败位交易（假突破交易）

交易者经常会发现自己进入一个潜在的突破后，价格反转回区间运行，交易最终以惨败收场。事实上，即使价格真的突破了重要价位，趋势也不一定继续下去。如果某个价位很重要，同业银行交易员或者其他交易者会试着暂时推动价格进行突破，以触及止损。这种情况我们经常可以看到。突破价位是非常重要的价位，由于这个原因，所以没有严格的标准来判断，到底需要多大的力量才能推动价格突破这个价位，并持续这一趋势。

在关键价位进行突破交易，会冒很大的风险。因为出现假突破的概率要大于真正突破的概率。有时候，价格在突破之前，会试探阻力位一次、两次，甚至三次。这就培养了大量反趋势交易者，他们只在外汇市场上寻找败位交易的机会。但如果对每一个突破都进行反向交易，也会导致巨大的亏损，因为真正的突破一旦发生，趋势通常强劲且持续时间较长。所以，简单地概括就是，交易者需要一个方法，来筛选更可能导致假突破的可靠的形态。以下的规则，为筛选这类交易提供了一个很好的基础。败位策略是等待真正交易的一个变种，它通过日线图来识别区间环境，用小时图来确定入场价位。

策略的规则

买入

1.找到一个14期ADX小于35的货币对。最理想的情况是ADX正在下跌，显示趋势进一步转弱。

2.等待市场跌破前一天低点至少15点。

3.在前一天高点以上15点的位置设买入订单。

4.买单被执行后，在入场点以下不超过30点的位置设定最初的止损单。

5.当价格上涨，盈利60点，达止损幅度的2倍时，了结头寸。

卖出

1.找到一个14期ADX小于35的货币对。最理想的情况是ADX正在下跌，显示趋势进一步转弱。

2.等待市场突破前一天高点至少15点。

3.在前一天低点以下15点的位置设卖出订单。

4.卖单被执行后，在入场点以上不超过30点的位置设定最初的止损单。

5.当价格下跌，盈利达60点时，了结头寸。

进一步优化

在没有可以引发急剧意外波动的重大经济数据要公布时，假突破策略将最为有效。比如，在美国非农就业人口数据发布之前，价格通常处于盘整状态。一般来讲，价格盘整是因为市场正在犹豫不决，有的交易者已经建好头寸在等待，还有的在等待数据发布之后的市场反应。不管是哪种，数据公布之后的突破有很高的可能性是真正的突破，而不是你想交易的假突破。这个策略对那些波动较小，交易区间狭窄的货币对最为有效。

举例

图9.17是欧元／美元的小时图。运用策略的规则，我们看到图中14期ADX跌到35以下，这时我们开始等待价格跌破前一天1.2166的低点15点。这种情况一旦出现，再等待价格突破前一天1.2254的高点15点，即1.2269。我们在这个价位设置入场订单。入场订单被执行后，止损单设在入场点以下30点的1.2239，止盈单设在入场点以上60点的1.2329。几小时后，止盈单被触及，获利共60点，所冒风险为30点。

图9.18是败位交易的一个做空的例子。图为英镑／美元的小时图。从图中可以看到14期ADX跌到35以下，这时我们开始等待价格突破前一天高点1.8865以上15点，或者跌破前一天低点1.8760以下15点。首先出现向上突破，于是我们等待价格反转并跌破前一天低点。几小时后，价格真的跌破前一天低点，我们于前一天低点以下15点的1.8745进场卖出。止损单设于入场点上30点的1.8775，止盈单设于入场点下60点的1.8685。最后如图所示，我们止盈出场。