1.2交易中真正重要的东西

我所遇到的几乎每一位成功的投资者都意识到了圣杯寓意的教训——成功源于自我控制。对于大多数投资者而言这是一个根本性的转变。自我控制并非难以做到，而是大多数人很难意识到它的重要性。比如，大多数投资者认为市场是一个制造牺牲品的活生生的实体。如果你相信这样的说法，它对你来说就是真的，但是市场并没有制造牺牲品，而是投资者把自己变成了牺牲品。每一位交易商都自己掌握着自己的命运。如果不理解这一重要原则，至少应下意识地知道，那么就没有交易商能够成功。

让我们来看下面的一些事实：

大多数成功的市场专业人士通过控制风险获得成功。控制风险有悖于我们的自然倾向，它需要高度的自我控制。

大多数成功的投机商只有35%-50%的成功率，他们之所以成功并非由于能 够很好地预测价格，而是因为他们赚钱的交易的规模远远大于赔钱的交易的规模。这需要髙度的自我控制。

大多数成功的保守投资者是反向操作者。他们做别人不敢做的事情，在別人瞻前顾后时他们买进，在别人贪得无厌时他们卖出。他们有耐心等待正确的投资机会，这同样也需要自我控制。

成功的投资需要自我控制甚于其他，这是通向成功之路的第一步。那些致力于发展自我控制能力的投资者最终会取得成功。

让我们从另一个角度来探究成功交易的关键要素：自我控制。当谈论对交易而 言什么最重要时，我一般认为它涉及三个领域：心理状态、资金管理（头寸规模确定）以及系统开发。大多数人都强调系统开发，而忽视了其他两个领域。成熟的投 资者认为这三个方面都重要，但是心理状态是最重要的（大概占60%），其次是头寸规模确定（大概占30%），而系统开发是最不重要的（只占约10%）。如图1-1所示。 这些人认为自我控制只是属于心理状态的范畴。

曾有一位成功的交易商对我说，他在交易时丝毫不受个人心理的影响，因为他 所做的一切都是自动完成的。那么我问他：“这挺有意思，但如果你决定不执行其中一个信号，会怎样呢？”他回答说：“这种事情从不会发生。”大约六年后，这位职业交易商因为有一笔交易他的搭档没有做而破产，这笔交易本可以让他们当年大赚一笔，因为它是一笔大额的成功的交易，可是他们在这一领域已经多次失利，所以他的那位搭档决定不做了。

还有一位杰出的交易商曾告诉我，他在20世纪70年代末教过一门为期10周的关于交易的大学课程。第一周他给学生讲关于交易的基本信息，第二周他在课上讲了唐奇安（Donchian）的10-20天移动平均交叉系统。然而，剩下的8周时间他都用来说服学生使用他所讲的系统——让他们在亲自大量实践这一系统后，接受它 (或任何其他好的交易系统）可能产生的损失。

长期以来，我一直坚持交易百分之百属于心理问题，而且这个心理还包括头寸确定和系统开发。道理很简单：我们是有血有肉的人，不是机器人。为完成任何行为，我们必须用大脑进行信息处理。行为对设计和执行一个交易系统来说都是必需的，如果想要复制任何一种行为，就必须要知道构成这一行为的元素。因此，建模科学便应运而生。