写交易日志
多年的经验告诉我，要成为一个成功的交易者，不是寻找技术指标的“圣杯”——可以100%完美预测价格走势的指标，而是逐渐形成纪律。我特别要强调一下写交易日志的重要性，要成为一个成功和专业的交易者，基本的第一步就是写交易日志。我曾在J.P.摩根从事银行间外汇交易，在摩根与大通合并后，又在跨市场部门工作。在这里，不论处于什么级别，写交易日志已经根植在每个交易员和交易场内所有人的脑海中。原因很简单——银行为交易员提供了交易资金，交易员必须对资金负责，尤其是那些涉及数百万美元的交易。对于每一笔交易，我们都需要有可靠的分析，以及进场出场的合理理由。更具体来讲，就是在你下单之前，就要知道出场点在哪，以估计可能的最大损失并管理风险。
通过这种责任感，世界顶尖银行才能培育出成功和专业的交易员。对于个人交易者，这种良好习惯就更重要了，因为你在用自己的钱进行交易，而不是别人的钱。对于银行同业交易员，在交易达到亏损底线时，交易员交易的还是别人的钱，不管之前两周的交易成绩如何糟糕，他们仍然能收到一月两次的薪水。在银行里，交易员有大量的时间把钱赚回，并不会影响日常生活——除非一天就亏掉了100万美元。作为个人交易者，你不会这么奢侈。当你用自己的钱进行交易时，赚的和亏的每一分钱都是你的钱。因此，即便仅仅是用风险资本来交易，或者是除开房租和吃饭之外的钱，不管什么闲钱，你仍然会感到亏损的痛苦。为了避免重复犯相同的错误并出现巨额亏损，我特别要强调写交易日志的重要性。交易日志是用来保证作为交易者的你，只承担计算好的损失，并从过往的每一个错误中吸取教训。我建议把交易日志分成三部分：
1.货币对一览表。
2.做我正在等待的交易。
3.出场或完成交易。
货币对一览表
交易日志的第一部分应该是一张电子数据表，可以打印出来，每天填写。这张表是为了保持对市场的感觉，并从中发现交易机会。可以在表格的左边列出可以交易的所有货币对，接着三列是现价、最高价和最低价，然后在右边列出一系列技术指标。新手最开始可能只关注欧元／美元、美元／日元、美元／日元和英镑／美元这四个主要的货币对，然后再逐步加上交叉货币对。虽然我制作的这张表非常繁琐，但是我发现这是一个非常有用的日常练习，而且如果把相关指标保存在图表上，那完成这张表不会超过20分钟时间。通过这张表，可以清楚地看到哪些货币对正在形成单边趋势、哪些正在区间里波动二掌握整个市场大局是交易成功的第一步。我常常看到交易者因为没有掌握整个交易大环绕而失败。最糟糕的事情就是盲目交易。试图在强劲的单边走势中抓住最高点或最低点，或者在区间盘整时买突破，都会导致巨大亏损。在图8.1欧元／美元的三年走势图中就可以看到，如果试图抓住这个货币对的最高点，那么将导致超过3年令人沮丧的失败交易。在单边势中，交易者会发现在上升趋势中买回调，或在下跌趋势中卖反弹会有更高的成功几率。抓住最高点或最低点也是一种交易策略，不过只有在非常明显的区间震荡中才奏效，而且交易者仍然需要加倍小心，以防收窄的区间出现突破。
表8.1是我使用的每日市场概览表的简化版。可以在表中看到，每日最高价和最低价之后的两列分别是10日最高价和10日最低价。列出这些价格有助于确认目前价格是处于历史价格的什么位置，是在向最高价或最低价压进还是正困在区间的中间。但是，光有价格，还不足以确定我们是处于单边势还是震荡势。接下来由5个指标组成的列表右半部分，将有助于我们判断交易环境。在这个部分，“X”越多，趋势就越强。
趋势指标组的第一列是“ADX（14）大于25”。ADX（AverageDirectional Index）主要是用来判断趋势的强度。如果指数大于25，就表示趋势正在发展。总体来讲，数字越大，趋势越强。第二列是布林带。当强劲的趋势在发展时，货币对常常会紧靠着并穿越布林带的上轨或下轨。后面三个趋势指标是长期简单移动平均线（SMAs）。向上或向下穿越这些移动平均线，也是趋势形成的指示。移动平均线组自身的交叉，也可以用作进一步确认的信号。如果在这个部分有两个或两个以上的“×”，那么交易者应该寻找机会在上升趋势中买回调，在下跌趋势中卖反弹，而不是卖出最高价买入最低价。
交易日志的最右边部分是区间组。第一个指标还是ADX，但这一次，我们关注的是ADX小于25的情况，ADX小于25表示货币对的趋势比较弱。接着是传统震荡指标、相对强弱指数（RSI）和stochastics。如果ADX较弱，技术指标如移动平均线或菲波纳奇回撤指示上方有重大阻力位，而RSI和／或stochastics正处于超买或超卖时，那么我们可以确认市场很可能处于区间震荡时期。
当然，市场一览表不能完全保证安全。因为即便在趋势组或区间组拥有众多的“×”符号，也不一定就表示趋势不会减弱或者不会出现突破。但是，这张表确实可以防止交易员盲目进行交易或忽略市场的整体状况。它是交易者甄别日内交易机会的起点。
做我正在等待的交易
