第4章  全球气候冲击二：矿区洪水

矿区遭遇严重的洪水可以破坏很多种矿产品的供给。首先让我们看看能够成为潜在投资对象的矿业公司必须满足的两个条件：（1）主营矿石长期的供求基本面状况非常有利；（2）高品质矿石高度集中在有限几个地区。满足了这两个条件，我们可以预见在矿区遭遇大洪水时，这些公司会对供给冲击做出什么样的反应。在我们探讨具体的矿石类型和具体的矿石生产商之前，一定要先理解供给冲击和商品反应相关的一些基本概念。这些关键点如下：

由自然界（也就是全球气候变暖）引起的商品世界的供给冲击基本上就是指负面的供给变化。换句话说，商品可供给的数量减少了。不管引发的原因是什么，不管是由雨、雪、冰、干旱、飓风、地震、火山还是矿区洪水引发的，结果都是一样的一一都暂时或者永久性地降低了商品的供给。正如我们之前说过的，当商品的供给减少时，商品的价格会上涨，而且往往是十分剧烈的上涨。所以，通常情况下，由全球变暖引发的供给冲击对商品非常有利（见后面的例外情况）。

有一些公司或地区是例外，他们无法从供给冲击导致的商品价格上涨中获利，这就是那些直接遭遇供给冲击的公司或地区。比如，那些遭洪水猛烈袭击的地区就无法从供给冲击中获利，因为他们已经没有产品可卖。但是，其他没有遭遇洪水袭击的地区和生产商就可以极大地获利。

所以，投资者一定要牢记所有关键商品和这些商品的所有生产者的地理分布情况。

掌握了这些情况后，你就可以立即展开行动，投资那些没有卷入大规模供给冲击并且能从供给冲击中获利的公司。

所以，我们希望能够满足的两个关键条件是：（1）有着灿烂的供求基本面前景（可以记住我们之前列出的“ 交好运”类商品列表）。（2）矿区地理分布高度集中。

一定要意识到，“极端天气”投资最适合那些市场已经开始担心商品短缺而使供求关系格外紧张的商品（也就是“交好运”类商品）。但是，这并不意味着“极端天气”投资机会不存在于那些供求平衡甚至供过于求的商品。我们也可以从这类吸引力较低的商品中获利，因为全球气候变化引发的供给冲击，也会导致原本平衡的供求关系变得紧张，从而导致商品的价格上涨。我们会在接下来的部分讨论“交好运”商品和“非交好运”商品的情况。