关于买入的进一步提示

我前面提到的买入过程中的各个步骤都十分重要。如果将重要性以1〜10来区分，10表示最重要，那么这些步骤的重要性都是10！如果你忠实地执行了这些步骤，你就将获得惊喜。现在我要教给你一些进阶方法。这些方法不像前面的步骤那么至关重要，但它们可以进一步提升你的利润。

当你阅读大多数技术分析书籍时，你很快就会被各种奇怪的形态弄晕，如什么三角形、三角旗形、旗形等。我不是说这些花哨的形态没用，而是说要在市场中斩获丰厚利润，它们不是最重要的。在本书开始时.我承诺过，我只介绍最重要的技术指标。所以，什么碟形底啦，什么楔形战术啦，我都不会提。但是，有几种形态，你必须熟悉，它们既好认又能帮助你赚钱。

第一个就是头肩底形态。这是所有底部形态中最有力和最可靠的一种。大多数投资者听说过它，但其中只有少数人在看到它时，能够真正知道。实际上，技术分析新手们常常觉得在每一幅图形中都看见了头肩底形态，就像医学院的一年级新生经常担心自己会染上所学过的每一种疾病。

当一只股票经历了大幅下跌又酝酿着要快速向上反弹的时候，就会出现强劲的头肩底形态。图4-20显示了头肩底形态的主要特征。首先要有一次下跌使得XYZ跌落至一个新的低点，接着又有一次因为超卖引起的反弹（A点）。这样，形态的左肩就形成了，但是此时进行判断还为时过早。

接下来这只股票继续下跌，跌至第四阶段中一个新低。此时反弹的信号出现了。一旦急迫的卖压结束，XYZ就令人惊奇地反弹回跟上次反弹时相同的阻力区域附近（B点）。在这一不同寻常的上涨的基础上，头部形成了。而在此之前，创新低之后的反弹都远达不到先前高点。尽管现在买入还太早，但你已经能感觉到某些事情正在发生。

接着还会发生另外一次下跌，但并不创新低。实际上，这次下跌甚至都不会跌至上次的低点，这是另外一个微妙的利好信号。理想状态下，反弹的高点（A点和B点）应该大约在同一价格上，而分布在下方头部两侧的两个低点价格也应该大致相同。但这并不是绝对的。对应的两个高点和低点的价格水平可能会有些差别。但它们在形态上一定会有某种程度的对称。

在这一次下跌结束之后，股票再一次上涨，图形的右肩形成了。另外一个需要注意的就是图中的A点和B点可以用一条趋势线连接起来，这条线叫作颈线。要密切关注颈线，因为一旦股票向上突破颈线，就释放出明显的上涨信号。千万不要过早行动。在很多例子中，这种头肩底的形态一直都不会完成，有的反而会向下突破。

关于头肩底的成交量有各种说法。大多数理论认为：如果在左肩成交量最大，头部有所减少，在右肩成交量萎缩，那么就是上涨征兆。但其实成交量在这个形态中并不那么重要。在研究了大量反转形态之后，我认为，在头肩底图形中，成交量不是一个预测股票未来上涨潜力的好指标。

有两个重要并且可靠的指标，都来自我的操作系统，并且绝对不能忽视。第一个是30周均线。首先，确定30周均线有好的形状。这条均线不再下降，股价向上突破阻力区域之后，站在了均线上方。如果均线正在下降，即使股票向上突破了颈线，甚至向上突破了均线，也不要买入它。如果均线停止下降，你可以在股票回调至均线附近时买入。如果股票向上突破了颈线之后，仍然位于均线的下方，那么要等到股价越过均线才可以买入。

第二个重要的指标就是当股价向上突破颈线和均线之后的成交量。在股票的头肩底形态形成过程中，你不用花太多时间考虑成交量的问题，而形态一旦形成，你就应该密切关注成交量。关于成交量，我们前面学过的规则仍然适用。向上突破必须有成交量的明显放大才能确认，否则向上突破就不可靠。

在日线图中辨认头肩底形态比在周线图中要容易得多。先看日线图（见图4-21），再看周线图（见图4-22），你就会明白我的意思。不过，真正强有力的形态即使在周线图上也能辨认出来。现在我们开始练习，这样你很快就可以迅速辨认出这样的形态。首先看图4-22。一旦股价在24.875元处向上突破颈线，这就是确定的买点。成交量进行了确认，相对强度在改善，因此可以预料这只股票接下来几个月内会大涨。

