术语表

adaptive  moving  average   适应性移动平均    依辊市场移动的效率发出一个入市信号的不快也不慢的移动平均。

algorithm  计算法则  就是一个或者一套计算规则，即计算数学函数的一个过程。

anti-martingale strategy  羸时加倍下注的策略   一种头寸确定的策略，在盈利时加大头寸规模，而在赔钱时减少头寸规模。

arbitrage  套利  利用价格的差异或者系统的漏洞来赚取持续的低风险的利润。这一策略通常会涉及相关产品的同时买进和卖出。

asset allocation  资产配置  很多职业交易商决定如何分配其资本的过程。由于彩票倾向的存在，很多人认为它就是对要选择什么类别的资产（诸如能 源股票还是黄金）进行决策。然而，其真正意义是人们利用它来决定在每一类别的资产上投资“多少”。因此，它实际上是“头寸确定”的另外一种表达。

average directional movement, ADX   平均定向移动  一个测度市场趋势的指标。看涨和看跌趋势都以正的变化量来表示。

average true range, ATR   平均真实波幅   指过去X天的真实波幅的平均数它是以下指标中最大的取值：①今天的最高价减去今天的最低价；②今天的最高价减去昨天的收盘价；③今天的最低价减去昨天的收盘价。 

band trading  波段交易  一种交易类型，认为所交易的工具在价格的一定范围 内移动，因此，当价格达到过高的水平（超买），就假定价格将会下跌；而当价格跌到过低水平时（超卖），就假定价格可能会上涨。这个概念在第5章进行了讨论。

bearish  熊市  认为市场在将来会呈下跌趋势。

best-case example   最佳情形的例子  代表可能结果的最佳水平的一种情形。很多书都向你展示它们对关于市场(或指标）关键点的解释，看上去它们能完美地预测市场。然而，这些点的大多数例子都很难和所选的例子-样好，这个所选的例子就被称为“最佳情形的例子”。

bias  倾向  以特定的方向移动的趋势，它可以是市场倾向，但是本书所讨论的大多数倾向是指心理倾向。

bid-askspread  买卖价差  做市商对要建立头寸的潜在的投资者报出的价差。一般而言，这一价差就是做市商获取利润的途径。如果你想卖出，就会得到较低的价格（做市商的买入价），而如果你想买进，就会得到较髙的价格（做市商的卖出价)。

blue-chip companies  蓝筹股公司   排名最靠前的公司。

breakout  突破  由盘整或横向移动的波段出现的价格上涨。

bullish  牛市  认为市场在将来将呈上涨趋势的观点。

call  看涨期权  一种选择权，在到期之前有权利按照特定的价格买进基础工具。它是一项买的权利，不是义务。

candlestick  蜡烛图  日本人发明的一种条形图，介于幵盘和收盘之间的价格波动范围要么是白色的矩形（如果收盘价较高），或者是黑色的矩形（如果收盘价低）。这种图形将价格移动表示得十分醒目。

capitalization  资本总额  一家公司发行 的优先股的总金额。

channel breakout  管道突破  见突破。

chaos theory  混沌理论  一个认为物理系 统一般是由稳定走向混乱的理论。该理论最近被用于解释市场的爆发性移 动以及市场的非随机性。 

climax reversal   极点反转   在剧烈的价格上涨之后出现的价格剧烈下跌。当一个位置在上涨时，它经常是在移动结 束之际出现急剧的上涨，这被称为极 点上涨。随后通常是价格的下跌，称为极点反转。

commodities  商品  在期货交易所交易的实际产品。这样的产品有谷物、食品、肉类和金属。

congestive range  拥挤的波幅  见盘整。

consolidation  盘整  市场的间歇期，期间价格移动范围非常有限，看上去没有趋势。

contract  合约  商品或期货的一个单位。   例如，玉米的一个单位或一手合约是5000蒲式耳。黄金的一个单位是100盎司。

credit spread  贷方价差   期权交易的一个策略，投资者通过买进一种工具和卖出另一种相关的工具并由此交易收 到一笔钱，这被称为贷方价差，因为投资者通过这笔交易得到了钱。 

