Elliott Wave Theory

艾略特波浪理论

概述

艾略特波浪理论是以拉尔夫·纳尔逊·艾略特（Ralph Nelson Elliott）的名字命名的。受道氏理论的启发并通过对自然世界的观察，艾略特认为通过观察和辨别波浪的重复形态可以预测股票市场的运动。事实上，艾略特相信，不仅股票市场，而且整个人类活动都受这些可辨认的系列波浪的影响。

在C. J. 柯林斯（C. J. Collins）的帮助下， 艾略特的思想引起了华尔街的注意，他的一系列文章于1939年发表在《金融世界》（Financial World）上。在20世纪五六十年代期间（艾略特已经去世），他的工作由汉密尔顿·博尔顿（Hamilton Bolton）进一步发展。1960年，博尔顿写了《艾略特波浪理论：一份中肯的评价》（Elliott Wave Principal: A Critical Appraisal）一书。这是自艾略特去世以后与波浪理论相关的第一部重要著作。1978年，罗伯特·普莱切特（Robert Prechter）和A. J. 弗罗斯特（A. J. Frost）合著了《艾略特波浪理论》（Elliott Wave Principle）。

释义

艾略特理论的基础是那些上升和下降的力量。现将艾略特理论的基本概念列示如下：

1. 随某一方向运动而来的是反向运动。

2. 在主要趋势的方向上有5浪，其后跟随着3个调整浪（一个“5 - 3”浪运动）。

3. 一个5 - 3浪运动形成一个周期。这个5 - 3浪随后变成了下一个更高的5- 3浪的2个小浪。

4. 这个潜在的5 - 3浪运动模式保持稳定，尽管每浪的时间可能不同。

最基本的模式由8浪组成（5个上升浪和3个下降浪），分别以1、2、3、4、5、a、b和c标示在图80上。

1、3和5浪被称做“推动浪”。2、4浪被称做“调整浪”。a、b和c浪通常沿着与1～5浪相反的方向运动。

艾略特波浪理论认为，每一个包含完整的5 - 3浪的波浪就是一个小周期。最长的波浪称做“大超级周期”（grand supercycle）。大超级周期波浪由超级周期浪组成，超级周期由周期组成。这一过程持续进行，进而形成主浪、中浪、小浪、次小浪和微小浪等。

图81显示了一个5 - 3浪是如何由小周期组成的。该图中包含了与图80相同的图形（在本图中为点线部分），但更小的周期浪也画了出来。例如，你可以看到在图80中的标示为1的推动浪由5个小浪组成。

斐波纳契数列（Fibonacci Numbers）为艾略特波浪理论提供了数学基础。简短地说，斐波纳契数系列是这样得来的，即从1开始，再把它与前面的数相加得到新的数（也就是，0 + 1 = 1，1 + 1 = 2，2 + 1 = 3，3 + 2 =5，5 + 3 = 8，8 + 5 = 13，等等）。艾略特定义的每个周期都由斐波纳契数系列的浪数组成。例如，图81显示了两个主浪（一个推动浪和一个调整浪）、8个中浪（在图80中显示的5 - 3浪）、34个小浪（如图所标示的那样）。那些数字2、8和34都落在斐波纳契数系列之中。

艾略特波浪理论的实践者都认为最近的大超级周期开始于1932年，该周期的第5浪开始于市场繁荣的1982年。然而，自1982年以来，许多不一致的现象已经很明显了。多数人预言1987年10月大崩盘的到来是该周期的结束，但随后的强势恢复使得他们重新评估他们的浪数。在这方面，艾略特波浪理论存在缺点，即它的预测价值取决于数浪的准确性，而确定一个波浪从何处开始和另一个波浪于何处结束是极具主观性的。