第六节 小结

营运资本是指投入于公司流动资产的那部分资本。流动资产减流动负债被称为净营运资本，公司理财中常用净营运资本的概念。为使公司有效运用营运资本，增加净现金流入和公司价值，需要进行短期财务计划，对流动资产的投资规模和各项流动资产的目标投资额作出安排，并对流动资产的资金来源和规模进行筹划。可供选择的短期融资方式有：短期银行借款、商业信用和短期融资券。近年来出现了一种被称为供应链金融的综合性新型短期融资方式。

国际结算是指为清偿国际间债权债务关系或跨国转移资金而发生在不同国家或地区之间的货币收付活动，可分为国际贸易结算、非贸易结算和金融交易结算。国际结算有贸易汇款、跟单托收和信用证等三种基本方式，每种方式各有优劣，适用于不同的场合。为规范外汇收支行为，针对国际结算已形成一系列明确详细的外汇管理规定。就国际贸易结算而言，有相应的进口付汇核销管理和出口收汇核销管理制度;对非贸易结算，存在非贸易外汇管理。所有类型的国际结算都离不开外汇账户，对应的也有具体的外汇管理规定。

贸易融资是指在国际结算的基础上，银行等金融机构对国际贸易的进口商或出口商提供信贷支持，从而促动进出口贸易的顺利进行。传统的贸易融资方式以短期融资为主，流程相对简单;近年来，融合结算、信贷、保险、担保等多种功能的结构贸易融资发展迅猛。贸易融资方式都以使用国际结算基本方式为前提，不同程度地融入了银行信用，有效弥补了基本结算方式在风险转移和融资方面的不足。贸易融资的利率一般以伦敦银行同业拆放利率作为计息基础，加上附加利率构成。针对不同的贸易融资方式，有相应的外汇管理规定。

贸易信贷是公司在商品购销活动中因延期付款或预收货款而形成的借贷关系，是由商品交易形成的、按照市场规则履约而无需签约、公司之间的直接融资行为。贸易信贷资产余额指进口预付货款、出口应收货款余额之和，贸易信贷负债指出口预收货款、进口应付货款余额之和。贸易信贷与贸易融资的重要区别在于: 前者属于商业信用;后者是国际结算同银行信用的有机融合。

现金是指公司经营过程中暂时停留在货币形态上的资金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金等。持有现金一般出于交易性动机、预防性动机、投机性动机、补偿性动机和其他动机。现金管理就是在现金的流动性和收益性之间寻求平衡。随着跨国公司在国内的快速发展，它们越来越希望开展国际上通行的现金池业务，发挥自身内源融资的作用，但目前国内条件尚不成熟。浦东新区跨国公司外汇资金管理方式改革试点九条措施的推出，为跨国公司在境内开展现金池业务探索了一条新路。