易总额的比重为1. 9 % 。

(二)我国的国际投资头寸表

1. 我国国际投资头寸表的内容

国际投资头寸表是反映特定时点上一个国家或地区对世界其他国家或地区金融资产和负债存量的统计报表。国际投资头寸的变动是由特定时期内交易、价格变化、汇率变化和其他调整引起的。国际投资头寸表在计价、记账单位和折算等核算原则上均与国际收支平衡表保持一致，并与国际收支平衡表共同构成一个国家或地区完整的国际账户体系。2006 年起，我国根据IMF《国际收支手册(第五版刊所制定的标准编制国际投资头寸表。同样，将来我国将按照IMF 新发布的《国际收支和国际投资头寸手册(第六版）》标准调整国际投资头寸表。

根据IMF 的标准，国际投资头寸表的项目按资产和负债设置。资产细分为我国对外直接投资、证券投资、其他投资和储备资产四部分;负债细分为外国来华直接投资、证券投资、其他投资三部分。净头寸是指对外资产减去对外负债。我国国际投资头寸表各项目的的数据来源与我国国际收支平衡表中资本和金融账户项下的对外直接投资、外国来华直接投资、证券投资以及其他投资项目的数据来惊大致相同。

2. 我国国际投资头寸表解析

从表11 - 2 所列的数据可以看出.2013 年年末，我国对外金融资产59 368 亿美元，对外负债39 652 亿美元，对外金融净资产19 716 亿美元。在对外金融资产中，我国对外直接投资6 091 亿美元，证券投资2 585 亿美元，其他投资11 888 亿美元，储备资产38 804 亿美元，分别占对外金融资产的10% 、4% 、20% 和65%; 在对外负债中，外国来华直接投资23475 亿美元，证券投资3 868 亿美元，其他投资12 309 亿美元，分别占对外负债的59 % 、10 %和31 %。

(二)按照《国际收支和国际投资头寸手册(第六版)》对我国国际收支报表的调整IMF《国际收支和国际投资头寸手册(第六版》对经常项目、资本与金融项目都进行了调整。按照其要求，我国要对我国的国际收支报表相关项目和数据源进行调整。

1. 对经常账户的调整

第六版对经常账户的货物贸易项下、服务贸易项下以及初次分配和二次分配收入进行了调整。

在货物贸易项下，第六版将加工贸易由货物贸易调整至服务贸易，对此，我国将来料加工、出料加工由货物贸易调整至服务贸易，进料加工则仍记录在货物贸易项下，数据源来自跨境收付汇统计和不定期抽样调查数据。第六版将转手贸易从服务贸易调整到货物贸易中的一般贸易项下.且只记录差额增值部分，对此，我国在服务贸易贷方减去转手贸易收付汇差额，在货物贸易贷方增加转手贸易收付汇差额，数据源来自国际收支间接申报统计的转口贸易跨境收忖汇数据。第六版将"在港口购买的货物"归入一般贸易中，我国同样作调整，其数据源现在是国际收支间接申报统计，未来可能来自海关统计。

在服务贸易项下，第六版把原"加工货物"记入服务，对此，我国将来料加工和出料加工由货物贸易调整至服务贸易。第六版将货物修理由货物贸易调整至服务贸易，并更名为"其他地方未包括的维和保养"，对此，我们将“其他地方未包括的维修和保养”数据记录服务贸易中，取消货物贸易中的"货物{修彦理"子项目，其数据游源、来自修订的国际收支间接申报统计。第六版专列金融中介的贷款和存款产生的间接计算的金融中介服务，不再含在金融账户中，对此，我国将"间接计算的金融中介服务"记入服务贸易，对收益项下的相应数据进行调整。第六版使用"知识产权使用费"替代"特许费"，将研发结果视为生产性资产并将其出售记入服务中，不再记入资本账户，对此，我国将"专有权利使用费和特许费"更名为"知识产权使用费"仍记入服务贸易项目中，其数据洒、来自修订的国际收支统计间接申报统计，同时在其他商业服务中增加"研发服务"子项目，而不再将其记入资本项目账户中，其数据源来自修订的国际收支间接申报统计。

