平均真实区域

概述

平均真实波幅是衡量波动性的方法。威尔士·怀尔德在他的《技术交易系统的新概念》一书中介绍了这一指标。从此，它就被用做许多指标和交易系统的构成成分。

释义

怀尔德发现，较高的ATR值通常出现在“恐慌”性抛盘之后的市场底部。较低的ATR值通常出现在延伸的水平运动期间，就像在市场顶部和趋势中断期之后所发现的那样。

ATR指标可以用与其他衡量波动性的技术相同的方法来解释。欲获得关于波变动性解释的更多的信息，可以参考关于标准差的讨论（参见Standard Deviation）。

举例

图53显示了麦当劳公司（McDonald’s）的走势和它的ATR。这是个很好的例子，当价格处于底部（直线A）时波动性较高，在突破前的趋势中断期（直线B）波动性较低。

计算

平均真实波幅指标取下列数值中的最大值：

·今天的最高值与今天的最低价之间的距离；

·昨天的收盘价与今天的最高价之间的距离；

·昨天的收盘价与今天的最低价之间的距离。

平均的ATR是真实区域的移动平均值（典型的是14天）。注意，计算移动平均值的方法是独特的——似乎怀尔德曾使用这个方法来简化手工计算。

表11说明了ATR指标的计算过程。该表计算了一个4期的ATR（即期间数，n等于4）。

·第E、第F和第G可以按照表头的说明直接计算。

·第H列是第E、第F和第G列的最大值，这也就是真实区域值。剩余各列用以平滑第H列的值。

·第I列等于从当期的真实区域值（第H列）减去前期的ATR值（第K列）。注意，第K列最初（在第4天）被设定为第H列的前4天的平均值。

·第J列等于第I列的值乘以“1/n”。例如，在这个例子中，计算4期的ATR，你就将第E列的值乘以1/4（0.25）。

·第K列的值等于前期的ATR（即第K列的前一个值）加上第J列的值。这就是平均真实波幅值ATR。