交易消息行情
外汇交易有一个最常用的方法，就是交易消息行情。这种策略对很多人都极具吸引力，因为它能快速见分晓。你只需在消息发布的前几分钟进场即可。当离数据发布的时间不到60秒时，你的心脏剧烈地跳动。数据一旦发布，你会即刻陷入狂喜或狂悲中。这对那些喜欢在极短的时间内交易大行情的交易者来说，实在是件很棒的事情。交易消息行情基于一个观点，那就是当某个经济数据大大出乎之前的市场预期时，通常就会有“膝跳反应”，并持续一段时间。有很多不同的方法可以用来交易信息发布后的行情，但是如果操作错误，亏损将大大超过盈利。我运用的第一个策略是在数据发布之前下单，第二个是只在数据发布后达到入场目标时才进场，第三个是结合运用前两个策略。
先行交易（proactive trading）的最大好处在于，风险报酬率通常很高，因为这个策略只需要在数据发布之前15到20分钟才开始持有头寸。时间如此短的原因在于，此时的点差通常加大，一些交易商的报价使得订单很难被执行，因而在数据发布前5分钟，我们不需要苦苦守候。数据一旦发布，价格被数据推动达到某个高点或低点，这时交易者就可以了结部分头寸，或全部头寸。如果你之前对数据的预测被证明是错误的，那么你的止损单很快就会被执行。换句话说就是，你要么正确，获利丰厚，要么错误，止损离场。
这里有一些先行交易的普遍准则（使用5分钟图）。
先行交易策略的规则
买入
1.在重大数据发布前20分钟内迸场。
规则1是让你在波幅相对狭窄时进场。在数据发布前20分钟内进场，是为了让你只关注事件风险（肥尾），不管其他信息。
2.在区间以下10点和入场点以下30点的两个价位中，选择更近的一个设止损。区间是指过去两小时的价格波动区间，但如果区间太过狭窄，就寻找豆明显的波段高点或低点。
规则2是为了减小风险。
3.当价格朝你的期望方向运行到盈利与风险相等的价位时，平掉一半的仓位。
规则3是为了让你先兑现已有利润，只用剩余头寸的钱来操作。
4. 使用20日简单移动平均线对剩余头寸进行移动止损，或者在盈利达初始风险3倍处设固定止损。
规则4中使用20日简单移动平均线，是为了让你尽可能多地抓住行情。
卖出
1.在重大数据发布前20分钟内进场。
2.在区间以上10点和入场点以上30点的两个价位中，选择更近的一个设止损。区间是指过去两小时的价格波动区间，但如果区间太过狭窄，就寻找更明显的波段高点或低点。
3.当价格朝你的期望方向，运行到盈利与风险相等的价位时，平掉一半的仓位。
4.使用20日简单移动平均线对剩余头寸进行移动止损，或者在盈利达初始风险3倍处设固定止损。
让我们来看一个推荐给BKForex Advisor的注册用户使用的交易消息行情实例。在2008年2月8日，加拿大1月的就业报告将于纽约时间这天早上7点发布。由于油价暴涨，加拿大经济表现不错，因此我们认为这个数据会很好。同时，我们追踪的就业报告先行指标也表明这个数据将会很强劲。不过市场在该就业人数于上月减少1.8万后，预期这个月该数据将只增长1.1万。因此，我们的操作建议是，在早上7点数据发布之前20分钟，买入加元，卖出美元（或者做空USD/CAD），如图9.28所示。我们的入场点位是1.0081，过去几小时的区间高点是1.0085，所以我们的止损单设于1.0095（区间高点以上10点），止损幅度为14点。请注意，这个止损是很小的，因为止损通常设在入场点外25点至30点。头寸一旦建立，就把一半头寸的止盈单设于1.0067（1.0081以下14点）。这个止盈目标对有些人来说，可能显得很保守，确实是，不过我们在BKForex Advisor遵循的主要规则之一是，永远别把盈利头寸变为亏损头寸。这就是为什么我们常常快速了结一半盈利头寸，并对剩余头寸采用移动止损的原因。
