Random Walk Index

随机行走指标

概述

随机行走指标（RWI）是迈克尔·普洛斯（Michael Poulos）发明的，他试图用随机行走指标来测度证券价格波动是呈现随机漫游状态还是处于统计意义上的显著趋势中。

随机行走指标基于这样的几何原理，即两点之间的最短距离是直线。价格在某段时间的两点之间运动时，价格偏离直线越远，价格运动越缺乏效率（和更加随机）。

RWI可分成两部分：测度上升趋势的最高价格的RWI和测度下跌趋势的最低价格的RWI。

释义

普洛斯在他的研究中发现了明显的例证，那就是对绝大多数期货和股票来说，短期与长期之间的“隔离线”是大约8～10期。因此，他感到使用RWI的有效交易系统可以采用两个不同的时间期间来设计——即短期RWI（2～7期）显示市场狂乱、随机的一面；长期RWI（8～64期）显示市场坚实、趋势性的一面。

最高价的短期RWI的峰值趋于与价格的峰值同时出现；最低价的短期RWI的顶峰趋于与价格谷底同时出现。最高价的长期RWI的值大于1.0为持续上升趋势提供了很好的指向；最低价的长期RWI的值大于1.0为持续下跌趋势提供了很好的指向。

因此，普洛斯感到有效的交易系统可以这样建立起来，即运用下列指导原则来从事交易（在逆长期趋势方向做短暂反扑之后）：

·当最高价的长期RWI值大于1.0和最低价的短期RWI值也超过1.0并形成峰顶时做多（或者结束空头头寸）。

·当最低价的长期RWI值大于1.0和最高价的短期RWI也大于1.0并形成峰顶时做空（或者结束多头头寸）。

举例

图156显示了J. P. 摩根公司（JP Morgan）和最低价的短期RWI以及最高价的长期RWI。每当最低价的短期RWI达到峰顶后向下交叉跌破1.0线而长期RWI依然大于1.0时，一个绝佳的买入机会就出现了。

计算

RWI的计算超出了本书的范围。请参考《股票与商品技术分析》一书。