交易日志的第二环节是列出当天可能出现的交易机会。通过对之前一览表的观察，就可以在这一环节列出你正在等待的交易机会。可以像下面的例子这样操作：
2005年4月5日
澳元／美元突破0.7850（前一天的最高点）时，买入。
止损于0.7800（50日简单移动平均线）。
盈利目标1——0.7925（11月至3月上涨波段38.2%的菲波纳奇回撤）。
盈利目标2——0.8075（布林带上轨）。
盈利目标3——根据10日的最低点移动止损。
因此，价格一旦到达你的入场位，你就会准确地知道将要采取的行动，知道在哪里设置止损点和止赢点。当然，在这之前，也应该快速地浏览一下市场，以确定你正在等待的交易情况没有发生改变。比如，如果你在等待你的入场价位处发生没有回撤的强劲突破，那么等它真的突破时，你需要确定这个突破是否正是你所等待的。这样做的目的是为了帮助你制定一个行动计划以应付日常交易。在每一次战斗之前，战士们都要再次集合以检查进攻计划；在交易时，你也会有同样需要。制定好计划，为最坏的情况做好准备，并充分地了解这天的进攻计划！
出场或完成交易
制定这一环节的目的是为了加强纪律，并从错误中吸取教训。在每个交易日结束后，一定要回顾这一天的交易，并弄明白为什么有些交易会亏损，有的会盈利。通过这个环节，可以发现一些习惯倾向。我会使用一个跟交易完全无关的例子来说明这一环节的重要性。在日常生活中，大部分人在对话中都会无意识地加入一些“嗯”或“啊”之类的词。但是我打赌，他们中大部分人都没有意识自己这一说话习惯，直到有人记录下他们的对话，并回放给他们听。这是专业主持人和新闻评论人用以训练自己戒除这种口语习惯的方法之一。我和超过65000名交易员一起共事过，我常常看到很多交易员一而再再而三地犯相同的错误，不是过早地止赢出场，就是任由亏损奔腾不止，或者带着情绪交易，忽略经济数据的公布，以及贸然入场等。记录过去的交易就如同给对话录音。当你回顾之前完成的交易，就等于有了一张可以指示哪些策略会赚钱，哪些会亏钱的指示图。交易日志之所以重要，主要是因为它可以把人的情绪对交易的负面影响最小化。我时常看到新手们一旦盈利就早早出场，亏损却死守不出的情形。以下是两个交易日志的例子供你参考。
2005年2月12日
交易：在1.3045做空3手欧元／美元。
止损：1.3095（历史最高点）。
止盈：1.2900。
结果：2005年2月13日，3手单均止损于1.3150（-105点）。
评论：接到催缴保证金通知！欧元／美元突破了历史最高点，但我认为它会反转，没有坚决止损——导致亏损不断增加，直到最后因保证金不足，被强行平掉了所有仓位。
提醒：一定要坚决止损。
2005年4月3日
交易：在1.1945做多2手美元／加元。
止损：1.1860（强大的支撑位——叠加了50日移动平均线和2月至5月上涨波段68%的菲波纳奇回撤）。
止盈：第一手在1.2095（位于布林带上轨，离1.2100的心理阻力位相差5点）。第二手在1.2250（前期的头肩顶的支持位变阻力位，100日简单移动平均线）。
结果：2005年4月5日，2手单均止损于1.1860（-85点）。
评论：美元／加元没有继续上涨趋势，变成了超买，我没有注意ADX开始减弱并从高位回落，而stochastics也出现了背离。
提醒：下次一定要注意背离！
和很多交易者不同，我认为最好的交易是技术面和基本面在讲同一个故事的交易。按照这个前提，如果技术面与基本面的观点相矛盾时，我宁愿留在场外。举例而言，由于美元疲软，英镑／美元和澳元／美元都看涨，但又因为英格兰银行已经完成了加息进程，而澳大利亚储备银行则有充分的加息意图，以抑制强劲的经济，所以我更可能认为澳元／美元中的美元，将比英镑／美元中的美元更加疲软。如果澳元／美元的利率差要高于英镑／美元的利率差，那么我对澳元／美元的偏爱会更强烈。我时常看到技术面受到基本面阻碍的情形，所以现在我经常综合考虑两方面因素。我会结合技术面、基本面和头寸规模，大体来说也是一个趋势追随者。我还经常使用一种自上而下的方法，包括以下几点：
1.为了加入到一个中期的趋势中，首先我会大体考察一下市场的技术面情况，然后挑选出那些已经回撤到具有吸引力价位水平的货币对。
2.对于由美元组成的货币对（也就是非交叉货币对），我会先判断最初的技术面观点是否与美元基本面观点一致，以及是否与我对即将发布的美国经济数据对当天交易的影响的判断一致。我之所以特别关注美元，是因为90%的外汇交易都涉及到美元，这使得美国的基本面情况特别重要。
3.如果是交叉货币对，比如英镑／日元，我会通过菲波纳奇回撤、ADX、移动平均线、震荡指标和其他技术工具，来判断技术面是否与基本面观点一致。
4.之后我喜欢通过FXCM投机情绪指数来察看持仓情况，看它是否支持我的交易。
5.最后，如果我还剩下两个具有相同说服力的交易选择，我会选择利率差为正的那个货币对。