第五节 小结

外汇风险管理需遵循全面重视原则、管理多样化原则和收益最大化原则，要符合正视风险存在的客观性、合理承受风险和发挥风险管理职能等基本要求，外汇风险管理有风险规避型、风险控制型和风险中和型等三种不同的偏好。外汇风险管理流程由风险的辨识、衡量、灵敏度分析、压力测试、处置、监管和调整等环节构成。外汇风险管理技术包括币种和期限的匹配、套期保值的运用、保险、规避和预防、自留、分散化原理的运用、转移定价等方法。

汇率风险直接影响到涉外企业的长远经营战略、业务安排、经营效益、企业信用和税收状况等。要进行汇率风险管理，首先应能比较准确地预测汇率走势。汇率风险管理可细分为交易风险管理、经济风险管理、会计风险管理和国家风险管理。

利率风险可分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权风险。识别利率风险的方法有编制缺口分析报告、净久期分析和动态收入模拟等。利率风险一般通过风险转移的方法来控制，主要运用组合免疫策略、远期利率、利率期货、利率互换和利率期权等手段。

外汇保险是指根据保险合同约定，支付保险费、赔偿或给付保险金均以外币计价结算的商业保险。保险业务外汇管理重点关注的是，保险活动的资金收付行为和资金流动性质。

不同企业在业务性质、涉外业务比重、规模、范围、投融资的期限等方面存在较大差异，同一企业在不同发展阶段的情况也不断变化。为此，企业需要根据自身情况采取相应的外汇风险管理策略。