数据样本

如果你查阅《华尔街日报》每天的“股票市场数据库”（C册，第二页），会看到上面刊载着上一个交易日的如下数据。以下数据引自某交易日的实际报表。

上述数据引自纽约股票交易所（NYSE）的报表。报纸上也同时发表纳斯达克和美国股票交易所的类似报表。这里，我们集中讨论纽约股票交易所的数据。在被引用的这个交易日，碰巧道琼斯工业股价平均指数上涨了12.20点。从道琼斯指数来看，当天市场是上涨的。然而，这一点下跌的股票数目（1559）超过了上涨的股票数目（1327），这意味着从更广泛的市场来看，并不如道琼斯指数表现得那么好。同时，下跌股票的成交量也超过了上涨股票的成交量。这两组数据表明，当日的市场广度实际上是负面的——即便道琼斯指数本身收高了。其他数字也呈现出混杂的局面。创52周新高的股票数目（78）大于创52周新低的股票数目（43），意味着正面的市场环境。不过，尾盘报升净股数（收市价高于前一笔成交价的股票数目减去收市价低于前一笔成交价的股票数目）是个负数，-135。这表明尾盘报跌的股票数目比尾盘报升的股票数目多了135只，这是一个短线的负面因素。接下来，负面的尾盘报升净股数又被冲抵了：尾盘阿姆斯指数（交易者指数）的读数为0.96，略微带有正面的含义。本章后面再来解释其中的道理。上述所有关于股票市场内部情况的统计都有一个共同的目的——更准确地揭示市场总体的健康程度，而从道琼斯指数本身的变化来看，这一点未必能够反映出来。