宽度突破

概述

宽度突破指标是由马丁·茨威格博士（Martin Zweig）发明的一个市场动量指标。在10天的期间内，当宽度突破指标从40%以下上升到61.5%以上时，一个宽度突破就出现了。

释义

一个“突破”是指股票市场迅速地从超卖状态转为强势但又没有达到超买的状态。

1945～2000年，市场仅仅出现过14个宽度突破。伴随着14个宽度突破的出现，在此后平均11个月时间里市场的平均收益率达到24.6%。茨威格指出，绝大多数的牛市出现之前市场都会出现宽度突破。

举例

图55显示了标准普尔500指数和宽度突破指标的走势。在宽度突破指标为40%和61.5%的位置各画一条趋势线。记住，在10日期内，当指标值由40%以下上升到61.5%以上时，“突破”出现了。如图55所示，垂直线标记了自1980年以来出现的两个“突破”。

1984年12月18日，我对宽度突破指标写下了下列评述（在一本软件手册中）：“当我们对正在写作中的宽度突破指标进行讨论时（1984/12/18），纽约证券交易所指数自‘突破’以来只上升了1.6%。如果市场在未来的6～12个月内不能走得更高，那么这将是39年以来宽度突破指标首次发出的错误信号。因为历史平均收益率几乎高达25%，我们感到随着‘突破’的持续，市场出现有利于投资者的可能性在不断增大。”

就像这个例子所显示的那样，纽约证券交易所指数在后来的几个月里真的上涨了。在“突破”出现后的12个月内，纽约证券交易所指数上涨了21.6%。在“突破”出现后的21个月内，纽约证券交易所指数大涨了51%。一个“突破”接着另一个“突破”。

1998年10月20日，该指标在8日内从37.3上升到59.4（参见图56），随之而来的是非常强烈的上涨。

计算

宽度突破指标是下列比率的10日指数移动平均值：

表13说明了宽度突破指标的计算过程。

·第D列等于第B列加上第C列（也就是价格上涨的股票数量加上价格下跌的股票数量）。

·第E列等于第B列（也就是上涨股票数量）除以上涨股票数量与股票数量之和（第D列）。

·第F列是宽度突破指标。它是第E列的10日指数移动平均值。简单地说，第F列的第一行被设定为第E列的第一个值（即0.321 9），第F列的其他各值等于第E列的值乘以0.181 8加上第E列的前一个值乘以0.818 1（0.181 8和0.818 1是10日移动平均的指数百分比）。注意，10日移动平均值要直到第10日才有效（1997/5/8）。