袖手旁观和落井下石

从货币强权和经济利益的角度来看，美元与欧元之间，存在着不共戴天的敌对性，这种敌对绝不会因为政客之间虚伪的说辞而烟消云散，只会使得一团和气遮掩下的血腥厮杀变得更加咄咄逼人。

当欧洲深陷债务危机之中时，美国始终扮演着袖手旁观乃至落井下石的角色。这其实一点也不难理解，如果欧元被废，美元独步天下，美国当然求之不得，哪里有心去拯救?而且，等欧洲不堪危机之痛，大量金融机构、制造企业倒闭肘，美国乘机廉价收购，从而从金融领域到制造领域蚕食欧洲的空间，美国不就不动声色地成了最大赢家吗?

在欧债危机恶化的过程中，人们不断看到希腊尽心尽力地扮演着破坏者、消艳者的角色，它像血吸虫一样从欧元的肌体上吸吮着生命的液体，不断把欧元国推向危险的悬崖。

希腊对于欧元国来说，犹如一个特洛伊木马，当事先埋伏起来的手持利刃的军队走出木马时，一场空前浩劫就开始了。

希腊本身就是靠欺骗加入欧元区的，而这个骗局的设计者，正是能够在美国政界、金融界呼风唤雨、撒豆成兵的高盛。这个骗局的设计者是高盛的一位女高管一一安提歌尼·劳迪亚蒂丝。

根据欧洲1992年签署的《马斯特里赫特条约》，欧洲经济与货币同盟成员国必须符合两个关键标准：预算赤字不能超过国内生产总值的3%，负债率低于国内生产总值的60%。但是当时正努力加入欧元区的希腊并不符合这两个条件。

当希腊为此犯愁时，高盛的女高管安提歌尼·劳迪亚蒂丝为希腊量身定做出一套"货币掉期交易"方式，为希腊掩盖了一笔高达10亿欧元的公共债务，帮助希腊达到了加入欧元区的标准。

当欧盟官员对希腊陷入可怕的经济窘境原因进行调查肘，发现了这宗发生于近10年前的交易。对高盛而言，该交易收费高达3亿美元，这笔横财让高盛伦敦公司的交易员不由地对劳迪亚蒂丝的交易决策勇气感到惊叹。劳迪亚蒂丝于2000年成为高盛公司欧洲投资银行团队的联席负责人，年薪高达1200万美元。

希腊不仅成为无休止地消艳欧元国的工具，也成为高盛进一步牟取暴利的摇钱树。

由于希腊金融状况恶化，对希腊支付能力承保的CDS价值翻番上涨一一我们知道，高盛预料到有这一天，已经购买了20年期的10亿欧元CDS保险!这意味着，它坐收渔翁之利。当希腊国家支付能力被怀疑的时候，有关希腊债务的CDS便会上涨。这次对希腊的攻击，就是使用各种手法令人对希腊的支付能力产生怀疑。那么谁持有大量的CDS呢?不是别人，恰恰是持有和发行希腊债务的高盛和两家对冲基金。高盛在希腊未被怀疑有支付能力问题时大量购进希腊债务的CDS，然后再对希腊支付能力信誉发动攻击，在CDS涨到最高点时抛出。

在这个过程中，高盛和其他对冲基金获取了不计其数的收益。简而言之，帮助希腊造假牟利的是高盛，让希腊充分暴露问题、唱衰希腊牟取暴利的还是高盛。

这一点，恰是货币战的血腥和残酷之处，它的杀伤力是持续的、难以消散的，不像真实的战争，能够伴随着枪声的结束而终结。

美国在欧债危机的救助过程中，始终站在旁观者的立场，以向IMF增资为例。成立于1945年的IMF，核心职责之一就是向面临实际或潜在国际收支困难的成员方提供各种形式的贷款，以帮助成员方稳定本国货币、改善国际收支、恢复经济增长，并督促接受援助的成员方推动财政、金融等改革来解决本国经济所面临的根本性问题。

欧债危机发生后，IMF发放的援助贷款总额迅速增加，为提高IMF援助成员方的能力，G20集团在2009年4月召开的伦敦峰会上达成共识，将该组织资金规模由2500亿美元增加至7500亿美元。其中，美国将向IMF提供约1080亿美元双边贷款支持，但由于美国国会内共和党参议员强力阻挠，该项贷款支持尚未获得国会批准。

2011年10月，在巴黎召开的G20财政部长和中央银行行长会议上，一些与会的新兴市场国家建议向IMF注资3500亿美元，以增强它对欧债危机的救助能力。但美国财政部部长盖特纳却表示，IMF目前拥有3800亿美元资金，这一金额已经非常充足了，没有必要再增加资金。盖特纳说:"IMF具有强大的资源，美国将会通过IMF向欧洲提供援助。"他相信欧洲自身有足够的能力去解决危机。路透社的分析认为，美国之所以反对增资，主要是担心新兴经济体借机扩大在IMF所占的股份权重。

2011年11月28日，美国和欧盟在白宫举行了年度峰会，美国总统奥巴马提出若干看法：一是欧洲有能力解决危机，症结在欧洲领袖没有足够的决心和紧迫感:二是美国准备好帮助欧盟解决危机，但美国并不会动用纳税人的钱来救欧洲:三是美国不支持芬兰等国提议的在IMF框架下扩大各方来源的资金，以应对欧债危机。