debit spread  借方价差  期权交易的一个策略，投资者通过买进一种工具和卖 出另一种相关的工具并为此交易付出一笔钱，这被称为借方价差，因为投资者为这笔交易付出了一笔钱。 

degree of freedom  自由度  统计学术语， 它等于自变量的个数减去要估计的参 数的个数。更大的自由度一般有助于表述过去的价格移动，但是不利于预测未来的价格移动。

Delta phenomenon Delta  现象  由吉米·斯洛曼发展和注册并由威尔斯。怀尔德进行推广的理论，它声称可以通过 太阳系所发生的事情来预测市场的 移动。

Dev-stop  Dev-停价  由辛西娅·凯斯开发和注册的一个依靠价格移动的标准，差的停价标准。

directional movement  定向移动   一个要归功于威尔斯·怀尔德的指标，它利用超出昨天波动幅度范围的今天的波幅的大部分。

disaster stop 灾难性停价  一个用来确定头寸中最坏情形损失的停价指令。见停价指令。

Hiscretionaiy trading  随意交易  指依赖干交易者的本能进行的交易，与依赖系统方法相反。最优秀的随意交易商是 那拽开发了系统的方法，然后随意地进行市场的退出和头寸确定以提高其 业绩的交易商。

divergence  分歧、背离  一个用来描述两个或者更多的指标未能显示互相证实的信号的术语。

diversification  分散化  投资于相互独立的市场以降低总体风险。

drawdown  亏损  由于亏损交易或者仅仅因为未结清头寸的价值下跌而可能出的“纸面损失”造成的账户价值的减少。

Elliott Wave  艾略特波浪   由R. N.艾略特发展的理论，它认为市场的移动是由一系列的5个上涨的波浪再接着一系列3个纠正性的下跌波浪组成的。

entry  入市  系统中发出信号表明应该如何或者何时进入市场的部分。

equal units model  等值单位模型  一个头寸确定模型，指在每一个头寸都买进相等的金额。

equities  公司普通股  在公司里靠所有权获得的股票。

equity  资本  账户的价值。

equity curve  资本曲线   由图形表述的账户随时间变化的价值。

exit  退出   交易系统中表明如何或者何时退出市场的环节。

expectancy  期望收益  通过很多交易可以预测的平均可以获得的收益。期望收益最好的表述是以投资的每一美元 能够赚到多少钱来表示。期望收益是 一个交易系统所产生的乘数分布的平均值。

expeclunity  总期望值  本书所用的一个表示期望收益乘以机会的术语。例如，一个期望收益为0.6R,每年产生100次交易的系统将会产生60R的总期望值。

false positive  伪正  给出一个未发生的预测的东西。

Fibonacci retracements   斐波纳契折回   在折回分析中所使用的最普通的水平，即61.8%、38%和50%。当移5开姶反转时，可以利用移动的最低价到最高价来计算这3个价格水平（ 利用水平线画出）。这些折回水平后就被解释为反移动将要停止的可能水平。希腊和埃及的数学家都知道斐波纳契比率，这一比率被称为黄金分 割并应用于音乐和建筑中。filter滤嘴指只选择符合特定标准的数据的指标。太多的滤嘴往往导致过优化。

financial freedom  财务自由  根据撒普的定义，它是指潜在收入（产生于所运作的资产的收入）大于支出的一种经济状态。例如，如果每月的总支出 为4000美元，所运作的资产每月带来4300美元的收入，那么这在账上就是自由的。

floor trader  场内交易员  在商品交易所大厅交易的交易员。当地人一般都利用自己的账户进行交易，而交易所里的经纪人往往为经纪公司或一家大公司进行交易。

