期货交易

现在，当新趋势出现时，你已经有能力辨识了。这与培养其他任何能力没有什么不同。你越下工夫，你就会越精通。通过读懂走势图来获利并不局限于股票领域。我已经向你展示了图形分析对于基金和期权都非常有用。在期货交易中也可以用图形分析。

稍微改变一下方法——运用更短期的时间框架和均线系统，你就可以非常好地交易任何期货合约，无论是橙汁还是股指期货。

看一看图9-10的橙汁期货图形，注意在1987年6月至8月这段时间，1988年1月交割的期货合约价格形成了一个小型的头肩底反转形态。期货市场的图形形态与股票市场相同，只是期货的形态变化要快得多。如果你想留在期货市场中，你就必须更加敏感并且培养自己的短线感觉。这不是一个你只在周末关注一下价格就可以取得成功的市场，每天的接触至关重要！如果当期货价格向上突破颈线（A点）时你买入了橙汁的期货合约，你就会得到不错的回报。

如果你打算以交易员的方式来交易，初次的止损点应设在位于头肩底右肩略下方的位置，然后将止损点依次调高到B点、C点、D点和E点。接着你应该在这个期货合约价格向下跌破E点这一止损点时，卖出合约，带着丰厚的利润离场。

如果你想以投资者的方式进行操作，只要价格还在图9-11中40天均线（虚线）上方。你就应该持有这份期货合约，你完全不需要了解橙汁或者铜、大豆等其他商品的基本面就可以进行期货交易，你还能够比那些整天阅读农业部的各种报告的人预测得更准确！

另一个高风险但令人兴奋的投资工具就是股指期货合约。现在有几种不同的股指期货合约，每一种都是以一篮子股票为基础的。其中最有名、交易量最大的是标普500指数合约，它为机构投资者所钟爱。价值线期货合约的交易不如标普500指数合约那么活跃。跟标普500指数合约不同，它不是对蓝筹股赋权，而是对二线股票赋权计算得到的。

许多市场参与者和分析者在1987年10月的历史性暴跌中被套牢，他们认为这次大跌是晴空霹雳，但是看看图9-12就知道事实绝对不是这么回事。在6月至10月初这段时间形成了一个明显的头肩顶形态。一旦颈线被向下突破，真正的大跌就开始了！从图9-13以周为基础的标普500指数合约图形中可以更加明显地看到这种情况。因此，如果你做了技术分析的功课，你就完全没有理由被套在这次历史性的大跌中。

我不断强调，本节介绍的是职业投资者与交易老手的高风险游戏。高风险往往意味着高回报。当向下突破颈线时买入一份空头合约（此时每份期货合约仅需要7500元的保证金），几天后市场暴跌就能获得超过6.6万元的利润（在大跌之后，每份合约的保证金上升至2万元）。

我们要学习的课程已经完成了。从现在起，如果你想预测价格，无论是IBM的股票、基金、股票期权，还是黄金期货或是大豆期货，不要再阅读金融版了。抓住图表，仔细研究它吧！