第七章 外汇期权交易

本章学习要点

了解外汇期权交易的含义和特点;理解外汇期权交易中的各种交易术语;掌握外汇期权交易市场中的交易类型和交易流程。

熟练掌握和运用外汇期权交易的看涨期权和看破期权的基本交易策略。

熟悉和掌握外汇期权交易的多种进阶交易策略。

案例导入

某家合资企业手中持有美元，并需要在一个月后用日元支付进口货款，为防止汇率风险，该公司向中国银行购买一个"美元兑日元、期限为一个月"的欧式期权。假设，约定的汇率为USD₁/JPY = 110 ，那么该公司则有权在将来期权到期时，以USD₁/JPY = 110 向中国银行购买约定数额的日元。如果在期权到期时，市场即期汇率为USD₁ /JPY = 112 ，那么该公司可以不执行期权，因为此时按市场上即期汇率购买日元更为有利。相反，如果在期权到期时， USD₁/ JPY = 108 ，那么该公司则可以决定行使期权，要求中国银行以USD₁ /JPY = 110 的汇率将日元卖给它。由此可见，外汇期权业务的优点在于客户的灵活选择性，对于那些合同尚未最后确定的进出口业务具有很好的保值作用。

通过这则案例，我们可以看出，外汇期权业务已经离我们的生活越来越近。那么什么是期权业务?如何进行操作以达到保值、增值的目的呢?本章从外汇期权的基础知识出发，详细阐述影响外汇期权价格的主要因素，以及外汇期权交易的具体应用。