序言

近年来，我国经济改革开放不断深入，涉外经济快速发展，社会财富日益增加，外汇收支规模明显扩大。2002 年全国实现国内生产总值120333 亿元， 2006 年升至209407 亿元，年均保持10%左右的增长速度;2002 年国际收支总量为9640 亿美元，到2006年高达33 356 亿美元，年均增长49%; 进口总额由2002 年的2952亿美元增至2006 年的7916 亿美元，出口总额由2002 年的3256 亿美元升到2006 年的9 691 亿美元，货物贸易总额已位列世界第三位。2006 年，全国服务贸易收支总额1928 亿美元，同比增长22%; 实际利用外商直接投资695 亿美元;非金融类对外直接投资161 亿美元，同比增长了32% 。截至2006 年底，国家外汇储备10663 亿美元;外债余额3 230 亿美元;国内外汇贷款余额1241 亿美元;国内外汇储蓄存款644 亿美元。在此背景下，机构和个人的外汇收支活动日益频繁，外汇财富积累不断扩大，人们开始寻找有效管理外汇资金的途径和方式，外汇理财的意识悄然萌动。特别是自2005 年7 月21 日人民币汇率形成机制改革以来，人们的汇率风险意识明显增强，进一步拉动了对外汇理财的需求。外汇理财正成为我国新出现的一个比较活跃的经济金融现象。

当前在新的形势下，发展外汇理财意义重大。首先，发展外汇理财是改善现代社会经济生活的需要。随着机构和个人持有外汇的不断增长，外汇理财开始走进人们的日常生活，借助外汇理财可以有效增加资金收益，改进财务状况，加强生活保障和提高生活质量。其次，发展外汇理财是提高金融业经营能力的需要。作为全方位、综合性的新型金融业务，外汇理财已成为目前国内金融创新最活跃的领域之一，越来越多的银行等金融机构正努力将其培育成新的利润增长点。再次，发展外汇理财是提升金融管理水平的需要。外汇理财直接影响到机构和个人的利益，是宏观经济调控和金融政策传导的微观基础，管理部门只有及时了解和顺应外汇理财市场的供求变化，积极培育市场，才能有效引导和监管外汇理财市场，充分发挥市场作用。不仅如此，发展外汇理财还是有效参与国际化竞争的需要。理财在发达国家已形成一个较为完善的金融服务体系，而在我国仍是一个新兴领域，外汇理财一定程度上反映了金融机构的综合经营素质，由此，发展外汇理财成为提高我国金融业国际竞争力的有效途径。

在外汇理财较快发展的同时，我们也必须清醒地看到所存在的突出问题。一是在认识上有偏差。外汇理财市场是未来金融业综合经营的交集，但目前国内在这一领域的监管理念、从业人员理念和客户理念等方面，存在认识不一致、有待提高的地方。二是在理论上缺乏深入系统的研究。现有文献大多是阐述公司理财的一般性理论，较少地涉及在外汇管理等特定约束条件下机构和个人如何开展外汇理财活动。三是在实践上有些混乱。外汇理财表面上热闹非凡，各种产品层出不穷，但实际上大同小异，导致同质化、过度化竞争。四是在政策上缺乏支持引导。目前的金融分业监管模式同外汇理财的综合化服务需求存在明显脱节。鉴于此，如何透过纷繁复杂的理财现象抓住问题本质，全面把握外汇理财的发展趋势和一般规律，正确引导外汇理财业务发展，应是当前理论界、实务界和金融管理部门共同思考、深入探讨和着力研究的紧迫性课题。

该书作者比较敏锐地把握了外汇理财市场的发展变化，围绕外汇理财的理论与中国实践进行了专题研究，这是一件很有意义的事情。全书阐述了外汇理财的基本原理和理论依据，揭示了各类外汇理财现象背后的一般性规律和共同性特点，重点探讨了公司外汇理财和个人外汇理财，以及在不确定条件下的外汇风险管理。全书在如何平衡外汇理财的现实需求与条件约束、如何运用理财理论来指导新兴的外汇理财实践、同时从理财实践中丰富和发展外汇理财理论等方面作出了一定的思考和探索，对如何构建外汇理财的研究分析框架较为系统地阐述了自己的观点和看法，也为解决企业和个人的外汇理财问题提供了一些有益参考和可行性方案。总体上看，该书研究视角新颖，布局合理，逻辑严密，文字简练，特色鲜明。这是同作者日积月累的观察思考、多年的外汇管理工作经历、不断的学习提炼分不开的。

外汇理财在我国刚刚起步，还没有足够的经验可循;外汇理财同相关学科的交融性强，知识体系庞杂，驾驭好这些知识并非易事。该书的研究仅仅是一个开始，关于外汇理财理论的探讨还有待于深化，关于外汇理财现象的剖析有待于深入，关于外汇理财方案的设计有待于充实。希望作者站在新的起点，继续努力，不断提高。同时，也相信该书的出版对推动外汇理财的理论研究和丰富我国的外汇理财实践会有较大帮助。