第六部分  模型的构建与检验

在最后一部分，我们将讨论如何在本书所介绍的研究的基础上构建并检验我们的量化价值投资模型。在第十章，我们将讨论模拟投资的基本理念以及在解释回测结果时可能出现的陷阱。我们将用挑剔的眼光来检验回测的、真实的以及历史的结果，仔细检查我们的步骤以确保这些结果是真实的，并且是可复制的。

在第十一章，我们将研究如何在已有研究的基础上形成整体策略。我们将讨论神奇公式（Magic Formula）和F值（F_SCORE），并为我们的估值模型找到更适合的结构。这个过程会使我们发现神奇公式中潜在的结构问题。

在最后的第十二章，我们对第十一章所构建的量化价值模型进行回测。我们将整体查看这一模型的初始表现以及风险和机会成本调整后的表现。我们将对这些表现与神奇公式和其他杰出投资基金的表现进行对比。我们还会打开黑箱，详细讨论我们的策略在回测时所选股票的具体细节。