蜡烛图形态过滤

格雷格·莫里斯于1991年开创性地提出了一个辅助识别蜡烛图形态的概念，称为蜡烛图形态过滤，采用简单易行的方法来全面提高识别蜡烛图形态的可靠程度。一方面，在识别蜡烛图形态之前，必须明确判断当前市场的短期趋势；另一方面，采用传统的技术分析方法可以判断市场是否处在超买或超卖状态，如此一来，就能提高蜡烛图形态的预测效力。同时，这一技巧有助于排除不良的或者流产的蜡烛图形态。

分析者必须首先掌握传统技术指标的使用方法，以及它们在不同行情下的各种表现。在下面的例子中，我们采用随机指数%D。随机指数在0到100之间摆动，当它低于20时表明市场处于超卖状态；高于80时，表明市场处于超买状态。该指数的主要用法是，当指数上升到80以上之后，如果再度下跌到80以下，则发出卖出信号。相似地，当指数下跌到20以下之后，如果再度上升到20以上，则发出买入信号（关于随机指数，详见第十章）。

关于随机指数，我们知道如下要点：当它进入高于80的区域后，或者进入低于20的区域后，将会发出交易信号。换言之，一旦进入超买或超卖区，那么或早或晚，买卖信号一定会发生。如此一来，高于80的区域和低于20的区域就成为信号预备区，随机指数%D首先进入信号预备区，然后才能发出真正的交易信号（图12.12）。

蜡烛图形态过滤的概念就是利用了上述信号预备区。仅当%D指标进入信号预备区后，才采纳蜡烛图形态。举例来说，如果当随机指数%D处于65的水平时出现了一个蜡烛图形态，我们就忽略这个形态。当然，本方法只是针对蜡烛图反转形态而言的。

在蜡烛图形态过滤的概念中，并不限于采取随机指数%D。一般来说，任何摆动指数类型的技术分析指标都可以充当蜡烛图形态分析的过滤机制。怀尔德的相对力度指数（RSI），兰伯特的商品通道指数（CCI），以及威廉斯%R指数等都可以，并且同样地有效（这些摆动指数在第十章有详细介绍）。