forex  外汇  由世界各地的大银行组成的庞大的外汇市场。今天也有一些小得多的公司允许客户交易外汇，但是它们会从客户手中获得买卖价差。

fundamental analysis  基本面分析指对市场进行分析以确定其供求特征。在股票市场，基本面分析确定一特定股票的价值、收益、经营和相关的数据。

futures  期货  一种要求其持有者按照特定的时间和价格买入某一特定资产的合约。当商品交易所把股票指数合约和货币合约加进去以后，期货一词的 内涵就发展到已经包括这些资产了。

gambler ' s fallacy   赌徒谬论  在赌博时相信在一连串的蠃之后会出现输， 和/或者在一连串的输之后会出现蠃的观点。

Gann concepts  甘氏理论  预测市场移动的各种概念。这些概念都是由著名的股市预测人W. G. Gann发展的。其中一个概念就是Gann平方，它是一个在一定时间的极端最高价和最低价的基础上发现支撑位和阻力位的数学系统。根据Gann的说法，在该平方中获得一个特定的价格水平就可以预测下一个可能的价格峰值。

gap  缺口、跳空  在价格图形上没有交易发生的一个区域，它一般出现在第 一天收盘和第二天开盘之后。很多事情可以造成这一缺口的出现，如在一 天的股市收盘后收益报告出来了。

gap climax  缺口极点  在开盘时存在缺口开始的极端移动。

hit rate  命中率  在交易或投资中蠃的交易的百分比，也称做系统的可縮性。

Hooly grail System  圣杯系统  一个能完美地追随市场以及总是正确的神秘的交易系统，可以带来巨大的收益但是没有损失。这样的系统是不存在的，但是圣杯的真正含义在于它告诉你秘密就在你自身。

indicator  指标  以一种被认为有意义的方式帮助交易商和投资者做决策的数据的总结。

inside day  内部日   一天的价格波动范围全部都落在了前一个交易日的价格波动范围之内的交易曰。

intermarket analysis   市场间分析  利用一个市场的价格移动来预测另外一个市场的变化。例如，美元的价格可能 会根据国库券、英镑、黄金和石油的变化而变化。

investing  投资  多数人遵循的一种买进并持有的策略。如果进出很频繁或者既愿意做多头又愿意做空头，那么就是在交易。

judgmental heuristics  判断的启发性思维   人类大脑用来做决策的捷径，这些捷径使得决策快捷和综合，但是它们往往导致决策的倾向性，进而使得人们赔钱。第2章讨论了很多这种倾 向性。

laryest expected equity drop, LEED   预期的最大的亏损度   加拉赫用来描述风险限制的术语，它是指交易商或投资者能够忍受的最大的资本下跌。

leverage  杠杆  用来描述某人为了拥有 某种东西而必须付出的金额和它的基   本价值之间关系的术语。较高的杠杆，即一笔小额的定金就可以控制大 额的投资，提高了利润和损失的潜在规模。

limit move  有限移动  价格的变化达到 了合约所交易的交易所设定的限制。在有限移动出现时交易通常被停止。

limit  order  限价指令  向经纪人发出对 想买进或者卖出一个头寸的多少规定一个限度的指令。如果经纪人不能获 得这一价格或更好的价格，该指令就 不会被执行。

liquidity  流动性  交易对优先股或期货 合约的容易度和可获得性。当交易量很大时，通常具有很大的变现性。 

long  多头  预期将来的价格要上涨而拥 有一种可交易的产品。见空头。  

low risk idea  低风险的思想  一个具有正的期望收益，在一个允许短期出现 最坏的可能情形的风险水平进行交易以便能够实现其长期期望收益的交易思想。

AMCD  见平滑异同移动平均线.

