实际应用

在本书中，我没有对实际应用进行集中论述，目的是使读者真正理解市场中的行为。在我们深入研究如何运用所学的知识指导现实交易之前，应该先对股价变动时的大众心理进行完整的描述和说明。用对大众心理的了解来协助我们进行股票交易，是本书的写作目的。但是，还是来看几个真实的例于，以保证读者完全理解了我所讲述的平衡点的知识。

我们从来无法确定股价什么时候会突破交易范围，或者突破后股价变化的方向如何。但是，如果你了解大众心理并有能力识别平衡点，那么你成功的可能性就比较大。你从图表中读取的重要信息就是什么时候，人们对股票的心理发生明显的变化。你必须知道，平衡点的形成表示市场中多数人的行为发生了变化。对于Intersystems股票而言，股价的交易范围是我们假设的、比较理想的情况。因此，平衡点很明显，易于识别。但是，实际中的交易范围和平衡点并非如此显而易见。为了有效地说明问题，我们在例子中遇到的平衡点都是出现在交易范围的顶部或底部。但是在下面的例子中，我们会看到平衡点不一定位于两条平行线之间。

我们观察了交易范围的基本结构，了解了交易范围中形成的心理作时机制，认识到对平衡点的确定是利用大众心理进行证券交易的关键。但是，掌握了这些知识并不能保证我们可以很轻易地成功达成交易。

我们必须了解交易范围是处于什么样的趋势中，认识到股价在形成突破后，实际的运行方向全与预测的方向不同。当股价实现突破后，没有继续上涨或下跌，而是又回到交易范围以内，这种情况戴维·富勒称之为“虚假的突破”（false break).在这种情况下，他建议使用他称为“半点危险线”（ midpoint danger line )的规则。维克托·斯佩兰迪奥（Victor Speraneo）在他所著的《交易成功：华尔街能手的方法》（Trader Vic—Methods of a wall street Master） 一书中称这种情况为“2B”。

我们将对股价走势、与股价虚假突破交易范围相联系的心理、建立在真实交易基础上的实例逐一进行研究。我们将看到，当决策是由一个冷静、理智、独立的人做出，而不是由一个对形势不加分析，冲动地随着大盘的行为而行动的人做出时，平衡点处的买入和卖出都进行得很好。