基于股票走势来交易外汇

在过去几年，股票市场与外汇市场的相关性越来越高。这个越来越紧密的相互关系，部分源于格林斯潘时代过度扩张的货币政策。当时的交易者和投资者把能买入的都买入，导致股票和套息交易成为风险评估工具，因为在交易者处于强烈风险偏好时，两者都会上涨，在交易者处于风险庆恶时，两者都将下跌。但是，基于股票走势来交易外汇，不是简单地在股票下跌时卖出美元／日元，或者在股票上涨时买入美元／日元，真实情况要复杂得多。

就像那个“先有鸡还是先有蛋”的问题一样，很难指出到底是哪个市场走在前头。我发现股票市场的波动常常会引发外汇市场波动，反过来也一样，外汇市场变化也能引起股票市场发生波动。

这里有三个主要的相关性构成了我们本节交易策略的基础。

日经指数和道·琼斯指数的相互关系

图10.26显示出日本股票指数（日经225指数）和道·琼斯工业平均指数间具有很强的相关性。自2000年以来，两个指数的价格形态几乎呈镜像式关系。再仔细观察这张图，你会发现日经指数的波动比道指的波动要剧烈很多（请注意，图中的两个指数并不是标准的）。更重要的是要注意到，有时日经指数会先于道指上涨或下跌，有时道指会领先于日经指数波动。全球股票市场指数相互关联已经不是稀奇事，不是只有日本和美国的才有。

日经指数和美元／日元的相互关系

图10.27显示了日经指数和美元／日元之间的关系。虽然它们的相关性不如图10.27所示的那么强，但是仍然非常显著。图中日经指数的坐标轴已被倒置（其实，并未倒置——译者注），这就表示当日经指数上涨时，美元／日元会下跌，反之亦然。如果日本股票市场一片繁荣，就表示日本经济状况良好，市场情绪比较乐观，因此，这对日元往往是利好因素。但是，如果日本股票市场开始陷入低迷，日本国内和国外的投资者就会担心，然后大量抛售日本股票和日元。

美元／日元与道指的相互关系

现在让我们来看看美元／日元与道指的关系。由于日经指数和道指的相互关系，与日经指数和美元／日元的相互关系差不多，所以我们自然就会假设道指和美元／日元也具有一定相关性。虽然事实情况确实是这样，但是我们可以看到，它们的相关性比起前两个要弱一些。所以，我们一定不能主要根据这个相关性来制定我们的交易决策。

记住这个后，现在就来介绍利用股票交易外汇的两种不同方法，这两种方法我都比较喜欢，它们同时综合了基本面分析和技术面分析。