货币对的相关性会改变

只要做过外汇交易的人都知道，汇率是动态变化的，经济状况、市场情绪和价格也都在不断变化。因此，在做货币相关性分析时，要记住的最重要一点是，它们会轻易地随时间改变。今天计算出具有最强的相关性，到下个月可能就不是。由于外汇市场的环境在持续变化，所以如果你想运用这种方法来交易，就必须不断更新数据。举例说明，我们观察了一个月的时间，发现澳元／美元和英镑／美元的相关系数为0.08，这是一个非常小的数字，表示这两个货币对的走向没有任何明确的关系。但是，如果观察同一时期三个月的数据，这一数字就增长到0.24，六个月长到0.41，一年则长到0.45。因此，通过这个例子我们可以看到，这两个货币对的相关性最近在显著地降低。长期具有较强的正相关关系，短期却几乎完全弱化。与此相反，欧元／美元和澳元／美元这两个货币对最近的数据显示出，相关性正在加强。他们的相关系数从一年的-0.52（此处可能有误，应该是0.52——译者注）逐渐上升到上月的-0.63（此处应该是0.63——译者注）。

还有一个更富有戏剧性的例子，就是美元／日元和澳元／美元这两个货币对。它们在整个一年的相关性是+0.41，从长期来看，理应朝着相似的方向继续走下去，然而在2008年4月却出现-0.30的相关性。可以改变货币对之间关系的强弱，甚至是正负的事件，通常与当时的经济发展和市场环境有很大的关系。