2012年6月，在墨西哥召开的G20峰会上，12个国家向IMF做出了注资4560亿美元的承诺，其中，中国430亿美元，墨西哥100亿美元，俄罗斯、印度与巳西分别承诺出资100亿美元。但美国依然拒绝提供哪怕一分钱的救助资金。

在欧债危机恶化的过程中，美国做了什么呢?白宫发言人卡尼说得很清楚:欧债危机终究是欧洲的问题，需要欧洲解决t IMF 拥有足够的资源，美国不会进一步提供资金，"美国会傲的是持续向欧洲提供建议"。

欧洲难道此时亟须的是建议吗?毕竞，欧洲面临的是债务危机问题，而不是智商不足的问题。

在欧债危机恶化的过程中，美国的智囊团一直建议美国政府采取多种政策手段来构建经济和金融"防火墙"，以减弱欧债危机对美国的冲击。美国总统奥巴马撰文指出：在加快全球经济增长方面，我们所能傲的最有效的一件事情，就是加快美国的经济增长速度，保持美国的竞争优势。鉴于欧洲危机的影响范围在扩大，面对其对全球经济构成的威胁"…...（需要）建立一道可靠的"防火墙"来防止危机蔓延。2012 年1月12日，美国财政部部长盖特纳表示，欧洲在解决持续达两年之久的债务危机方面正在取得进展，但下一步要建立阻止危机蔓延的"防火墙"，这一点至关重要。

美国所谓的"防火墙"意思非常明确：让欧债危机在欧洲范围内恶化，全面提升美国的竞争力，形成"风景这边独好"的局面，加快资金从欧洲向美国回流!

这一点对美国的意义重大。

次贷危机发生后，资金一度抽逃令美国非常焦虑。根据美国财政部公布的数据，美国的长期净资本流入金融，从2007年时的1万亿美元下跌到2008年时的4140亿美元一一这一下跌幅度超过了50%。2008 年11月，外国投资者对美国国债的购入总金额下降了大约40%。但是，在欧洲爆发债务危机后，资金又回流到了美国。

欧元区危机愈演愈烈，使得在美国长期投资更加保险，助长了大量外资涌向美国。2011年进入美国的外资达到2340亿美元，比2010年增长了14%，其中2/3来自欧洲。该趋势如果持续，可能会抢走部分到中国的外资。

事实确实如此。不仅欧洲资金大量回流美国，在中国的一些资金也流走了。

2011年10月，我国外汇占款三年来首现负增长，负增长额达248.92亿元。30一些跨国公司将资金从中国抽走，转回欧美救急，进而造成资金的流出。中金公司在《中国利率策略周报》中估计，2011年10月热钱的流出规模大约为1800亿元。此外，随着中国进出口趋于平衡，未来可能会让外汇占款减少的月份出现更加频繁。

由于储户和货币基金深受欧元区债务危机波及，资金纷纷寻找避难所，欧洲银行正面临大量存款流失，而这种资金外逃趋势可能令经济和金融环境进一步恶化。希腊银行的散户和机构性存款2010年下滑19%，而爱尔兰的银行过去18个月内流失了逾40%的存款。与此同时，欧盟的金融机构减少了相互间的同业拆借，美国的货币市场基金也减少了在德国、法国以及西班牙银行的投资。

此后，希腊乃至整个欧元区银行业存款流失的现象愈演愈烈。据《华尔街日报》报道，过去两年中，希腊本地银行的存款流失速度平均在每月16亿~24亿欧元，并在2012年1月创下53亿欧元的纪录。"

自2010年年初以来，希腊银行业流失存款约720亿欧元，占比约30%。希腊最大的5家银行2011年流失存款370亿欧元。同时，汤姆森路透对欧洲120多家上市银行的数据分析显示，欧洲各国银行存款2011年出现明显转移，资金从一些重债国的银行流向被认为财政状况更稳健的国家。法国银行业流失了大约900亿欧元存款，在意大利则有约300亿欧元存款撤离该国银行业。

雪上加霜的是，在欧洲饱受危机重压之时，美国还进一步断绝了欧洲银行业的融资之路。短期借贷市场几近冻结。惠誉的报告显示，美国的货币市场基金在过去半年对欧洲的放贷规模削减了42%，欧洲货币市场基金则继续削减对法国、意大利和西班牙的放贷。以法国为例，美国货币市场基金过去半年对法国银行的放贷削减了69%，过去一个月削减幅度达20%。

在欧债危机恶化的过程中，在欧洲周边地带，动荡不断，危机不断。从冰岛危机、迪拜危机层层深入，从突尼斯动荡到利比亚战争，从叙利亚内战到伊朗剑拔弩张，欧元所赖以生存的外部环境一天天恶化着。所有的目标都非常明确:摧毁欧元的基础，打垮欧元，消除美元的唯一竞争对手。同时，让欧洲的金融机构和制造企业在动荡中倒闭，而美国手持重金的企业，正在静候佳机，准备以低廉的价格展开大的收购行动。

欧债危机固然与以上所述的外因相关，但是，破坏性如此巨大的危机，绝非仅仅外因所能主导，更与欧元体系及支撑这一体系的制度缺陷密切相关一一制度缺陷为竞争对手利用才是真正的根源所在。下面将就欧洲危机的内因进行详细分析，透过这些分析，把欧债危机的根源逐一呈现出来。