基本训练
一、单项选择题
1.某美国进口南，3个月后将支付125 000 GBP， 这时我们称其拥有英镑的( ).如果用期货交易进行保值，则应在期货市场上( ) .
A.空头，买入2张英镑合约 B.多头，天入2张英镑合约
C.空头，卖出2张英镑合约 D.多头，卖出2张英镑合约
2.某美国出口商，3个月后将收回62 500GBP， 这时我们称其拥有英镑的( ) .如果用期货交易进行保值，则应在期货市场上( ) .
A.空头，买入1张英镑合的 B.多头，买入1张英镑合的
C.空头，卖出1张英镑合约 D.多头，卖出1张英镑合约
3.在外汇期货市场赚取现货交易和期货交易差价的交易者是( ) 。
A.基差交易者 B.差价交易者 C.头寸交易者 D.帽客
4.在外汇期货交易中，客户发出高于现行市场汇价某一个既定水平时卖出的指令，此订单属于（ ）.
A.市价订单 B.限价订单 C.到价订单 D.限时订单
5.下列对于外汇期货交易和远期外汇交易说法不正确的是( ).
A.交易的内容都是外汇 B.两者有相同的作用
C.交易的方式相同 D.市场的规则不同
二、多项选择题
1.下面属于金融期货的是( ) .
A.外汇期货 B.黄金期货 C.利丰期货 D.股票指敷期货
2.以下属于期货交易订单的是( ) .
A.市价订单 B.限价订单 C.止损订单 D.换月订单
3.保证金制度是期货交易的核心机制，它包括( ) 。
A.初始保证金 B.变动保证金 C.维持保证金 D.最低保证金
4.交割制度是期货交易的一种制度，一笔外汇期货交易的交割主要有以下哪些结果? ( )
A.未到期冲销 B.到期冲销 C.到期执行 D.到期终止
5. 以下是外汇期货交易的机制是( ) .
A.保证金制度 B.逐日清算制度 C.订单制度 D.公开叫价制度
6.外汇期货交易的目的可以分为( )。
A.套期保值 B.购买商品 C.订单交易 D.投机交易
7.下列对于外汇期货说法正确的是( ).
A.交易的主要品种都是可自由兑换的货币 B. 交易的合约都是固定的
C.具有投机和保值的功能 D.都是采取美元标价的方式
8.外汇期货市场包括( ) .
A.期货交易所 B.清算所 C.期货投资者 D.佣金商
三、判断题
1.远期交易流动性远低于期货交易，而且面临着对手的违约风险。( )
2.期货交易一般均以每单位货币值多少美元来标价。（ ）
3.期货的买方或卖方在交易所成交后，清算中心就成为其交易对方，直至期货合同实际交割为止。( )
4.外汇期货交易的进行主要是靠期货交易所内的场内经纪人和代替非会员的期货佣金商来完成的。( )
5.清算所是负责对期货交易所内进行的期货合同进行交割。对冲和结算的独立机构，它是期货市.场运行机制的核心。( )
6.外汇期货交易是一种标准化的场内交易，必须在集中性的交易场所通过公开叫价的方式成交，一种外汇期货合约公开叫价所形成的价格只对特定交易双方有效。( )
四、案例分析与计算
1.一名美国商人从加拿大进口农产品，约定3个月后支付1000万加元，为了防止加元升值带来的不利影响，他进行了买入期货套期保值。3月1日汇率为1USD= 1.3506CAD, 9月到期的期货价格为1USD- 1.3450CAD.如果6月1日的汇率为1USD- 1.346 0CAD,该期货价格为1USD -1.3400CAD，该美国商人该如何利用外汇期货交易进行保值，其盈亏情况如何?
2.美国商人从瑞士进口汽车，约定3个月后支付250万端士法郎。为了防止瑞士法郎升值带来的不利影响，他进行了买入期货套期保值。3月1日汇率为1USD= 1.591 7CHF，期货价格为1 USD -1.5896CHF.如果6月1日的汇率为1USD- 1.5023CHF.期货价格为1USD- 1.498 7CHF，其盈亏情况如何?
3.3月1日，假设在国际货币市场上6月交割的英镑期货合约价格比9月交割的英镑期货合约价格高,若6月交割的英镑期货合约价格为GBP/USD= 1.563 0.9月交割的英镑期货合约价格为GBP/USD-1.5510.某投机者预测6月交割的英镑期货合约价格下跌速度比9月交割的英镑期货合约价格上升速度快，因此该投机者立即采用跨期套利投机，即卖出10张6月交割的英镑期货合约，同时买入10张9月交割的英镑期货合约，以期获取价差上的利润。如果该投机者5月5日进行平仓，其价格分别为6月交割的英镑期货合约价格为GBP/USD= 1.5560, 9月交割的英镑期货合约价格为GBP/USD-1.5530，那么该投机者平仓获利了结的利润为多少?
4.某客户某日在国际货币市场按GBPI-USD 1.5600买入2张英镑期货合约，每张合约价值为62500英镑，每张合约的原始保证全为2800美元，维持保证金为4200美元。该客户应该缴纳多少保证金才能进行交易?如果某一天市场汇率变为GBP/USD= 1.5400,则该客户的损益情况如何?是否应该补充保证金?如果要补充保证金，应该补充多少?
五、翻译下列专业词语
1. foreign exchange futures 2. delivery 3. foreign futures contracts
4. long hedge 5. margin
六、主要观念
外汇期货交易与远期外汇交易的比较。