Patterns

形态

概述

技术分析的基本原则是价格沿趋势运动。我们也知道趋势不可能永远持续。它们最终要改变方向，当趋势真正改变时，那也不是一蹴而就。相反，典型的趋势运动是减速、暂停然后反转。当投资者形成新的预期改变了证券的供给/需求曲线时，这些阶段就会出现。

预期的改变通常会引起价格形态的出现。尽管没有两个市场形态是完全一样的，但它们的价格形态是非常相似的。可预测的价格行为经常跟随着这些价格形态。

形态图可以持续几天、数月甚至数年。总的来说，形态形成的时间越长，随之而来的价格变动就越剧烈。

释义

下面的部分解释一些常见的价格形态。要获得更多的关于形态的信息，我建议阅读罗伯特·爱德华兹（Robert Edwards）和约翰·迈吉（John Magee）合著的《股市趋势技术分析》（Technical Analysis of Stock Trends）一书。

头肩形态。头肩价格形态是最可靠和最著名的形态。这种形态的名称得自它像一个头和两个肩头（一边一个）。这种反转形态如此普遍归因于在该形态中趋势往往出现典型的反转。

当价格创出更高的高点和更高的低点时，一个阶梯状的上升趋势就形成了。当这种攀升结束时趋势被突破了。就像你在图133中所看到的一样，“左肩”和“头”是最后两个高点。随着牛市试图推动价格创出更高的高点却失败了，右肩就形成了，这表示上升趋势的结束。当“颈线”被击穿时，出现了对下跌趋势的确认。

在一个健康的上升趋势中，成交量应该随着每次上涨而放大。当伴随着价格上升的成交量小于前一次上涨的成交量时，趋势正在变弱的信号出现了。在一个典型的头肩形态中，成交量在头部减少，特别是在右肩部分成交量很小。

随着颈线的穿破，价格在为继续上涨做最后一搏时回落到颈线是很普遍的（就像图133显示的那样）。如果价格仍未能升至颈线以上时，它们通常会以放大的成交量急速下跌。

一个反转（或者倒转）头肩形态通常与市场底部同时出现，就像正常的头肩形态一样，成交量通常在形态形成时减少，然后在价格升至颈线以上时放大。

圆顶与圆底。圆顶形态随着预期由乐观逐渐转为悲观而出现。渐进但坚实的转换形成了圆顶。圆底形态随预期逐渐由悲观转为乐观而出现。

圆顶与圆底期间的成交量通常是圆底期间碗形价格图的镜像。前期趋势中很大的成交量，随着预期的转换和交易者的犹豫不决而减少。然后，成交量随着新趋势的确立而增加。

图134显示了固特异轮胎（Goodyear Tire）与经典的圆底形态。

三角形。三角形态出现在峰和谷之间的范围变窄时。典型的三角形态出现在价格遇到限制价格运动的支撑线或者阻力线的时候。

一个对称的三角形态出现在价格创出更低的高点和更高的低点时。当价格创出更高的最低价（就像对称的三角形）但最高价因为遇到阻力而保持在原位时，一个上升的三角形出现了。这种差异支持来自上升三角形的向上突破。当价格创出更低的最高价（就像对称的三角形）但最低价因为遇到支撑而保持在原位时，一个下降的三角形出现了。这种差异支持来自下降三角形的向下突破。

就像水被迫从狭窄的出口流出时压力不断增加一样，价格的“压力”也随着三角形态的形成而增加。价格通常会迅速地突破三角形。当这种突破伴随着放大的成交量时它们就得到确认。

最可靠的突破出现在三角形的起始点与结束点（最高点）之间的1/2或者3/4的某个地方。很少有关于价格将突破对称三角形的方向的线索。如果价格一直通过三角形攀向顶点，那么，这个突破是不可能的。

图135显示了通用电气公司（General Electric）的价格走势和一个上升三角形。

双顶与双底。当价格伴随着巨大的成交量升至阻力线然后退回，接着又伴随着减少的成交量升至阻力线时，一个双顶就出现了。然后价格下跌，标志着一个新的下跌趋势的开始。

双底具有与双顶相同的特征，除了它是倒过来叙述的。

图136显示了卡特彼勒公司（Caterpillar）的价格走势和一个双底形态。

缺口。当证券的开盘价高于/低于前期高-低交易区间并且停留在交易区间之上/下时，一个缺口就出现了。这样就在图形上创造了一个“缺口”。缺口通常是关于某证券的预料外的新信息的结果。

图137显示了高通公司（Qualcomm）的价格走势和两个上升缺口，一个强势上升紧随缺口之后。