五、拉升

（一）大幅拉升前的盘面特征

人人都希望抓到狂涨的黑马股，那么这些股票在大涨之前具有什么特征呢？为什么看盘高手能发觉某种股票即将大幅拉升?他们的诀窍在哪里？

这种本事不是天生的，它来自于细心观察和冷静思考。一种股票要成为黑马，必须具备下面的条件：

第一，庄家已经控制了绝大部分筹码；

第二，洗盘已经干净彻底；

第三，庄家有足够的资金用于拉抬股价。

庄家对股价的控制能力基本上决定于其控制筹码的多少。这种股票之所以能够一天涨10%，正是因为散户手中很少持有，绝大部分抓在庄家手上。这样的股票拉升起来极少获利压力，而盘中巨大的成交量大部分是庄家自买自卖造出来的，庄家当然可以随心所欲地控制股价。

因此，筹码锁定程度高是黑马股的主要特征。筹码锁定程度高的股票有如下特征：

成交量分布极不规则，平时成交稀少，偶尔放出巨量，而这些巨量均靠庄家对倒而来；

在大盘急跌时拋盘稀少，价格不跌，但可能突然会有一笔大抛单将价格打低很多，之后仍然很少抛单；

股价几乎不随大势波动，它自成一派，在大盘振荡的时候尤其如此；

买卖盘价位间隔很大，明显看到某几个重要价位上有稍大的买卖盘在把守着，但其他价位上几乎没有挂盘；

该股并不太受人关注。

在观察到具备上述特征的股票之后，应该盯住它，不必急于买入，一旦庄家开始放量对倒往上拉，可以立即跟进，这样必有顺风车可搭。

庄股暴发之前常常十分平静，价格波动很小。用四度空间的理论来看，显示出价值区日趋收窄，面临突破，而后，庄家开始发力上推，同时，主动性买盘也积极介入。这些盘面变化其实是非常显著的，只要留心观察丝毫不难发现。

（二）庄家如何利用各种技术形态

制造良好的技术形态是庄家的拿手好戏。这些形态已被多数投资者所了解和接受，因而庄家用制造突破的方式吸引散户追高往往十分有效，可以这样说，所有实力庄家都必须努力维持庄股的有利技术形态，必须有计划地控制每日的收盘价，以调整K线图和各种技术指标。

投资者普遍关注的技术形态包含以下三个方面：其一是K线图的形态，相应的是传统的K线分析理论；其二是均线系统，相应的是均线分析理论；其三是各种技术指标，其中最为大众熟悉的是KD、RSI和MACD等指标。

K线形态：

K线图是关于市场的最直接的记录，它由价格和成交量两个要素组成。关于它的基础知识，读者可参阅各种有关的理论书籍。需要注意的是，K线图形态分析看似简单，实则深奥，因为它是关于市场信息的最根本的记录，其他一切技术分析手段不过是市场价格与成交量的推论而已。本质的东西必然是看似简单的，但本质的东西必定是最难掌握而且是最有效的。在真正领会各种K线图形态的精妙之前去盲目寻找这些形态，往往会落入陷阱之中而惨遭失败。

分析K线图必须重视成交量，许多相似的K线图由于成交量的发展趋势不同而有根本差异，因为成交量反映出形成这个形态的真正原因。在所有的整理形态中，比如水平三角形、旗形、矩形等等，随着形态的发展，成交量必须经过一个递减的过程，其本质是市场浮码减少，平均成本趋于一致；在所有的底部形态中，比如圆形底、头肩底、双重底、潜伏底等等，必然有一个成交量先极度萎缩而后逐渐放大的过程，其本质是抛压竭尽，长线买盘逐步介入；而所有的头部形态，如圆顶、头肩顶、双顶、岛型反转等等，都必然伴随着巨大而疯狂的成交量，其本质是市场一致狂热的看好情绪和潜在的巨大抛压。

认识了这些形态的本质之后，便能轻松地识别出主力制造的种种K线图形，从而掌握庄家的意图，底部形态往往对应庄家的吸货区域，而在主升段之中，常常有几个标准的整理形态出现，为了吸引外围资金跟进，减少拉升成本，庄家往往精心控制股价，营造完美的整理形态，然后放巨量向上突破。庄家极力拉抬，加上看线的跟风客蜂拥而上，造成股价飞涨。每日大幅跳空向上开盘，尾市大幅拉高造成抢盘形势，这都是庄股处于拉升段的强烈信号。

均线系统：

均线系统是庄家做盘时最常用的参照系。平均线的本质是若干时间以来持股者的平均成本，正是由于平均线的这种本质，使得庄家能参考它而估计出目前价位上的获利抛压和空头回补意愿。在洗盘过程中，庄家一般在重要的均线位置上坚持护盘，但在均线上方不远处打压，这一方面维持了长线持股者的信心，另一方面又限制了短线客的获利空间。反复的洗盘令均线系统逐渐收拢，显示出市场持股成本提高并趋于一致，为股价上一个台阶打下了基础。

在拉升过程中，庄家随时关注股价与短期均线的距离，当偏离太多时，意味着短线客获利丰厚，拉升阻力增大，这时庄家常常主动强制调整，令股价走平或回调，同时开始营造较高价位上的整理形态，等待均线上升并支撑股价。由于庄家的精心“照顾”，整个均线系统维持一种良好的多头趋势，短期均线在上，中期、长期均线依次在下方，构成对股价的有力支撑。这种健康的趋势应一直维持到庄家出货阶段的后期，最终短期均线调头向下穿过中长期均线，显示庄家已撤走，股价无人照看。

各种技术指标：

KD、RSI、MACD等各种技术指标都是用价格和成交量计算出来的，计算的目的是帮助分析者掌握市场某一方面的状况，因此，各种指标都是片面的，都不应该孤立地运用。比如一看到KD在80以上就做空的人在强劲的多头行情中常常被扎空，而RS1在20以下买入仍然可能被套。对技术指标的运用应该结合当时的市场气氛，当人们对极端的指标视而不见，甚至明确表示不能相信的时候，这时倒是值得信任的。

因为指标的计算常常涉及当天的最高价、最低价及收盘价，庄家便有可能设法影响指标。有时股价瞬间被莫名其妙地拉高，而后又很快恢复正常，有时收盘价会被突然打低或拉离，这些都是庄家企图影响技术指标的行为。

庄家调整技术指标当然是为其操盘目标服务的，扭曲的技术指标会误导那些技术派人士，或是降低人们的警惕，因此，对技术指标的最好应用方式不是看指标本身，而是看市场对这些指标的反应。

（三）如何看待传闻与舆论

庄家拉抬股价的两大法宝，一是营造良好的技术形态，二是散布利多传闻和发动舆论唱多等。

股市是一个大舞台，各路人物在这里尽心尽力地唱着自己那份戏。当庄家企图大幅拉抬股价的时候，某些吹麸手们粉墨登场了。他们一方面散布种种朦胧利多，一方面又以专家的姿态指出股价将会涨到某某价位，其间广阔的获利空间足以令人感觉这是最后的强劲上攻行情。