现在请看图4-23，图中的头肩底形态形成时间超过了1年。通常头肩底形态的形成比这要快得多，但不是说时间长头肩底的效力就降低。我们要密切关注股价的Z字形波动，因为它们透露出一些信号。首先，ASA公司的股价于1985年底跌至32元的低点，然后反弹到接近41元，此时，倒置的左肩就形成了。请注意，在这个左肩区域内还有一个小的潜在底部形态，伴随着一个在41元处的小的向上突破。你不应该考虑在该点（41元）买入它，因为此时其均线仍然是下降的，目前股价上方45元的阻力区域仅仅是几个月前才形成的。接着，再一次猛烈的下跌让ASA一路跌至28元。然而，与之前的普通反弹不同，接下来这只股票突然迅速反弹。它反弹至何处？恰好反弹至前次的高点附近，在41.5元处开始回落。这样，倒置的头部就形成了。ASA能够在跌至新低之后，强力反弹到前一次反弹高点的略上方，这是重要的信号，意味着积极的买家正开始回到这只股票上来。

接着，ASA的股价下降到34.375元，大约比左肩内的低点高出2元。一旦下一次反弹开始，右肩就形成了。我们将两次反弹的高点（A点和B点）连接起来得到颈线。现在我们就等待和观察。当ASA股价在42.5元处越过颈线时，你的止损买单就会被执行。突破时成交量放大，这是令人鼓舞的信号。相对强度在突破前数周内以及突破后大幅改善，这也是利好的信号。最后，尽管在45元附近有阻力，但已经是差不多两年前的了，其有效性已大大降低。如果“故障防护”措施到位，你就可以买入一半的拟持仓量。当你在周线图中还不能轻易地辨认出头肩底的时候，ASA的股价已经迅速超过44元，接着回落至42元附近，此时可以加仓买入。接下来，股价上涨至49元，又回调至46元，此时是最后的买入机会，之后它就飙升到了73.5元。

ARA服务公司（见图4-24）提供了研究头肩底形态的另一个视角。稍作研究，你会发现相同的有利图形正在形成。首先，股价下跌至24元附近的低点，当ARA反弹至30元时，左肩形成。接着，1982年初这只股票下跌至22元附近这一第四阶段新低。在这之后，买方进入，将股价拉升至前一个高点价格附近，头部形成。连接两次反弹高点得到颈线。紧接着ARA股价跌至25元，在前期低点24元之上企稳。现在出现了一个你应该注意的有趣现象：股价再次反弹回29元附近，但是没有向上突破，在这之后它又下跌至26元以下，然后才又再次反弹。因此，这个头肩底有两个右肩（同样的情况也出现在优尼科公司股票的头肩底图形中——见图4-21和图4-22）。这种情况并不少见，也不会降低形态对上涨趋势的预测价值。纯技术论者认为如果图形中有两个右肩，就应该有两个左肩。我不同意。只要必要的条件具备了，不需要严格对称。不管怎样，一旦向上突破颈线，在30元处买入ARA的股票就是一笔好买卖。同时，有明显放大的成交量和很好的相对强度也可以帮助我们确认。

你现在开始明白应该寻找什么样的股票了吗？要习惯于发现有效的第一阶段头肩底形态，这相当重要，因为这类形态强劲有力，它们不像初学者以为的那样经常出现，但它们一旦出现，你就应该认得出来并把握住机会。

现在学习图4-25和图4-26，日照矿业和天合汽车集团。它们会帮助你训练辨认这种上涨形态的眼力。

最后，头肩底形态还可以作为辨别整个市场和某个行业情况的指标。一两个单独的形态并不能说明整个市场的状况，但在同一时间段内出现若干这样的形态就可以说明了。例如，在1974年末以及1982年中期，市场上出现了很多头肩底形态，这些形态就是整个市场走牛的一个指标。如果你记得这段历史，就会知道这两个时点是两个大牛市的初期。同样的道理，在同一行业中出现多个这样的形态对这个行业来说是强烈的多头信号。关于头肩底形态在行业中的应用，1986年有个绝佳的例子。与石油相关的股票——-石油、石油钻探和石油服务的股票都在1986年构筑了头肩底形态，后来，整个石油行业成为1987年的股市大赢家之一。