第一节 个人理财的起源与兴起

个人理财活动的初级形态即家政服务由来已久，然而作为社会化的由专业机构提供的理财服务则起源于20 世纪30 年代的美国。当时，严重的经济危机和股市灾难给人们的未来生活带来很大的不确定性，为此人们开始寻找有效的财务管理手段，逐渐关注那些能满足各种需求的金融产品和服务。随着二战后国民经济的复苏和社会财富的积累，个人理财业务由初创期转入了成长期，其背后的主要动因是:社会所倡导的超前消费观念，使不少人担心缺乏足够的个人存款以应付日益扩大的个人债务; 政府社会保障和公共福利政策的改变，使消费者不得不考虑如何通过自身努力以确保有一个舒适的退休生活;随着社会富裕程度的提高，很多人不知如何处理已经或即将从亲属那里继承的大额遗产; 面对空前复杂的个人税收制度，以及日益多样化的金融产品和服务，消费者越来越感到仅凭自身的理财能力和条件将难以应对。于是，在20 世纪60 年代末，美国开始出现了专门从事个人理财活动的金融服务人士，他们一改当时只注重单一金融产品推销的状况，提出了关注客户理财目标和需求的崭新理念，并逐步形成了由银行证券保险从业人员、经纪人、金融分析师、注册会计师、律师、税务师等演变而来，经过严格资格认证的新职业群体，即后来人们通常所说的理财规划师。他们以其综合理财规划的服务优势，较快地获得了社会认可，并成立了国际理财师协会OAFP) 。从20 世纪80 年代开始，理财的理念在全世界得到普及和推广。

近几年来，个人理财活动开始走进了我国老百姓的日常生活，并得到了较快发展。在金融业不断改革开放的背景下，境内的外资银行凭借其业务优势，纷纷设立了各具特色的理财中心，重点发展个人理财业务。花旗银行借助其在全球拥有多年成功经验的花旗财富管理模式，结合中国金融市场特点，成立了"CitiGold 贵宾理财"，其独特的理财产品能使客户轻松掌握多元投资渠道，实现财富的有效增值。1865 年同时在香港和上海成立的汇丰银行是目前在我国境内设立分行最多的外资银行，而汇丰卓越理财中心的启用更是汇丰银行在境内开展个人理财业务的一个里程碑，它带来了先进的财富管理理念，为客户提供了融汇本地经验和国际网络的一流银行服务。这两家外资银行的部分理财简况如表8.1所示。渣打银行在境内设立了优先理财中心，恒生银行设立了优越理财中心，东亚银行设立了显著理财中心，荷兰银行设立了梵高贵宾理财中心。作为个人理财服务的高端，私人银行业务也开始进入中国。2005 年9 月，瑞士友邦银行上海代表处正式开业，这是首家进入中国市场的外资私人银行;2006 年1 月，欧洲最古老的爱德蒙德洛希尔家族银行集团下属子公司一一法国爱德蒙德洛希尔银行上海代表处宣布成立;2006 年3 月，美国花旗银行上海分行内地首家私人银行部开业。

中资银行也积极拓展个人理财业务。招商银行的"金葵花"理财是于2002 年推出的专为高端个人客户提供理财服务的项目，该银行在全国各网点设有"金葵花"理财中心和贵宾室，客户可以在客户经理的帮助下，现场办理柜台业务以及股票、外汇、基金、国债等投资业务，理财内容涵盖负债、资产、中间业务及理财顾问等，其核心是对银行产品、服务渠道等各种资源进行有效整合，通过客户经理向高端客户提供一对一的个性化服务。2005 年4 月，招商银行"财富管理账户"又正式面市"它传承了该银行一贯"鼠标+水泥"(即物理网点与互联网络紧密结合)的设计理念，将银行卡、账户管理、资金调度等业务整合在一个账户上，突出了综合投资理财的服务功能，其更深目的是借整合证券、基金、保险等销售渠道之机，使客户的资金发生战略性转移，并抢占客户现金管理和金融投资服务的主导权。民生银行重金购入一套客户信息管理系统(CRM) ，并欲寻找业内顶尖的合作伙伴，开发先进的个人财富管理业务平台，图谋以高起点进军个人理财业务市场。2005 年6月，中国建设银行成立高端客户部，专门针对特定的客户群体设置一个总行级的管理部门，负责主管全行"富裕客户"的营销管理，大众理财业务的经营管理则分置于原有的个人银行部，这在国有银行中开了先河。2006 年11 月，中国银行上海市分行的中行23 号营业大厅成为沪上首家具有"财富广场"理念的银行网点，它以实现"金融一站式服务"为目标，在区分客户类型的基础上，细分和强化银行服务，将整座23 号大楼的业务结构进行重组和创新，陆续融入财经、保险等其他各类金融业务，引进更多的金融产业。新建的23 号营业大厅划分为前、中、后三大区，前区以对私业务为主，分别由中银长城卡VIP 客户服务区、前台服务区、私人现金区、理财工作室、金融信息区、私人业务区以及公司现金区组成，中、后台则主要以对公业务为主，中区包括公司业务区和同业现金、贵金属区，后区包括公司理财区、公司贵宾服务区、公司回单箱区、国际收支申报区和外滩理财中心，三大区的金融功能前后连贯、相互统一，构建起"财富广场"的基础。2007 年3 月，中国银行又同苏格兰皇家银行合作，率先推出了私人银行业务，以个人高端客户为服务对象，客户门槛为个人金融资产100 万美元以上，按照国际一流私人银行的运作模式，为客户提供私密、专享、创富、高品质的服务，主要有:根据客户风险承受度和金融需求，量身定做世界级创新投资产品，专业的世代规划，教育、税务规划和房地产规划，对中国变化中的法规环境的深度理解， VIP 卡让客户享有实用、专属的增值服务等，在服务模式上采取"1+1+1" 。个私人银行经理+1 个私人银行助理十1 个私人银行顾问)对"1 个客户"的方式。部分中资银行的个人理财业务简况见表8.2。

未来10-20 年是我国富有阶层形成的关键时期。高端客户希望获得个性化和高质量的金融服务，能拥有自己的账户经理或理财专家，甚至客户关系经理，要求银行能真正为其提供合适的金融产品和服务，而不是交由银行营业大厅的柜台业务人员进行批量处理。特别是中国城市富有阶层普遍年轻化，年轻的富有阶层一般具有高学历，所掌握和运用的资源较多，领导着消费的新潮流，更愿意将个人财产委托给专家或专业机构管理，对理财服务有较大需求。这些都将有力地推动着国内个人理财业务的迅猛发展。