marked  to market  盯住市场  用来描述以 下事实的术语，即未结清的头寸是以它尚未结清的这一天的收盘价为基础 而记入借方资金或贷方资金的。如果有一个未结清的头寸，其价值就被认为是当天交易结束时收盘的价值。 

market maker  做市商  通过买进或卖出 证券、货币或者期货合约而赚取双向价格的经纪人、银行、公司或个体交易商。

market order  市场指令  以目前的市场 .价格买进或卖出的指令。市场指令通常很快被执行，但是并不必然按照可能的最好的价格。

martingale strategy  输时増加赌注的策略   一个在输钱后增加头寸规模的头寸确定策略。经典的输时增加赌注的策略是在每一次输了后将赌注翻倍。   

maximum  adverse excursion, MAEIs  最大的不利偏移   在一次交易过程中，于不利于该头寸的价格波动而造成的最大亏损。

mechanical trading  机械化交易  所有的行为都是由计算机决定的，没有额外的人类决策影响的一种交易。 

mental rehearsal  心理演练   在实际行动之前预先在大脑中筹划一个事件或策略的心理过程。

mental scenario trading   心理情形交易   交易商利用对市场变化的宏观评估来开发交易思想的一个交易概念。   

modeling  模拟  确定某些形式的顶级业绩（如最高的交易业绩）如何实现，然后将这一培训传授给其他人的过程。

momentum  动量  表示从过去某一固定的时间段到现在的价格变化的指标。动量是不多的领先指标之一。动量作为一个市场指标，和物理学中表示的质量乘以速度的动量是有很大区别的。

money management   资金管理  一个经常被用来描述头寸确定的术语，但是它有很多含义，人们并未理解其全部的意义或重要性。例如，该术语也指管理他人的资金、控制风险、管理个人的钱财以及实现最大的收益。

moving average  移动平均  一种利用所有价格条形图的一个平均数来表示很多价格条形图（表示在一个特定的时 间段里的最高价、最低价、开盘价和 收盘价）的方法。当一个新的条形图 出现时就被加进去，而原来最早的一 个就被删除，然后计算出一个新的平均数。

MACD  平滑异同移动平均线   由杰拉尔德·阿佩尔（Gerald Appel)开发的一个追随一系列的移动平均差异的技 术指标。该指标有两条线，一条 MACD线和一条信号线。当MACD线上升到信号线以上时，就产生一个买进的信号；当MAXD线落到信号线以下时，就产生一个卖出的信号。因为 是由移动平均产生的，所以它具有捕捉市场中摆动幅度比较大的移动的独特能力。发散、趋势线和支撑线同样可以应用到MACD中来传递更 多的信号。

negative expectancy system   负期望收益   系统一个在长期里永远不会赚到钱的系统。例如，所有的卡西诺游戏都 被设计成具有负的期望收益的游戏。 负期望收益系统也包括一些具有很高   的可館性（命中率很高的系统）但是 颃昀于偶尔产生巨额损失的系统。 

neuro-linguistic programming, NLP   神经语言程序   由系统分析师理査德·班德勒（Richanl Bandler)和语言学家约翰·格林德(John Grinder)共同开 发的一种心理训练形式。它构成模拟 人类最佳行为科学的基础。然而，在NLP研讨会上通常讲授的是由模拟过 程发展而来的技巧。例如，范K.撒 普的机构模拟了最高水平的交易、系 统开发、头寸确定和财富积累。研讨   班上所教的是做以上事情的过程，而 不是模拟过程本身。  

opportunity  机会  见交易机会。

optimize  优化   所谓优化，是指在历史 数据中找到能最好地预测价格变化的参数和指标的过程。一个高度优化的 系统在预测未来价格方面一般都不尽如人意。

option  期权  到将来某个确定的时间按照固定的价格买进或卖出基础资产的权利。买进的权利称为看涨期权，卖出的权利称为看跌期权。  

options spread  期权价差  在同一时间建立两个期权头寸并从这两个头寸的价格差异中获取利润的交易策略。见借方价差和贷方价差。

oscillator  摇摆指数   一个用来描述价格 的指标，大多数摇摆指数取值往往在0~100之间。分析师一般假定在指数值接近于0时，是超卖价格，而在价格接近于100时，是超买价格。然而，在一个有趋势的市场上，价格在长时间里都可以是超买或超卖的。