在初次分配和二次分配收入方面，第六版使用"初次收入分配"和"二次收入分配"替代"收入"和"经常转移"对此，我国也进行调整;第六版将"直接投资收益"根据直接投资关系进一步细分，对此，我国也细化"直接投资收益"项目.直接投资收益数据以及证券投资收益中的贷方数据来自国际收支间接申报统计，证券投资收益中的借方数据来自外债统计。第六版在二次收入项目中引入了"个人转移"项目，其概念内涵大于"工人汇款"，包括居民和非居民个人之间所有的现金和实物经常转移，而"工人汇款"列示为补充项目。对此.我国通过国际收支间接申报统计对居民和非居民个人之间通过银行办理的跨境现金转移，通过新的数据游、获得其他携带现金和实物的转移数据。

2. 对资本和金融账户的调整

第六版对资本账户、金融账户和储备资产进行了调整。

在资本账户方面.第六版将专利权和版权从非生产资产调整到研发服务项下，对此，我国按新的交易分类通过国际收支间接申报统计数据获得该项数据。移民转移不再作为资本转移记录在国际收支平衡表中，而是统计到国际投资头寸表中，通过国际收支间接申报统计或者新的移民转移统计制度获得移民转移数据。

在金融账户方面，第六版有如下调整。一是按照资产和负债原则列示数据，而第五版是按照方向原则列示数据。二是增加了统计范围。第六版把直接投资关系分三类，第一类是直接投资者对直接投资企业(直接投资者对直接投资企业的表决权高于10 %) ;第二类是直接投资企业对直接投资者(直接投资企业对直接投资者的表决权低于10 % . 即逆向投资) ;第三类是联属企业之间(联属关系是指企业相互间的表决权均低于10%. 但直接或间接地受共同的母公司控制) 。直接投资的股权和债务，比如如境外股东贷款、境内母公司对外放款、非股东贷款等.均需要按照上述三类关系分别进行统计和列示。而第五版直接投资的统计范围仅包括前两种情况，不含第三种情况。因此，因此第六版的统计范围较第五版增加了联属企业之间的股权和债务统计。另外还将符合直接投资关系的投资基金份额纳入统计范围。二是将金融衍生工具和雇员持股期权列为金融账户的一级子项目，而第五版是证券投资账户的子项目。四是研究和开发的结果被视为生产性资产，这些资产比如专利、版权和工业流程等，它们的直接出售记入其他商业项目下的"研发服务"中，而不再记入第五版资本项目账户中"非生产、非金融资产的收买和放弃"项目中。五是其他投资项目下的功能分类和部门分类进一步细化，具体包括:新增"其他股本"、"保险、年金和标准担保计划"和"其他应收应付款"项目。六是将金融工具明确分类为股权、债务工具和其他工具三大类;对债务证券、货币和存款、贷款、贸易信贷和其他应收应付账款均进一步区分长短期。

根据第六版对金融账户的调整，我国在国际收支平衡表的列示方式和相关项目结构上也进行相应调整，在数据掘方面采取多数据源结合方式来实现。对于非金融部门，通过商务部直接投资登记和调查以及协调直接投资(CDIS) 调查获得直接投资数据，借鉴联合证券投资统计(CPIS) 新设证券投资统计制度获得其证券投资数据，通过国际收支间接申报或新的采集方式获得其衍生金融工具数据。对于金融机构，通过对外金融资产负债及交易统计制度获得其直接投资、证券投资数据和衍生金融工具数据。此外，通过新的国际收支交易分类与编码和将服务贸易交易主体纳入贸易信贷调查样本族得其他投资数据。

第六版在储备资产方面的调整较少，仅将货币黄金项下进一步细分为"金块"和"未分配黄金账户"，并详细说明与储备有关的负债(特别提款权)、标准化担保和未分配黄金账户等概念。按照第六版的要求，在储备资产方面，我国将稍作徽调。

总的来说，国际收支的总体统计范围没有较大调整，我国国际收支平衡表中经常账户与资本和金融账户之间没有进行重大栏目的调整，两大账户的总量数据变化较小，储备资产和误差与遗漏项目的数据也不变，但是报表中的部分子项目结构调整较大，经常账户尤其是货物和服务贸易间的子栏目出现较大程度的调整，所对应的相关子项目数据也会有较大变化，经常项目的交易规模会有明显的下降。金融账户列示结构及其编制方法有一定的变化，导致对国际收支平衡表数据的解释及分析方法需要进行一定的调整。此外，我国国际投资头寸表主要项目的结构除将金融衍生工具项目调整为一级子栏目外，基本没有其他调整，数据也基本不变。