顺势获利

我刚刚讲述的交易员使用的止损技巧易于操作，而且能在一贯性的基础上带来丰厚的利润。但是，如果你想在交易技巧上再上一层楼，获得更多的收益，就应该学习如何使用趋势线并将它与交易计划结合起来使用。

在很多情况下，有效的趋势线并不存在，你只能采用止损卖单的概念。但是一旦明显的趋势线形成，运用它，因为它可以帮你锁定更多的利润。当股价跌破趋势线时，至少应该卖出部分仓位。其余的可以采用止损方式处理，通常止损点比跌破趋势线的价格低。

将趋势线融入你的交易计划时，可依照图6-30的方式开始。如果以20.375元在突破点买入，初始的止损点应该为19.375元（A点）。然后当股价回落后再次涨回G点水平时将止损点调高至B点。一条明显的趋势线需要连接至少三个点。如果有明显的趋势线形成，它可以帮助你分析在什么地方设置止损点。当XYZ经过了C点向上反弹后，止损点应该低于C点。这里就是趋势线能帮你的地方了。这条趋势线在几个月的时间内才形成，而且至少经过三个低点，因此你可以将止损点提高到略低于趋势线的地方。首先，你要将止损点调高到D点，几个星期之后再调高到E点和F点。因为这条趋势线是上升的，你可以在股价震荡（如I点以后）的情况下，提高一半仓位的止损点。现在，一半仓位的止损点在C点，另一张仓位的止损点则持续调升到D、E，最后到F点。当股价急速下跌时，止损单在F点被执行。即使股价不是急速下跌，而是在一定区间内横盘，对于交易员也不是好事，因此首先锁定一半的收益是很好的。当股价真正开始下跌，另一张止损单在第二个止损价上被执行时，交易员又获得另一半丰厚收益。

图6-31和图6-32中计算机科学公司和溥茶比俊公司的股票显示出运用趋势线的好处。当计算机科学公司突破其下降趋势线并站上38元的阻力位时，应该买入它。最初的止损点应该设在低于整数价36元的水平上（38.125元的5%差不多是2元，38.125减去2等于36.25元。应该将止损点设在低于重要的心理关口36元的水平上）。在该股股价上涨到40元，继而下跌到37.375元后，应该将止损点提高到36.875元。到目前为止，与之前所说的止损操作法完全相同。不过，接下来就有所不同了。你可以在图6-31上画出一条至少连接三个点的趋势线（如点1、2、3、4中任意三点）。这条线可以被延长和修改，之前几周计算机科学公司的股价一直沿趋势线上升，于是我们知道这条趋势线是有意义的。因此，至少一半仓位的止损点应持续调高到该上升趋势线的下方，注意低于心理整数价。如果你的操作非常激进，你可以只设一个止损点，就在趋势线下方。如果你相对保守一点，可以将一半仓位的止损点设置在持续上升的趋势线下方一点，而另一半仓位的止损点则设在最近一次调整低点的下方。有意思的是，在计算机科学公司的股价上涨7个月后，从买入时的38.125元涨到61元，两个止损点相互靠拢。在1987年4月底和5月初，趋势线上涨至57.5元，一半的仓位在56.875元处被止损卖单保护。由于55元是该股票的重要支撑位，所以另一半仓位的止损点是54.875元。5月，两个止损卖单都被执行，锁定了一笔丰厚的收益。

值得注意的是计算机科学公司股票的价格并没有一直下跌。它跌到49.25元后又上涨至55元。不过，对于一个交易员来说，他的目标已经完全达到了。在持有这只股票的6个月中，这只股票持续快速上涨，交易员得到了丰厚的回报。在止损卖单被执行以后的4个月内，虽然股价有所上涨，但只比当初的卖价稍微高一点。因此，对于一个交易员来说，我们希望在股票上涨动能最强劲的阶段持有它，趋势线正确地告诉我们旅程何时结束，何时应该下车。

图6-32中溥茶比俊的股票走势又一次说明一条有意义的趋势线在交易中非常有用。1985年底，当溥茶比俊突破下降趋势时，应当在5.5元处买入它。从1986年初（见图6-32中的I点）起，它开始形成一条向上的趋势线，此线在之后的3个月内又通过了另外两个点（2、3），从而形成一条重要的趋势线。之后的4个月内又有两个点（4、5）落在这条线上。因此在止损卖单之外，这么重要的趋势线应该被整合到你的交易计划中。当股价在13元处跌破趋势线时，一半的仓位被卖出，8个月获利130%。另二半仓位在跌破前期低点12.5元时被卖出。与前面的情况相同，这只股票并没有进入第四阶段继续下跌。但是在真正下跌前8个月就抛售该股锁定利润是非常有意义的，因为在卖出股票后的8个月里该股的价格比卖出时的价格还低1.5个点。交易员要遵从趋势线的指示，因为它能告诉我们何时上涨动力消退，何时胀鼓鼓的气球开始漏气了。