parabolic  抛物线  该指标是建立在函数 :y = ax2 +bx+c基础上的U形函数。因为随着时间的延伸它以加速度上 升，所以有时就被兩做跟踪止损，防止返回太多的利润。此外，如果一个 市场在开姶上升时，几乎是接近垂直地上升，这样的市场也叫做抛物线， 就像在1999年很多高科技股票所表 现的一样，有时每个月都翻倍。

passive income  潜在收入  钱在经营时产生的收入。

peak-to-trough drawdown   最高点到最低点的亏损   用来描述资本在到达一个最高之前，从最高点到最低点的最大减少量。

percent risk model   百分比风险模型  一个通过将每个头寸上的风险控制在资本的一定百分比之内来确定头寸规模的头寸确定模型。

percent volatility model  百分比波动幅度模型   一个通过将每个头寸的波动幅度控制在资本的一定百分比之内来确定头寸规模的头寸确定模型。

position sizing  头寸规模确定   成功交易六个关键要素中最为重要的一个。这个是本书第1版新创的术语，指的是   系统中真正决定能否实现目标的那一 部分。这个要素决定了在整个交易过 程中要有多大的头寸。在多数情形下，用来确定头寸规模的法则是以目前的资本为基础的。

positive expectancy  正的期望收益   在长期里如果在足够低的风险水平进行运作就可以赚钱的一个矣统（或游戏)。

postdictive error  事后错误  将可能不知道的未来数据加以考虑时所犯的错误。例如，如果每天都在开盘时买进，收盘价格涨了，就可能会有一个不错的系统，但这只是因为在犯一个 事后错误而已。

prediction  预测  对未来的猜测。多数人想通过猜测未来的结果即进行预测来赚钱。大家雇用分析师来预测价格， 然而，优秀的交易商通过“止住损 失，滚动利润”来赚钱，这和预测毫无关系。

price/earnings (P/E) ratio  市盈率   股票的价格与其收益的比率。例如，如果一只价值20美元的股票每年可以赚到1美元的利润，那么其市盈率为 20。在过去100年中标准普尔500指数的平均市盈率大约是17。 

price-to-sales ratio  价格一销售额比率   股票的价格与其销售额的比率。例如，如果一只股票卖20美元，而在总的销售额中每股是1美元，那么其 价格一销售额比率为20。

proprietary methodology   专有方法  交易商藏在自己心里不告诉别人的方法， 因为（1)他不想让别人知道他的秘密或者（2)他不想回答有关他在做 什么的问题。

put option   看跌期权   给某人在一个具体的到期曰之前有权利按照事先确定的价格卖出所订立的资产的期权。它是卖出的权利而不是义务。

R multiple    R乘数   以初始风险来表示 交易结果的术语。所有的利润和损失都可以表示为所承担的初始风险 (R)的乘数。例如，一个10/?的乘 数表示利润是初始风险的10倍。因此，如果初始风险是10美元，那么—个100美元的利润就是一个10R的利润。任何系统都可以由它所产生的R乘数分布来表示。

Rvalue   R值  用来表示在给定的一个头寸所承担的初始风险的术语，定义为初始止损。

random  随机事件  由可能性确定的事 件。在数学中是指一个不能预测的数字。

relative strength index, RSI   相对强弱指数   是由威尔斯·怀尔德描述的一个期货市场指标，用来确定超买和超卖情形。它是以收盘到收盘的价格变化为基础的。

