第二节 个人理财的相关理论

一、马斯洛需求层次理论与个人理财

美国心理学家马斯洛提出了需求层次理论，认为人有多种需求，并且按满足的先后顺序可排列成生理需求、安全需求、社交(爱与归属)需求、尊重需求和自我实现需求等五个层次。其中，生理、安全需求是低层次的需求，社交、尊重、自我实现则是高层次的需求，人们一般只有在较低层次的需求得到满足后，才会形成较高层次的需求。该理论对个人理财活动的启示意义和指导作用在于，个人可根据马斯洛需求层次理论，判断自身当前所处的需求阶段，预测下期的需求阶段，在此基础上做好相应的理财规划，从而满足不同阶段的理财需要。具体而言:一是通过个人理财活动满足生理需求。衣、食、住、行是个人的基本生理需求，在理财活动中，主要体现为消费资金的合理安排和住房问题的解决。二是通过个人理财活动满足安全需求。当生理需求得到满足后，安全需求便递升为一种基本需求，人们开始追求生活稳定和免于灾难，确保未来一旦失业、发生意外或退休后收入减少时能有一定的生活保障，而运用合适的保险产品来规避风险就是一个与之对应的比较典型的理财活动。三是通过个人理财活动满足社交需求。以教育储蓄、教育保险为子女进行教育投资己成为大多数家庭理财的重要内容;良好的居住环境是顺利开展社交活动的保障，所以人们比较在意住宅规划，置业时会充分考虑周边交通、教育配套、居住人群特点、休闲娱乐设施和社区知名度等因素。四是通过个人理财活动满足尊重需求。一个自主的生活需要足够的财力作为保障，借助理财手段获得大量财富是得到别人尊重认可的一种重要方式。五是通过个人理财活动满足自我实现需求。在理财过程中积累财富、创立事业和追求理想，是自我实现的重要途径。

二、消费支出理论与个人理财

持久收入理论认为，居民消费不取决于现期收入的绝对水平，也不取决于现期收入和以前最高收入的关系，而取决于居民的持久收入。如果收入持久增加，消费一般会相应扩大;若收入是临时性的增加且未被人们预期，那么消费就不会因此而明显提高。储蓄生命周期假说提出，一个典型的消费者如何安排其在各年龄段的消费支出，取决于其终生收入即一生的全部收入。各家庭在每个时点上的消费和储蓄决策都或多或少地反映了试图在其生命周期内达到消费理想分布的意愿，而各家庭的消费受制于其整个生命周期内所获得的总收入。消费者的即期消费不仅与现期收入有关，而且与消费者今后各期的期望收入、开始时的资产和个人年龄大小有关。人们总是偏好在整个生命周期内实现消费的最佳配置，储蓄便是为年老时消费作准备的结果。消费支出理论为人们如何处理好收入、消费和储蓄的关系提供了指导依据。个人理财建立在收入分配的基础上，个人应在即期消费的效用和中远期投资的报酬之间权衡，合理安排消费支出，有效管理各期收入，以实现个人收益和效用的最大化。特别是随着国内社会保障、医疗、教育、住房制度的完善，人们的消费模式将会改变，目前的高储蓄率可能逐步转向为今后多品种的消费投资组合，这需要更好地拓展个人理财活动。

三、生命周期理论与个人理财

人的一生会经历婴儿、童年、少年、青年、中年直至老年等不同时期。婴儿期、童年期、少年期没有财务来源，青年期、中年期是收入的主要来源期，老年期的财务来源则比较有限。所以个人理财的关键在于，通过合理安排负债和资产，调节整个生命周期中各阶段的收入支出差额，以获得个人整个生命周期内的效用最大化。这种效用既包括物质财富，也包括精神生活，为此在理财过程中要注重生活品质的提升，而不是一昧地追求财富堆积。个人理财也是一个动态过程，需要根据个体情况和市场变化，有效利用已有和将来可能拥有的资源，不断调整理财目标和组合以保持最佳状态。个人理财在很大程度上是针对整个人生而不是某个阶段的规划，由于婴儿期、童年期和少年期几乎没有财务来源，因此理财规划的重要时期是青年期、中年期和老年期，每个时期的理财目标和方式方法都不相同，各有侧重。