早上7点时，加拿大就业报告公布，就业人数增加4.64万，达预期数据的4倍。美元／加元开始急剧下跌，几分钟内，从1.0075跌到0.9983（90点），我们的第一张止盈单很快被触及。一旦第一部分头寸止盈出场，就把剩余头寸的止损点移到盈亏平衡处，并在5分钟图上用20日简单移动平均线进行移动止损。最后，剩余头寸在0.9970处平仓。前后两个头寸共获利125点，整个交易获利62.5点。
但是，先行交易的最大问题，是很难预测经济数据。BKForex Advisor的注册用户可以从《每周风险事件日历》中获得相关信息。但是除非你有非常扎实的经济学基础，或者拥有多年的基本面交易经验，否则很难预测某个数据比起前一月是增加还是减少，更别提判断市场预期正确与否。
这就是为什么大部分人偏好反应性交易（trade reactively）的原因。这个方法不需要猜测数据将走强还是转弱，因为反应性交易是在经济数据出来之后，并且只在其远远好于或坏于市场预期时，才进场交易。绝大多数关注消息信号提供者只进行反应性交易。一个很好的经验法则是，只在数据意外程度达市场预期的100%时，才进行反应性交易。
以加拿大就业报告为例，反应性交易者应该只在就业数据大于2.2万时，做空美元／加元，在就业数据为负值（市场预期是增加1.1万）时，做多美元／加元。数据与市场预期差别越大，交易机会就越好。
这里有一些反应性交易的普遍准则。
易反应的交易的战略规则
买入
1.在重大信息发布5分钟后进场。
规则1是为了让你确定行情没有快速回调。如果数据够大，那么行情将会持续超过5分钟。
2.在信息发布时的那根蜡烛线的最低点设置止损。
规则2是从技术面角度来设立止损。如果信息发布后，货币对回调到这根蜡烛线的最低点，就表示市场不相信这个利好数据。
3.当价格按照你期望的方向，运行到盈利与风险等额的价位时，了结一半头寸。
规则3是为了让你兑现已有利润，只用剩余头寸的资金来操作。
4.使用20日简单移动平均线对剩余头寸进行移动止损，或者在盈利达初始风险3倍处设固定止损。
规则4中使用20日简单移动平均线，是为了让你尽可能多地抓住行情。
卖出
1.在重大信息发布5分钟后进场。
2.在信息发布时的那根蜡烛线的最高点设置止损。
3.当价格按照你期望的方向，运行到盈利与风险等额的价位时，了结一半头寸。
4.使用20日简单移动平均线对剩余头寸进行移动止损，或者在盈利达初始风险3倍处设固定止损。
还是使用之前加拿大就业报告的例子。一个反应性交易者会在1.0015处进场，止损设于1.0075，即5分钟图上信息蜡烛线的最高点。如图9.29所示，美元／加元在最终向下突破之前，盘整了近2个小时。突破后，在纽约时间早上10：55到达第一个盈利目标0.9955。之后，把剩余头寸的止损位移到盈亏平衡处。然后根据交易规则，在5分钟图上运用20日简单移动平均线来进行移动止损。最后，剩余头寸在0.9975处平仓，前后两部分头寸获利100点。整个头寸共获利50点。
虽然比起先行交易，反应性交易不需要什么预测工作，但是止损幅度往往大很多，这让很多交易者难以承受。此外，第一个盈利目标可能几小时都无法达到。相反，如果采用先行交易，只要数据的意外程度够大，第一个盈利目标通常在数据发布后5分钟内就会达到。虽然第二部分头寸需要持有几个小时，但是由于止损已经移到盈亏平衡点，所以此次交易不需要再承担任何风险。
由于先行交易和反应性交易各自都有缺陷，所以最好的办法是两种策略结合运用。虽然要预测每一个经济数据可能很难，但有些数据我们会比较容易预测。比如，如果一个国家的货币疲软，根据经验，我们知道疲软的货币将有助于出口的增加，所以不难猜测该国家的贸易赤字将减少，或者贸易盈余将增加。反之亦然。举个例子，如果欧元在一个月内上涨500点，那么在当月或下个月，美国的贸易赤字就将减少。然而，如果我们对即将发布的数据结果不太确定，那么可能就不值得我们一次性建立整个头寸，因为双倍头寸就是双倍的风险。我们可以通过一些经济数据来预测其他经济数据，这可以增加经济预测的准确性。如果这些数据并不完全符合预期，那么我们的胜算率水平就会降低。因此，可以在数据发布前先建一半的头寸，在数据发布之后，如果判断正确，则建立另一半头寸。虽然我们这样做可能放弃一些潜在的利润，但如果我们判断错误的话，亏损将小很多。
