第五节    团队活动提示：公司经营资金与市场

特别提示：

（1）重点了解公司资金的管理与调拨技巧、资金的来源与使用方法。

（2）了解各个市场的运行规则，进行合理的投资。

（3）了解提升投资技能的办法和途径。

在各个市场的投资活动中，如何有效利用本团队在投资方面的人才资源，高效地调动他们的积极性，是非常重要的课题。要注意部门的规章制度的建设，强化对个人职责的考核，尽量避免少数学生“搭便车”现象的产生。

一、团队的资金管理

（一）公司获得资金的基本途径

公司的运营资金可以通过以下几种基本渠道获得：

（1）发起资金。此为老师给予每个公司发起人的基本资金，构成公司期初资本。

（2）上市募集资金。一旦获得在校园模拟股市上市的机会，公司将通过证券市场获得较多的募集资金。

（3）企业债券。学习者可以通过校园模拟股市发行债券获得借款，但可发行债券金额最多不得超过公司净资产的40%。

（4）公司间资金拆借。跟其他资金富裕团队进行资金拆借。

（5）经营收入。

（6）银行贷款。如果并行的其他课程存在银行类的学生公司，则可以从这些公司获得贷款。

（二）公司资本投向

1.市场投资

资金可以分配到校园模拟股市、沪深股市和外汇市场。金融市场的风险很大，但是可以控制的。在这三个市场中，外汇市场风险最大，这是因为外汇市场采用的是杠杆式保证金制度，但风险和利润成正比，也可能是一个使用少量资金便可以获得较大利润的投资机会。

公司的资金每周可以调动一次，应该根据这几个市场操盘手的盈利状态，将多数资金集中流动到盈利最大的市场中。不过需要注意的是，在规定必须介入的市场中如果没有资金投入，或一周没有一次操作，则会被课程扣分。

2.放贷

公司可以通过放贷获得利息收益。放贷的形式有两种：购买在校园股市中上市发行的企业债券或者公司之间进行资金拆借。一般来说，后者的风险比前者略大。

3.银行存款

如果存在银行类型的公司，多余的资金也可以存入银行获得利息。

4.委托理财

一般投资公司均有委托理财项目，如果本公司操盘手水平有限，或者为了分散风险，可以委托操作水平较高的公司为本公司进行委托理财。

5.购买保险

为了最大限度地控制公司风险，如果市场存在保险公司，可以在保险公司购买相应保险，使得公司在经营不善的情况下，可以获得部分的赔偿。

（三）资金管理常容易出现的问题

以下行为可能会被课程扣分：

（1）闲置资金过多。每周老师将会对各个团队闲置资金情况进行排序，资金闲置比例越多，被扣分可能越多。

（2）一些市场在规定必须进行操作以后仍无资金调入（即空账户）。

（3）外汇账户出现强行平仓或者爆仓，资产为负时无资金的补充调入。

二、团队经营活动所面临的市场

在本课程中，团队的业务活动将在校园模拟股市、沪深股市和外汇市场等金融市场中进行，团队将会根据各个市场的具体情况，将自有资金投入这些市场中开展相关的投资活动。

（一）校园模拟股市

校园模拟股市是为金融投资类相关课程设立的，在校园中运作的一个微型的模拟证券市场。可以完成校园模拟的学生股份公司和投资基金上市融资、债券发行和证券交易的场所。

在校园模拟股市中，团队可以进行以下专业活动：

债券发行：发行公司债券。

资金募集：通过本公司股票或基金上市运作，完成资金的募集。

证券投资与投机：通过校园模拟股市进行证券投资，以获得投资收益。

机构投资运作体验：各团队可以使用大资金进行市场操纵，获得机构证券市场的运作体验，如坐庄、投机炒作，等等。

资产重组：可以通过校园模拟股市完成公司的兼并，实现资产重组运作。

各团队在这一市场的投资业绩和操作结果将会影响团队的周评分、期末评分。

（二）沪深股市

每一个团队都必须利用自有的模拟资金，在沪深股市中进行相应投资操作。各团队在这一市场的投资业绩将会影响团队的周评分。具体做法是各个团队通过相关网站，建立沪深股市投资的模拟证券投资账户，我们称为“影子账户”，然后根据其操作盈亏比例，将公司分配到沪深股市的资金额度折合出真实的盈亏额度。

影子账户与沪深股市模拟账户的关系计算的实例：

A公司在沪深股市有320万元的模拟资金。在网络注册了100万元初始值的影子账户，结果一周下来经过操作，影子账户的资产总额变为125万元，盈利25%，则公司在沪深股市的资产变化为：

320（万元）x1.25=400（万元）

若影子账户的资产总额变为80万元，为亏损20%，则公司在沪深股市的资产变化为：

320（万元）x0.80=256（万元）

（三）外汇市场

某国际金融研究中心为本课程的外汇投资模拟教学活动提供了网络资源，使得学生可以有机会接触金融投资最前沿的实战活动。每一团队可以获得该国际金融研究中心提供的两个模拟外汇账户。

三、如何提高团队专业投资水平

欲在本课程中取得良好的成绩，应该具备以下条件：

（1）良好的团队合作。

（2）良好的团队专业投资水平。

（3）尽早团队上市。

其中，专业水平的提高，需要投资部和风险控制部成员具有良好的金融市场投资技术水平。这些同学需要阅读以下书籍：

（1）证券与外汇技术分析类。

罗伯特•D•爱德华，约翰•迈吉：《股市趋势技术分析》。

王鲁志：《外汇投资原理与实战技能初级教程》（本书也适用于证券投资技术分析）。

王鲁志：《外汇冷投资》。

（2）投资心理与市场实质类。

拉斯•特维德：《投资心理学——掌握市场波动的真谛》。

巴顿•比格斯：《对冲基金风云录》。

戴维•德罗萨：《金融危机真相》。

宋鸿兵：《货币战争》（本书观点偏激，但也值得一看）。

（3）公司、基金组建参考书籍。

袁文平：《投资基金》。

郑鸣等：《投资银行学教程》。

四、本章课堂对抗主题

（1）成熟的金融市场是（不一定是）投资基金健康发展的基础。

（2）基金投资的风险小于（大于）股票投资的风险。