Stochastic Momentum Index

随机动量指标

概述

随机动量指标（SMI）是威廉姆·布劳（William Blau）发明的，它把一个有趣的螺旋并入流行的随机摆动指标（参见Stochastic Oscillator）。随机摆动指标值显示收盘价相对于近期最高价/最低价区间的位置，而SMI向你显示收盘价相对于近期最高价/最低价区间的中点的位置。SMI被指数移动平均线平滑了两次，所得结果是在-100～+100间变动的摆动指标，它不如相等期间的随机摆动指标那样变化无常。

释义

当收盘价高于指定期间数内最高价/最低价区间的中间价时，SMI为正值；当收盘价低于期间内的中点时，SMI为负值。

对SMI的解释实际上与随机摆动指标的解释是一样的，下面是4个流行的方法：

1. 当SMI跌至某个特定水平值（如-40）以下然后又升至其上时买入；当SMI升至某个特定水平值（如+40）以上然后又跌至其下时卖出。但是，在根据严格的超买/超卖水平进行交易之前，首先要利用诸如R的平方指标（参见R-Squared）、钱德动量摆动指标（参见Chande Momentum Oscillator）等来确认市场的趋势。如果这些指标显示的是无趋势的市场，那么根据严格的超买/超卖水平做出的交易将产生最佳的结果。如果这些指标显示的是趋势性市场，那么利用摆动指标顺着趋势的方向进行交易。

2. 当SMI升至它的信号线（如3日移动均线）之上时买入；当SMI跌至它的信号线之下时卖出。

3. 寻找背离。例如，价格创出一系列新高而SMI未能超过前期高点。

4. 布劳也注意到1日SMI（具有很大的平滑期，如100）对相对于当日最高价和最低价的收盘价特别敏感。这种类型的参数使得SMI成为很有用的情绪指标或者趋势鉴别指标，对整个市场的方向提供了很好的感觉。

举例

图174显示了经3日移动平均线两次平滑的3M公司的5日随机动量指标。SMI于1992年初与3M公司的股价相背离（SMI趋于上升而价格趋于下跌）。随后3M公司的股价上升了，确认了SMI的强势。

计算

计算SMI的表格过于庞大而没有写入本书。

计算过程如下：

1. 把所指定的期间内的最高价加上最低价。

2. 把从第一步得到的值除以2以得到中点。

3. 用收盘价减去第二步得到的中点值，所得结果告诉你收盘价相对于n期最高价/最低价区间的中点的距离。

4. 计算第三步所得值的指数移动平均数。

5. 计算第四步所得值的指数移动平均数。

6. 将所指定的期间内的最高价减去最低价。

7. 计算第六步所得值的指数移动平均数（所用期间数与第四步相同）。

8. 计算第七步所得值的指数移动平均数（所用期间数与第五步相同）。

9. 把第八步所得的值除以2。

10. 把第五步所得的值除以第九步所得的值。

11. 把第十步所得的值乘以100，这就是SMI。