传统影响借贷利率

为什么宁夏的借贷利率全国最高?当然，部分原因是当地比较穷，为生存所必需的消费借贷可能不少。另外一个很重要的原因是，宁夏以回民占多数，传统上禁止有偿、有息的借贷。所以，如果某人真的从事这种借贷并要求利息的话，就会受到谴责。在这种环境下，当你做有息的借贷时，所面临的交易风险和契约风险会相当高。从放贷者的角度说，如果传统要求你在放贷时不能有任何利息，而把自己辛苦劳动的所得借出后却有可能血本无归，你就会倾向于把钱留在家里，而如果要放贷出去，你就会要求得到格外高的风险溢价补偿。对于有息借贷的这种观念，使资本的成本被抬高了。贵州和青海情况类似，它们的借贷利率也偏高。

在今天民间金融全面受禁的背景下，实际上全国的情况跟当年的宁夏类似:禁止民间借贷只不过增加了金融交易的凤险和成本，减少了资金供给，使高利贷利率变得更高。