这里有一些结合运用先行交易和反应性交易的规则。
结合先行交易和反应性交易策略的规则
买入
1.在重大数据发布前20分钟内进场，只建一半的头寸。
2.在区间以下10点和入场点以下30点两个价位中，选择止损幅度较小那个设止损单。
如果数据符合最初先行交易的判断：
3.在信息报告发布之后5分钟建另一半头寸。
4.在第二个入场点下45点的价位设置整个头寸的止损单，之后使用20日简单移动平均线进行移动止损。
5.当价格朝你期望的方向移动了45点，了结一半头寸。
6. 使用20日简单移动平均线对剩余头寸进行移动止损。
卖出
1.在重大数据发布前20分钟内进场，只建一半的头寸。
2.在区间以上10点和入场点以上30点两个价位中，选择止损幅度较小那个设止损单。
如果数据符合最初先行交易的判断：
3.在信息报告发布之后5分钟时建另一半头寸。
4.在第二个入场点上45点的价位设置整个头寸的止损单，之后使用20日简单移动平均线进行移动止损。
5.当价格朝你期望的方向移动了45点，了结一半头寸。
6. 使用20日简单移动平均线对剩余头寸进行移动止损。
如果数据不符合最初的判断，就不要建立另一半头寸，而是要了结第一部分头寸。
在美元／加元的例子中，第一半头寸应该建立在1.0081，止损设于1.0095（见图9.30）。在数据发布之后，另一半头寸应该建立在1.0015，综合入场价为1.0048。整个头寸的止损点设到比最初止损低些的1.0060，也就是第二部分头寸入场点以上45点的价位（你可以按你的风格来选择止损幅度）。当头寸盈利45点，即达到0.9970的价位时，了结第一半头寸。当价格因调到20日简单移动平均线以上，即0.9975时，平掉剩下半仓。前后两部分头寸获利151点，整个头寸获利75点。
下面还有两个结合运用先行交易和反应性交易策略的例子。
第一个例子是交易2008年2月21日的英国零售数据行情（见图9.31）。市场认为英国零售数据表现会很强劲，我们也同意这个看法，只是鉴于我们通常追踪的英国零售数据先行指标的强劲程度，我们认为英国零售数据高于市场预期的几率很大。因此，在数据发布前20分钟，我们在1.9470的价位做多英镑／美元。止损设于1.9450，即区间低点以下10点的位置。数据的结果为0.8%，超过了市场预期的2倍。英镑／美元在数据发布后的头5分钟暴涨了70点。我们在1.9530建立另一半头寸，并把整个头寸的止损设在1.9485（1.9530以下40点）。第一张止盈单设于1.9575，并在大约90分钟后被触及。剩余头寸我们一直持有，直到价格在5分钟图上穿越20日简单移到平均线时，在1.9553平仓出场。此次交易前后两部分头寸共获利151点，整个头寸获利75点。
第二个例子是交易2008年4月8日德国贸易差额行情的例子。市场认为该数据会恶化，因为欧元在走强。但我们却认为该数据表现会强劲，因为新订单和制造生产数据增加了。因此，我们在数据发布前20分钟做多欧元／美元，入场点为1.5733（见图9.32）。最初的止损设于区间最低点1.5727以下10点的1.5717。数据结果好于预期，欧元／美元上涨，我们在1.5740建第二部分头寸，并在1.5700设定整个头寸的止损单（1.5740以下40点）。第一张止盈单设于1.5785。不幸的是，欧元／美元并没有达到1.5785。最后，在价格穿越20日简单移动平均线时，整个头寸平仓出场，出场点为1.5754。此次交易仍有获利，共赚35点，整个头寸获利17.5点。
无论哪个先行交易判断错误，我们的亏损都不会超过30点。