reliability   可靠度指   一个事件的准确性有多高以及贏的频率如何。因此，60%的可锚度意味着一个事件在60% 的时间里可以赢。

resistance   阻力位   在某个时间段内，在图形上股票可以交易但是看起来似乎不能超越的一个区域。 

retracement  折回  在与先前的趋势相反的方向上的价格移动。折回通常是对价格的纠正。

reward-to-risk ratio  回报一风险比率   一个账户的平均收入（一般以一年为基础进行计算）除以从最高点到最低点的最大损失。由这一方法确定的任 何大于3的回报一风险比率都是很不 错的。它也可以指平均盈利交易的大 小除以平均损失交易的大小。   

risk   风险   指在一个头寸上的入市点的价格和在该头寸愿意承担的最坏情形 损失的价格之间的差异。例如，假如 某人买了一只股票，价格为20美元， 决定在价格跌到18美元时就拋出， 那么其承担的风险就是每股2美元。注意这里风险的定义和学术界通常对风险所下的定义有很大的不同，学术 界对风险的定义是所投资的市场的波动性。

round turn  交易来  回用来描述进入和退出期货合约过程的一个术语。期货佣金通常是以一个交易来回为基础收取的，而不是以对进入和退出都收费为基础的。

scalping  转手倒卖   通常是指场内交易商以很快的速度买进和卖出以获得买卖价差或迅速获得利润的行为。递价是其将要买进的价格（也就是卖家从他们手中得到的价格），而要价是其将要卖出的价格（也就是买家从他们手中得到的价格)。

seasonal trading  季节性交易   建立在由于一年中生产周期或需求周期的变化而导致的持续、可预测的价格变化基础上的交易。

secular bull or bear market   长期（牛或熊）市   描述市场中价值增加（牛） 或减少（熊）的长期趋势的术语。长期趋势可以持续几十年，但是它并不能告诉你在接下来的几个月时间甚至几年的时间里市场会如何变化。

setup  方案  它是表示交易系统中的一部分的术语，是在寻求入市机会之前，某些标准必须具备的部分。人们过去曾用系统的方案来描述其交易系统。 例如，CANSLIM就是威廉·欧奈尔所提出的方案标准的缩写。

short  空头  指并非真正拥有要卖出的资产。假如某人在利用这样的策略，那么他会为了以后能够以更低的价格买进而卖出一项资产。在尚未真正买进一项资产之前卖出它，就被认为是在卖空市场。

sideways market   横向市场   市场既不上涨也不下跌的移动。

slippage   价格差异   在进入市场时预测   要支付的价格和实际支付的价格之间的差异。例如，如果某人打算在15美元的价位买进而最后是以15.5的价格买进的，那么其价格差异就是半 个点。

specialist  专家   被指定在没有来自场外的相互抵消的指令时，执行特定股票指令的场内交易员。

speculating  投机  在被认为波动性非常大的市场进行投资的行为，因此从学术的角度来看这个词指的是风险很大的投资。

spreading  价差交易   在两个相互存在关系的市场上进行交易以利用这种新的关系获利的过程。因此，可以用英镑交易日元，这样做，就是在对两种货币的关系进行交易。

stalking  潜步追踪  描述准备进入头寸的过程的术语。这是撒普博士模型中的十大交易任务之一。

standard deviation   标准差   某一随机变   迓与其平均值之差的平方的正的平文 根。它是以正态分布表示的测度变动幅度的指标。

stochastic   随机  由乔治·莱恩推而广之的一个超买一超卖的指标，它是基于 以下的观察：在呈上涨趋势的一天收盘价格接近该日的最高价，而在呈下 跌趋势的一天收盘价格接近该日的最低价。

stop loss, stop order   停价指令（止损，止损指令）   向经纪人发出的指令， 在价格打破止损点时就变为一个市场 指令。它一般被称为停价（或止损指 令），因为大多数交易商利用它来确 保他们在一个未结清的头寸发生不利变动时能够拋出。它一般能够防止损 失扩大。然而，当停价价格被打破 时，即当市场价格等干或者超过停价价格时，停价指令就变成了击价指令，因此，不能保证就一定能得到该 价格。结果就有可能更坏。多数电子 交易系统允许客户向计算机发出一个止损指令。然后，在该价格被打破 时，计算机就把它作为一个市价指令发出。因此，止损指令不一定能进入市场以停价价格被执行。 

support  支撑位   从历史的观点来看，股票很难跌破的价格水平。它是图中看上去买家要进入市场的区域。 

swing  trading   摇摆交易用来描述旨在捕捉市场中的迅速移动而获利的短期交易的术语。

system  系统   一套交易规则。一个完整的系统一般包括一些计划条件、一个入市信号、为了保护资本最坏情形的灾难止损、获取利润的退出以及头寸确定法则。不过，很多通过商业性获得的系统不能全部满足这些标准。一 个交易系统也可以由它所产生的乘 数分布来描述。

tick  最小波动点   指证券交易中价格波动的最小幅度。

timing technique   时机选择技巧   试图帮助人们在价格上涨之前进入市场或者在价格下跌之前卖出的交易技巧。

 trade distribution   交易分布   描述盈利交易和亏损交易随着时间的推移而实现 的方式的术语。它可以展示一连串的盈利交易和一连串的亏损交易。 

trade opportunity   交易机会   交易获利的六个关键因素之一，是指一个系统在市场中建立头寸的频率。trading交易在市场中建立头寸，可以 做多头，也可以做空头，期望要么以获得可观的利润而结清头寸，要么在 交易不成功时止损。

trading cost   交易成本   交易成本通常包括经纪人佣金、价格差异加上做市商的成本。

trailing stop  跟踪止损   随着市场当前趋 势而调整的止损指令，它一般用于退出市场获取利润。该止损只有在市场向着有利的方向移动时才移动，从来不会以相反的方向移动。

 trending following  趋势跟踪    捕捉市场极端移动的系统性过程，其出发点是   只要市场继续移动就一直待在市场里。

trending day   趋势日   自开盘到收盘从总体上来看向着一个方向移动，要么上涨要么下跌的一个交易曰。

trendline   趋势线   连接上涨或下跌趋势 的最高点（或最低点）的直线，这样的直线被认为反映了市场的趋势。市场技术分析者往往认为当价格“突 破”了趋势线，该趋势或许就要结束 了。不过，这通常意味着他们只需要再画一条新的趋势线。   

turtle soup   乌龟汤   建立在“市场在20 天的管道突破之后往往会发生反转” 这一假设基础上的入市技巧，该技巧已经注册。

units per fixed amount of money   model   每 一固定金额的资金交易一个单位的模型    对于账户，一般每一固定金额的资金买进一个单位的产品的头寸确定模型。例如，可以每25 000美元买 进一个单位（100股或一个合约）。

validity   有效性   表示某事物有多大“真 实性”的术语。它是否能够测量它被认为，能够测蛩的东西？其准确性有多大？

valuation   估价   基于某种用来确定价值的模型对股票或者商品的价格给出某种价值的做法。见价值交易。

value trading   价值交易   指这样一个概念，即市场中的头寸不结清，因为它们具有很高的价值。衡蛩价值的方法   有很多。考虑价值的一种不错的方式 是，如果一家公司的资产每股值20美 元，某人以每股15美元的价格买入了该公司的股票，那么他就获得了很 高的价值。不同的价值交易商有不同   的方法来定义价值。

volatility   波动幅度   指在给定的时间段里价格的波动范围。波动性很大的市场价格每天变化的范围很大，而波动性很小的市场价格每天变化的范围很小。这是交易中最有用的概念之一。

volatility breakout   波动幅度突破   一种入市技巧，它是根据市场以前每天的波动范围，在市场自开盘价移动一个特定的量时就建议入市。例如，一个 L5ATR的波动幅度突破，意思是在市场自今天的开盘价移动了（上涨或 下跌）最近X天的平均真实波幅的1.5倍以上时，该技巧就建议入市。